Definice poměru knihy k trhu

Co je poměr kniha-tržiště?

Poměr kniha-tržiště se používá k nalezení hodnoty společnosti porovnáním její účetní hodnoty s tržní hodnotou. Účetní hodnota společnosti se vypočítá na základě historických nákladů společnosti nebo účetní hodnoty. Tržní hodnota firmy je stanovena na základě její ceny akcií na akciovém trhu a počtu akcií, které má v oběhu, což je její tržní kapitalizace.

Vzorec pro poměr knih a trhů je

Book-to-Market = Společný akciový trh Cap_obchod \ text {Book-to-Market} = \ frac {\ text {Společný akciový kapitál}} {\ text {Market Cap}} Kniha-Market = Market CapCommon Vlastní kapitál

1:26

Poměr kniha-tržiště

Co vám říká poměr knihy a trhu?

Pokud se tržní hodnota společnosti obchoduje vyšší než její účetní hodnota na akcii, považuje se to za nadhodnocené. Pokud je účetní hodnota vyšší než tržní hodnota, analytici považují společnost za podhodnocenou. Pro srovnání čisté hodnoty aktiv nebo účetní hodnoty společnosti s její současnou nebo tržní hodnotou se používá poměr mezi knihami a trhy.

Účetní hodnota firmy je její historická cena nebo účetní hodnota vypočtená z rozvahy společnosti. Účetní hodnotu lze vypočítat odečtením celkových závazků, upřednostňovaných akcií a nehmotných aktiv od celkových aktiv společnosti. Účetní hodnota ve skutečnosti představuje částku, kterou by společnost zanechala v aktivech, kdyby dnes opustila své podnikání. Někteří analytici používají celkovou hodnotu vlastního kapitálu v rozvaze jako účetní hodnotu.

Tržní hodnota veřejně obchodované společnosti se stanoví výpočtem její tržní kapitalizace, což je jednoduše celkový počet dosud nesplacených akcií vynásobený aktuální cenou akcie. Tržní hodnota je cena, kterou jsou investoři ochotni zaplatit za získání nebo prodej akcie na sekundárních trzích. Protože je určována nabídkou a poptávkou na trhu, ne vždy představuje skutečnou hodnotu firmy.

Klíč s sebou

• Poměr kniha-tržiště pomáhá investorům najít hodnotu společnosti porovnáním účetní hodnoty firmy s tržní hodnotou.
• Vysoké poměry mezi účetními jednotkami lze interpretovat jako tržní ocenění vlastního kapitálu společnosti ve srovnání s její účetní hodnotou.
• Mnoho investorů je obeznámeno s poměrem cena-kniha, což je prostě inverzní vzorec poměr kniha-trh.

Příklad použití poměru kniha-tržiště

Poměr knih a trhů se pokouší identifikovat podhodnocené nebo nadhodnocené cenné papíry tak, že vezme účetní hodnotu a rozdělí ji tržní hodnotou. Pomáhá určit tržní hodnotu společnosti ve vztahu k její skutečné hodnotě. Investoři a analytici používají tento srovnávací poměr k rozlišení skutečné hodnoty veřejně obchodované společnosti a spekulací s investory.

Zjednodušeně řečeno, pokud je poměr vyšší než 1, pak je populace podhodnocena; pokud je menší než 1, je zásoba nadhodnocena. Poměr nad 1 naznačuje, že cena akcií společnosti se obchoduje za méně než hodnota jejích aktiv. Vysoký poměr preferují hodnotoví manažeři, kteří jej interpretují tak, že společnost je hodnotová zásoba, tj. Obchoduje levně na trhu ve srovnání se svou účetní hodnotou.

Poměr knih a trhů pod 1 znamená, že investoři jsou ochotni zaplatit za společnost více, než je hodnota čistých aktiv společnosti. To by mohlo naznačovat, že společnost má zdravé výhledy budoucího zisku a že investoři jsou ochotni za tuto možnost zaplatit prémii. Technologické společnosti a další společnosti v průmyslových odvětvích, která nemají mnoho fyzických aktiv, mají obvykle nízký poměr mezi knihami a trhem.

Rozdíl mezi poměrem kniha-tržiště a poměr trh-kniha

Poměr trh-kniha, nazývaný také poměr cena-kniha, je obrácením poměru kniha-trh. Stejně jako poměr mezi účetními a tržními hodnotami se snaží vyhodnotit, zda je akcie společnosti nadhodnoceny nebo podhodnoceny porovnáním tržní ceny všech nesplacených akcií s čistými aktivy společnosti.

Poměr tržních nákladů nad 1 znamená, že akcie společnosti jsou nadhodnoceny a pod 1 znamená, že jsou podhodnoceny; obráceně je tomu v případě poměru kniha-tržiště. Analytici mohou použít kterýkoli poměr k provedení srovnání knihy a tržní hodnoty firmy.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Co vám říká poměr cena-kniha - poměr P / B? Společnosti používají poměr cena / kniha (poměr P / B) k porovnání firemního trhu s účetní hodnotou a je definována dělením ceny za akcii na účetní hodnotu za akcii. více Účetní hodnota vlastního kapitálu na akcii: Co potřebujete vědět Účetní hodnota vlastního kapitálu na akcii společnosti (BVPS) je minimální hodnota jejího vlastního kapitálu a je zjištěna vydělením celkové kmenové akcie počtem nesplacených akcií společnosti. více Ocenění majetku Ocenění majetku je proces stanovení reálné tržní hodnoty aktiv. více Účetní hodnota na kmenovou akcii Účetní hodnota na kmenovou akcii (BVPS) je vzorec, který se používá pro výpočet hodnoty na akcii společnosti na základě kmenového vlastního kapitálu ve společnosti. více Jak je poměr Q - Tobinův Q Works Tobinův Q poměr je definován jako tržní hodnota společnosti dělená reprodukční cenou aktiv. Rovnováha je tedy tehdy, když se tržní hodnota rovná reprodukčním nákladům. více Definice účetní hodnoty Účetní hodnota aktiva se rovná jeho účetní hodnotě v rozvaze a společnosti jej vypočítají započtením aktiva proti jeho akumulovaným odpisům. více partnerských odkazů