Definice poměru kyselinového testu
Poměr kyselých testů používá podnikové rozvahové údaje jako ukazatel toho, zda má dostatek krátkodobých aktiv k pokrytí svých krátkodobých závazků. Tato metrika je v určitých situacích užitečnější než současný poměr, známý také jako poměr pracovního kapitálu, protože ignoruje aktiva, jako je zásoby, které mohou být obtížně rychle likvidovatelné. Poměr acid-test je také běžně známý jako rychlý poměr.
Vzorec pro poměr kyseliny a kyseliny
Test kyselin = hotovost + obchodovatelné cenné papíry + A / RC aktuální pasiva kdekoli: A / R = pohledávky z účtů \ begin {zarovnané} & \ text {test kyseliny} = \ frac {\ text {Cash} + \ text {obchodovatelné cenné papíry} + \ text {A / R}} {\ text {Aktuální závazky}} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {A / R} = \ text {Pohledávky} \\ \ end {zarovnanost} Kyselina Test = Běžný závazekCash + Obchodovatelné cenné papíry + A / R kde: A / R = Pohledávky
2:02Jaký je rychlý poměr?
Jak vypočítat poměr kyselinového testu
Čitatel poměru kyselých testů lze definovat různými způsoby, ale hlavním hlediskem by mělo být získání realistického pohledu na likvidní aktiva společnosti. Určitě by měly být zahrnuty peníze a peněžní ekvivalenty, stejně jako krátkodobé investice, jako jsou obchodovatelné cenné papíry.
Pohledávky jsou obvykle zahrnuty, ale to není vhodné pro každé odvětví. Například ve stavebnictví může vymáhání pohledávek trvat mnohem déle, než je obvyklé v jiných průmyslových odvětvích, takže zahrnutí by mohlo vést k tomu, že finanční situace firmy bude mnohem bezpečnější, než je ve skutečnosti.
Dalším způsobem, jak vypočítat čitatele, je odebrat veškerá současná aktiva a odečíst nelikvidní aktiva. Nejdůležitější je, že by měl být odečten soupis, přičemž je třeba mít na paměti, že to negativně zkreslí obraz maloobchodních podniků z důvodu množství zásob, které mají. Ostatní prvky, které se v rozvaze objevují jako aktiva, by se měly odečíst, pokud je nelze použít ke krytí závazků v krátkodobém horizontu, jako jsou zálohy dodavatelům, zálohy a odložené daňové pohledávky.
Nominátor poměru by měl zahrnovat všechny krátkodobé závazky, které jsou dluhy a závazky splatné do jednoho roku. Je důležité si uvědomit, že čas není zahrnut do poměru kyseliny a testu. Pokud jsou závazky společnosti téměř splatné, ale její pohledávky nepřijdou měsíce, mohla by být tato společnost na mnohem třesavější půdě, než by naznačoval její poměr. Opak může být také pravdou.
Co vám říká poměr kyselinového testu?
Společnosti s testem kyselosti nižším než 1 nemají dostatek likvidních aktiv, aby zaplatily své krátkodobé závazky, a mělo by se s nimi zacházet opatrně. Pokud je poměr kyselých testů mnohem nižší než současný poměr, znamená to, že současná aktiva společnosti jsou vysoce závislá na zásobách.
To však není špatné znamení ve všech případech, protože některé obchodní modely jsou neodmyslitelně závislé na zásobách. Například maloobchodní prodejny mohou mít velmi nízké poměry kyselin, aniž by byly nutně ohroženy.
Za tři měsíce končící 31. října 2018 byl poměr kyselých testů společnosti Wal-Mart Stores Inc. 0, 81, zatímco Target Corp. byl 0, 83. V takových případech je třeba zvážit další metriky, například obrat zásob. Přijatelný rozsah pro poměr kyselin a testů se bude v různých průmyslových odvětvích lišit a zjistíte, že srovnání jsou nejvýznamnější při analýze partnerských společností ve stejném odvětví jako navzájem.
Pro většinu průmyslových odvětví by měl poměr kyselých testů přesáhnout 1. Na druhé straně, velmi vysoký poměr není vždy dobrý. Mohlo by to naznačovat, že hotovost se akumulovala a je nečinná, místo aby byla znovu investována, vrácena akcionářům nebo jinak použita k produktivnímu využití.
Některé technologické společnosti generují masivní peněžní toky a proto mají poměr testů kyselin až 7 nebo 8. I když je to jistě lepší než alternativa, tyto společnosti kritizovaly aktivistické investory, kteří by raději, aby akcionáři dostali část zisku.
Klíč s sebou
- Kyselinový test, nebo rychlý poměr, porovnává nejkratší aktiva společnosti s jejími nejkratšími závazky, aby zjistil, zda má společnost dostatek hotovosti na to, aby zaplatila své bezprostřední závazky, například krátkodobý dluh.
- Poměr kyselých testů nebere v úvahu krátkodobá aktiva, která je obtížné rychle likvidovat, například zásoby.
- Poměr kyselinového testu nemusí poskytnout spolehlivý obraz o finanční situaci firmy, pokud má společnost pohledávky, které inkasují nebo krátkodobé závazky splatné déle než obvykle, ale nevyžadují okamžitou platbu.
Příklad, jak používat poměr kyselinového testu
Poměr kyselinových testů společnosti lze vypočítat pomocí její rozvahy. Níže je zkrácená verze rozvahy společnosti Apple Inc. k 29. září 2018, která ukazuje složky běžných aktiv a krátkodobých závazků společnosti (všechny údaje v milionech dolarů):
| Rozvaha Apple, Inc. k 29. září 2018 | |
|---|---|
| Hotovost a hotovostní ekvivalenty | 25 913 $ |
| Krátkodobé obchodovatelné cenné papíry | 40, 388 |
| Pohledávky | 23, 190 |
| Zásoby | 3, 956 |
| Prodejní neobchodní pohledávky | 25, 809 |
| Další běžný majetek | 12, 087 |
| Oběžná aktiva celkem | 131 399 $ |
| Účty splatné | 55 888 $ |
| Dlouhodobý dluh | 93, 735 |
| Celkové momentální závazky | 115 929 dolarů |
Chcete-li získat likvidní krátkodobá aktiva společnosti, přidejte peníze a peněžní ekvivalenty, krátkodobé obchodovatelné cenné papíry, pohledávky a neobchodní pohledávky prodávajícího. Poté vydělte krátkodobá likvidní krátkodobá aktiva celkovými krátkodobými závazky pro výpočet poměru acid-test. Výpočet by vypadal takto:
Apple ATR = $ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809 $ 115, 929Apple's ATR = 0, 99 $ kdekoli: ATR = Acid-test ratio \ begin {zarovnané} & \ text {Apple's ATR} = \ frac {\ $ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809} { \ $ 115, 929} \\ & \ phantom {\ text {Apple's ATR}} = \ $ 0, 99 \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {ATR} = \ text {Acid-test ratio} \\ \ end { zarovnáno} ATR společnosti Apple = 115 929 $ 25 913 + 40 388 + 23 190 + 25 809 Apple ATR = 0, 99 $ kdekoli: ATR = poměr kyseliny a kyseliny
Ne každý vypočítává tento poměr stejně. Neexistuje jediná, tvrdá a rychlá metoda pro stanovení poměru kyselých testů společnosti, ale je důležité pochopit, jak poskytovatelé dat dospějí k jejich závěrům. (Pro související čtení viz „Jak se vypočítává poměr kyselinového testu?“)
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.