5 All-Star Fidelity Portfolio Managers

Společnost Fidelity Investments byla založena v Bostonu v roce 1946 a stala se jednou z největších a nejuznávanějších nadnárodních společností podílejících se na fondech, makléřství a finančních službách na světě. Je také domovem pro některé z nejúspěšnějších a nejznámějších správců portfolia v oblasti podílových fondů, včetně známého investora Petera Lynche, který řídil vlajkovou loď Magellanova fondu Fidelity v letech 1977 až 1990, přičemž průměrný roční výnos činil 29% a dostatečně přitahoval investoři, aby rozšířili aktiva fondu z 20 milionů USD na téměř 15 miliard USD.

Klíč s sebou

• Mezi standout manažery ve Fidelity, Joel Tillinghast provozuje hodnotově orientovaný Fidelity Low-Price Stock Fund a Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund.
• Will Danoff spravuje Fideltiy Contrafund, Fidelity's nejvíce široce obchodovaný fond, a také spolu s jeho protege, John Roth, řídí Fidelity Advisor New Insights Fund.
• Tom Soviero je primárním manažerem Fidelity Leveraged Company Stock Fund a Fidelity Convertible Securities Fund.
• Sonu Kalra spravuje Fidelity Blue Chip Growth Fund po více než sedmi letech vedení týmu pro analýzu technologií Fidelity.
• John Roth byl mentálně veden Willem Danoffem během jeho 20leté kariéry ve Fidelity; V současné době spolu s Danoffem spravuje fond pro věrnostní poradce New Insights Fund, fond růstu velkých kapitálů.

1. Joel Tillinghast

Joel Tillinghast začal s Fidelity v roce 1986 po telefonickém rozhovoru s Peterem Lynchem. Po rozhovoru Lynch zavěsila a řekla: „Musíme toho chlapa najmout.“ Lynch osobně mentovala Tillinghasta. Do roku 1989 byl Tillinghast sám portfóliovým manažerem a převzal manažerské otěže hodnotového Fidelity Low-Price Stock Fund. Fond za posledních 25 let pravidelně překonával index S&P 500 a zažil pouze čtyři roky dolů. Od roku 2012 spravuje Tillinghast také fond Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund, čímž zvyšuje svou čistou hodnotu aktiv (NAV) z 10 USD na více než 16 USD za akcii za sedm let.

Tillinghast se pevně drží holistické strategie investování do hodnoty, která pečlivě zkoumá základní finanční a správní procesy společnosti a bere v úvahu makroekonomické a průmyslové trendy. Fidelity Low-Price Stock Fund je pozoruhodný tím, že současně má největší počet účastí (asi 900), přesto je jedním z nejnižších ukazatelů obratu portfolia všech aktivně spravovaných fondů Fidelity.

S 40 000 spolupracovníky rozmístěnými mezi USA a 8 dalšími zeměmi v Severní Americe, Evropě, Asii a Austrálii je Fidelity jednou z největších společností podílejících se na investičních fondech, zprostředkovatelích a finančních službách na světě.

2. Will Danoff

Will Danoff se připojil k Fidelity poté, co dokončil MBA na Wharton School of Business v roce 1986. Danoff je dalším žákem Lynch. Zatímco Tillinghast je více potvrzeným investorem s hodnotou, Danoff se spíše zaměřuje na investice do růstu. Usiluje o identifikaci společností s velkou kapitalizací, o nichž věří, že během tří až pěti let zdvojnásobí zisk, a očekává, že ceny akcií budou následovat.

V roce 1990 Danoff převzal správu toho, co se stalo nejrozšířenějším obchodovaným fondem Fidelity, Fidelity Contrafund, který má v současné době více než 108 miliard USD na celkových aktivech spravovaných (AUM). Fond za posledních pět let ročně vrátil 15, 53 procenta a za posledních deset let 13, 31 procenta. Contrafund je jediným největším podílovým fondem Fidelity z hlediska celkových portfoliových aktiv. Po cestě si Danoff vybudoval svou reputaci dále díky významným počátečním investicím na Facebooku a Alibabě.

Danoff nedávno přivedl svého vlastního žáka, Johna Rotha, na palubu co-manažera jiného hlavního fondu Fidelity, se kterým pracuje, Fidelity Advisor New Insights Fund. Někteří z Fidelity vidí Rotha jako Danoffův ručně vybraný nástupce. Otázka, kdo nahradí manažera hvězdy Fidelity Contrafund, je rozhodně důležitým problémem pro správu Fidelity.

7, 4 bilionu dolarů

Celková aktiva zákazníka Fidelity; od roku 2019 má nadnárodní finanční společnost také 30 milionů individuálních investorů.

3. Tom Soviero

Tom Soviero je primárním manažerem Fidelity Leveraged Company Stock Fund. Tento fond generoval desetiletý průměrný výnos 12, 77% díky schopnosti společnosti Soviero identifikovat společnosti, které mohou s výhodou použít vysoké úrovně zadlužení k dosažení zisku.

Soviero převzal správu fondu v roce 2003 a od té doby fond porazil S&P 500 a Credit Suisse Leveraged Equity Index. Má tendenci dívat se na investice z dlouhodobého hlediska a často se drží investice, i když v nejbližší době klesá, pokud je přesvědčen o její základní hodnotě. Od roku 2005 také řídí Fidelity Convertible Securities Fund a jeho poměr obratu portfolia je pouze třetina průměrné kategorie.

Investiční strategie společnosti Soviero se zaměřuje na identifikaci podhodnocených akcií společností se silným peněžním tokem v poměru k celkové hodnotě podniku. Zejména hledá situace, kdy konkrétní katalyzátor, jako je nový produkt, akvizice nebo změna řízení, může zásobit akcie směrem vzhůru.

4. Sonu Kalra

Poté, co získal titul MBA na Wharton School of Business, Sonu Kalra nastoupil do společnosti Fidelity v roce 1998, zpočátku jako analytik akcií pro mediální a zábavní sektor. Poté, co pracoval jako analytik v řadě subsektorů speciálních technologií, byl Kalra v roce 2002 jmenován vedoucím sektoru týmu pro technologickou analýzu společnosti Fidelity a začal spravovat fondy Fidelity Select Technology Portfolio a Fidelity VIP Technology Portfolio.

V roce 2009 převzala společnost Kalra hlavní manažer Fidelity Blue Chip Growth Fund, který se zaměřuje na růstové akcie modrých čipů s velkými limity. Tento fond je pro Fidelity nejvýkonnějším fondem od doby, kdy Kalra vzal otěže, s pětiletým průměrným ročním výnosem 11, 22%.

Stejně jako Soviero, Kalra hledá zvláštní situace nebo katalyzátory, které mohou výrazně zvýšit hodnotu akcie. Rovněž hledá akcie, o nichž se domnívá, že mají solidní vyhlídky na růst výrazně nad odhady tržních cen. Stejně jako téměř všichni výběroví akcií společnosti Fidelity, kteří využívají standart, přistupuje k investování do hodnoty, jehož cílem je identifikace zásadně podceňovaných firem.

5. John Roth

John Roth byl z velké části pod vedením Will Danoffa od doby, kdy přišel do Fidelity v roce 1999. Spravoval některé fondy Fidelity Select a v roce 2006 byl jmenován správcem fondu Fidelity New Millennium Fund a Fidelity Mid-Cap Stock Fund v roce 2011. V roce 2013 byl Roth spolu s Danoffem spolu-manažerem Fidelity Advisor New Insights Fund, růstového fondu s velkým kapitálem.

Roth je v kancelářích společnosti Fidelity známý pro svou výzvu ke koupi počáteční veřejné nabídky společnosti Google (IPO) za 100 USD za akcii, což je o zhruba 600 USD za akcii méně, než se akcie společnosti Google prodávají za tyto dny.

Roth používá kombinovaný přístup jak k investování do hodnoty, tak k investování do růstu a do fondu New Insights přinesl posun směrem k mírně menším kapitalizacím. Spolu s Danoffem hledají akcie, kde identifikují příležitosti reprezentované odlišným, pozitivnějším pohledem na společnost než na většinu analytiků.