Akciové REIT vs. Hypoteční REIT: Jaký je rozdíl?

Investoři mohou nakupovat několik typů trustů v oblasti investic do nemovitostí, včetně REITů založených na akciích a REITů založených na hypotékách. Akciové REIT investují do vlastních nemovitostí a REIT hypotéky vlastní a investují do hypoték na nemovitosti.

REIT je druh cenného papíru, ve kterém společnost vlastní a obecně provozuje nemovitosti nebo majetek související s nemovitostmi. REIT jsou podobné akciím a obchodům na hlavních tržních burzách. REIT umožňuje společnostem nakupovat nemovitosti nebo hypotéky pomocí kombinovaných investic od svých investorů. Tento typ investice umožňuje velkým a malým investorům vlastnit podíl na nemovitostech.

Aby se společnost mohla kvalifikovat jako REIT, musí splňovat mnoho standardů, například mít alespoň 100 akcionářů, být řízena správní radou a každoročně vyplácet alespoň 90% svého zdanitelného příjmu ve formě dividend.

Od REIT se obecně požaduje, aby měli alespoň 100 investorů, a předpisy brání tomu, co by jinak bylo potenciálně nebezpečným řešením: mít malý počet investorů vlastní většinu podílu na REIT. Nejméně 75% aktiv společnosti REIT musí být v oblasti nemovitostí a nejméně 75% jejího hrubého příjmu musí být odvozeno z nájemného, ​​hypotečního úroku nebo zisků z prodeje nemovitosti.

REIT jsou rovněž ze zákona povinny vyplatit svým akcionářům ve formě dividend nejméně 90% ročního zdanitelného příjmu (bez kapitálových zisků). Toto omezení však omezuje schopnost REIT používat interní peněžní tok pro účely růstu.

Klíč s sebou

• REIT je druh cenného papíru, ve kterém společnost vlastní a obecně provozuje nemovitosti nebo majetek související s nemovitostmi.
• Akciové REIT investují do vlastních nemovitostí a REIT hypotéky vlastní a investují do hypoték na nemovitosti.

Akcie REIT

Akciové REIT jsou zodpovědné za získávání, správu, budování, renovaci a prodej nemovitostí. Výnosy z investičních fondů do nemovitostí jsou vytvářeny hlavně z příjmů z pronájmu z jejich nemovitostí. Akcie REIT obvykle investují do kancelářských a průmyslových, maloobchodních, rezidenčních a hotelových a rekreačních nemovitostí. Akciový REIT je nejběžnějším typem REIT. Akciový REIT může investovat široce nebo se může zaměřit na určitý segment trhu.

Hypoteční splátky

Na rozdíl od akciových REIT, hypotéční REIT obvykle půjčují peníze kupujícím nemovitostí nebo získávají stávající hypotéky nebo cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS). Zatímco akciové REITy obvykle generují své příjmy z pronájmu nemovitostí, hypoteční REITy generují hlavně své příjmy z úroků, které vydělaly z jejich hypotečních úvěrů.

Předpokládejme například, že společnost ABC se kvalifikuje jako REIT. Kupuje administrativní budovu a pronajímá kancelářské prostory s prostředky získanými od investorů. Společnost ABC vlastní a spravuje tento nemovitý majetek a každý měsíc vybírá nájemné od svých nájemců. Společnost ABC je tedy považována za kapitálový REIT.

Na druhou stranu předpokládejme, že společnost DEF se kvalifikuje jako REIT a půjčuje peníze realitnímu developerovi. Na rozdíl od společnosti ABC generuje společnost DEF příjem z úroků získaných z půjček. Společnost DEF je tedy hypoteční REIT.