Vážená průměrná životnost (WAL)

Co je vážený průměrný život (WAL)?

Vážená průměrná životnost (WAL) je průměrná doba, po kterou zůstává každý dolar nesplaceného jistiny za úvěr, hypotéku nebo amortizační dluhopis nesplacený. Výpočet WAL ukazuje investorovi, analytikovi nebo manažerovi portfolia, kolik let bude trvat polovinu částky nesplacené jistiny.

Porozumění vážené průměrné životnosti (WAL)

Časové váhy jsou založeny na snížení jistiny. Vyšší částka dolaru znamená, že odpovídající časové období má větší váhu ve WAL. Například, pokud je většina splátky do 10 let, vážená průměrná životnost bude blíž k 10 letům.

WAL dává investorům nebo analytikům hrubou představu o tom, jak rychle dané dluhopisy vyplácejí výnosy. Protože racionální investoři chtějí získat výnosy dříve, pokud by byly porovnány dva dluhopisy, vybral by investor ten, který má kratší WAL.

Příklad výpočtu vážené průměrné životnosti

Při výpočtu WAL amortizačního dluhopisu se podílejí čtyři kroky. Předpokládejme, že dluhopis provádí jednu platbu ročně. V příštích pěti letech jsou platby dluhopisů 1 000, 2 000, 4 000, 6 000 a 10 000 $. Prvním krokem výpočtu je provedení každé z těchto plateb a jejich vynásobení počtem let, dokud nedojde k platbě. V tomto příkladu by tyto hodnoty byly:

• Rok 1 = 1 x 1 000 $ = 1 000 $
• Rok 2 = 2 x 2 000 = 4 000 $
• Rok 3 = 3 x 4 000 $ = 12 000 $
• Rok 4 = 4 x 6 000 = 24 000 $
• Rok 5 = 5 x 10 000 = 50 000 $

Druhým krokem ve výpočtu je sčítání těchto vážených množství společně. V tomto příkladu se celková vážená platba rovná 91 000 $. Třetí krok spočítá celkové nevážené platby dluhopisu. V tomto příkladu je celková částka 23 000 $. Posledním krokem je provedení celkových vážených plateb a vydělením této hodnoty celkovými neváženými platbami, abyste získali WAL:

Vážená průměrná životnost = 91 000 $ / 23 000 $ = 3, 96 let

Největší platba je poslední platba, takže WAL se blíží celkové pětileté době dluhopisu. Pokud by se například změnily platby na dva a pět let, vážená průměrná životnost by byla mnohem nižší:

• Rok 1 = 1 x 1 000 $ = 1 000 $
• Rok 2 = 2 x 10 000 = 20 000 $
• Rok 3 = 3 x 4 000 $ = 12 000 $
• Rok 4 = 4 x 6 000 = 24 000 $
• Rok 5 = 5 x 2 000 = 10 000 $

Vážená průměrná životnost = 67 000 $ / 23 000 $ = 2, 91 let

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Vážený průměrný kupón (WAC) Vážený průměrný kupón (WAC) je vážený průměr hrubých úrokových sazeb ze skupiny hypoték, které jsou cenným papírem zabezpečeným hypotékou (MBS). více Co je kumulativní zájem? Kumulativní úrok je součet všech úrokových plateb z úvěru za určité časové období. více Vážená průměrná zbývající doba (WART) Vážená průměrná zbývající doba (WART) je výpočet používaný k porovnání doby do splatnosti cenných papírů zajištěných aktivy, nejčastěji hypotéky. více Průměrná životnost Průměrná životnost je doba, po kterou se očekává, že jistina emise dluhu bude vynikající. Průměrná životnost je průměrná doba, než je dluh splacen amortizací nebo potápěním plateb fondu. více Výnos do průměrné životnosti Výnos do průměrné životnosti je výnos dluhopisu, když je průměrná splatnost nahrazena datem splatnosti, užitečné pro dluhopisy s funkcí klesajícího fondu. více Definice složeného úroku složeného úroku je číselná hodnota, která se vypočítá na základě počáteční jistiny a kumulovaného úroku z předchozích období vkladu nebo půjčky. Složené úroky jsou běžné u půjček, ale méně často se používají u vkladových účtů. více partnerských odkazů