Inflační riziko

Co je to inflační riziko?

Inflační riziko je nejistota ohledně budoucí reálné hodnoty investice (po inflaci).

1:12

Peněžní inflace

Klíč s sebou

• Inflační riziko je riziko, že inflace oslabí výnosy investice poklesem kupní síly.
• Platby dluhopisů jsou nejvíce ohroženy inflačním rizikem, protože jejich výplaty jsou obecně založeny na pevných úrokových sazbách a zvýšení inflace snižuje jejich kupní sílu.
• Existuje několik finančních nástrojů pro potlačení inflačních rizik.

Pochopení inflačního rizika

Inflační riziko se týká rizika, že inflace oslabí výkon investice. Při pohledu na výsledky bez zohlednění inflace je nominální výnos. Hodnota, kterou by se investor měl obávat, je kupní síla, která se označuje jako skutečná návratnost.

Dluhopisy jsou investicí, která je nejvíce ohrožena inflačním rizikem. Ve skutečnosti, stejně jako můra může zničit velký vlněný svetr, může inflace zničit čisté jmění investora do dluhopisů. A až příliš často, jakmile si dluhopisový investor všimne problému své investice, je příliš pozdě. Většina dluhopisů dostává fixní kuponovou sazbu, která se nezvyšuje. Pokud tedy investor nakoupí třicetiletý dluhopis, který platí čtyřprocentní úrokovou sazbu, ale inflace stoupá na 12 procent, má investor vážné potíže. S každým dalším rokem ztrácí držitel dluhopisu stále více kupní síly, bez ohledu na to, jak bezpečně se cítí, že investice je.

Protiinflační riziko

Některé cenné papíry se pokoušejí řešit inflační riziko úpravou svých peněžních toků o inflaci, aby se zabránilo změnám kupní síly. Chráněné cenné papíry státní pokladny (TIPS) jsou možná nejoblíbenější z těchto cenných papírů. Upravují své platby kupónů a jistin podle změn v indexu spotřebitelských cen, čímž investorovi zaručují skutečnou návratnost.

Některé cenné papíry poskytují ochranu před inflačním rizikem, aniž by se o to pokusily. Například cenné papíry s proměnlivou sazbou poskytují určitou ochranu, protože jejich peněžní toky držiteli (výplaty úroků, dividendy atd.) Jsou založeny na indexech, jako je hlavní sazba, která je přímo nebo nepřímo ovlivněna mírou inflace. Konvertibilní dluhopisy také nabízejí určitou ochranu, protože někdy obchodují jako dluhopisy a někdy jako akcie. Jejich korelace s cenami akcií, které jsou ovlivněny změnami inflace, znamená, že konvertibilní dluhopisy poskytují malou ochranu proti inflaci.

Příklad inflačního rizika

Jako příklad tohoto inflačního rizika u dluhopisů zvažte investora s dluhopisovou investicí 1 000 000 USD s 10% kupónem. To by mohlo generovat dostatek úrokových plateb, aby mohl důchodce žít, ale s roční inflací 3% bude každý 1 000 $ vytvořený v portfoliu stát příští rok pouze 970 USD a rok poté přibližně 940 USD. Rostoucí inflace znamená, že úrokové platby mají postupně menší kupní sílu a jistina, když je splacena po několika letech, bude nakupovat podstatně méně, než tomu bylo v případě, kdy investor poprvé nakoupil dluhopisy.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Dluhopis vázaný na index Dluhopis vázaný na index je dluhopis, ve kterém je výplata příjmu z jistiny spojena se specifickým indexem cen, obvykle indexem spotřebitelských cen. více Zabezpečení indexované inflací Zabezpečení indexované inflací je cenný papír, který zaručuje návratnost vyšší, než je míra inflace, je-li držen do splatnosti. Cenné papíry s indexem inflace spojují své kapitálové zhodnocení nebo kuponové platby s mírami inflace. více Výhody a rizika produktů s pevným výnosem Fixní příjem je druh cenného papíru, který investorům vyplácí fixní úroky až do data splatnosti. Při splatnosti jsou investorům splaceny jistiny, které investovali. více Definice nominální hodnoty Nominální hodnota cenného papíru, často označovaného jako nominální nebo nominální hodnota, je jeho výkupní cena a obvykle se uvádí na přední straně tohoto cenného papíru. více Jaké jsou rysy a rizika dluhopisů? Dluhopis je druh dluhového nástroje nezajištěného kolaterálem. Tyto dluhy se opírají pouze o bonitu a pověst emitenta. Vlády a společnosti vydávají dluhopisy a tyto investice mají kladné a záporné atributy. více Nominálnost Nominálnost je princip udržování výše dluhového závazku stanoveného navzdory kolísání inflace nebo směnného kurzu. více partnerských odkazů