Proč Warren Buffett vám závidí

Byl označen za nejlepšího investora všech dob. Ale proč si Warren Buffett přeje, aby měl méně peněz na investování? Čtěte dále a zjistěte, jak malý investor, jako jste vy, může mít snadnější čas, který vytváří vysoké investiční výnosy, než bohatý investiční guru Warren Buffett. (Více informací o Warrenovi Buffettovi a jeho současných fondech najdete v Coattail Investor.)

Umění investování hodnoty
Warren Buffett zdokonalil umění investování hodnoty. Buffett byl oddaný student Benjamina Grahama, který se proslavil ve dvacátých letech svou jednoduchou investiční filosofií měření vnitřní hodnoty podniku. Podle této strategie, pokud se cena akcií společnosti obchoduje pod úrovní, za jakou skutečně stojí, koupí ji. Buffett hledá společnosti, které jsou dobře spravované, s jednoduchými, snadno pochopitelnými obchodními modely, vysokými maržemi a nízkou úrovní zadlužení. Poté určí, co považuje za perspektivu růstu společnosti v příštích pěti nebo 10 letech. Pokud je cena akcií společnosti dnes nižší než tato budoucí očekávání, obvykle končí jako dlouhodobý podíl v portfoliu společnosti Buffett. (Zjistěte, jak soudit společnost, přečtením Skrytá hodnota nehmotných statků .)

Buffett postavil Berkshire Hathaway do 200 miliard dolarů dolaru. Podle dokumentu Geralda Martina a Johna Puthenpurackala z srpna 2005 investiční strategie společnosti Buffett porazila index Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) 20 z 24 let mezi lety 1980 a 2003 a překročila průměrnou roční návratnost S&P 500 o 12, 24. %. Těchto vysokých výnosů nebylo dosaženo přijetím vysokého rizika. Portfolio společnosti Berkshire Hathaway zahrnuje převážně akcie s velkými kapitály, jako jsou Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) a Kraft Foods (NYSE: KFT). (Chcete-li se dozvědět rozdíl mezi velkými a malými kapitalizačními akciemi, podívejte se na kapitalizaci trhu .

Růst
Pro úspěch Warrena Buffetta je důležité míchání. Aby bylo možné provést jeho radarovou obrazovku, musí mít investice do akcií vysokou pravděpodobnost dosažení alespoň složeného ročního tempa růstu výnosů 10%. Když začal před čtyřmi desetiletími, měl Buffett k dispozici širokou škálu zásob, které splňovaly nebo překračovaly jeho minimální požadavek na návrat. V té době však byla velikost investičního portfolia společnosti Buffett mnohem lépe zvládnutelná.

Dnes je tak velký a úspěšný problém i pro Buffett. Jeho výzva spočívá v tom, jak spojit tak velké částky peněz za stále rostoucí sazby. Chcete-li pokračovat v generování vysoce kvalitních složených výnosů z rozsáhlého portfolia, musí Buffett zaujmout velmi velké pozice a vybírat pouze z nejlepších akcií s velkou kapitalizací. Zásoby, které splňují jeho práh, se tak dramaticky zúžily.

Například v polovině roku 2007 Buffett přidal ke svým podílům v US Bancorp (NYSE: USB) 59, 1% nebo téměř 14 milionů akcií, ale dopad na jeho portfolio byl jen 0, 74%. Ke svým podílům v Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) přidal o 326% na celkem 3, 5 milionu akcií, ale dopad na jeho portfolio byl jen 0, 18%.

Malé investice, vysoké výnosy
Během schůzky akcionářů v roce 1999 Warren Buffett naříkal, že by mohl generovat 50% návratnost, pouze kdyby měl méně peněz na investice. Nemohl složit 100 milionů nebo 1 miliardu dolarů, při 50% sazbě. Je to proto, že jsou to menší a rychle rostoucí společnosti, které obvykle nabízejí nejvyšší výnosy. Malé kapitalizační akcie však Warrenovi Buffettovi nemohou pomoci. Pokud by například Buffett investoval do společnosti s tržním kapitalizací 240 milionů dolarů a její hodnota se zdvojnásobila, dopad by zvýšil portfolio Berkshire Hathaway pouze o 0, 3%. Vzhledem k množství zapojeného výzkumu nemusí být za to jeho čas. Buffett zůstává daleko od akcií s malou kapitalizací, a to i přes jejich potenciál pro vysokou návratnost, protože ani nechce způsobit zvýšení ceny akcií s malou kapitalizací, ani nechce kontrolní podíl. (Zjistěte, proč mají malé čepice větší potenciál pro růst, přečtěte si Small Caps se mohou pochlubit velkými výhodami .)

Buffett není jediný, kdo se stal obětí svého vlastního úspěchu. Mnoho z nejlépe fungujících podílových fondů a investičních portfolií se často přiblíží novým investorům, protože se staly příliš velkými na to, aby je zvládli. Blokování aktiv ztěžuje dosažení vyšších výnosů, které investoři očekávají od fondů, jako jsou tyto.

Sečteno a podtrženo
Pro průměrného investora je skutečnou výhodou investovat menší částky peněz. Díky online investování, šíření vysoce výkonných společností s malou kapitalizací a hojnosti akcií, které lze zakoupit přímo od společností bez potřeby zprostředkovatele, jako jsou plány reinvestování dividend (DRIP) nebo plány přímého nákupu, které jsou malým investorem nikdy nebylo snazší nebo dostupnější. Malí investoři mohou stále dosáhnout diverzifikace s omezenými investičními dolary. Udělejte si domácí úkoly, dodržujte disciplínu, vyberte kvalitní společnosti a dlouhodobě vydržte. Pokud tak učiníte, vaše peníze se rychle zkomplikují k závisti samotného Warrena Buffetta.