Co je to arbitráž?

Obchodníci vždy hledají příležitosti, jak vydělat peníze. Schopnost dosahovat zisku závisí na několika různých faktorech, včetně okolností a podmínek trhu, jakož i na dobrém načasování. Tyto faktory spolu s tolerancí rizika obchodníka a cíli obecně pomáhají utvářet jeho obchodní strategii.

Vytvoření strategie může obchodníkovi pomoci zajistit, aby získal pravidelné výsledky, a vyhnout se tak zkreslení chování v oblasti chování. To vše platí stejně pro každého, kdo obchoduje na devizovém trhu. Jedna ze strategií, které obchodníci používají na tomto trhu, se nazývá arbitráž. Tento článek nastiňuje základy této strategie a způsob jejího využití ve světě investic.

Klíč s sebou

• Arbitráž se stane, když je cenný papír zakoupen na jednom trhu a současně prodán na jiném trhu za vyšší cenu.
• Výsledkem je zisk z dočasného cenového rozdílu.
• Arbitráž je pro investora nebo obchodníka považována za bezrizikový zisk.
• Obchodník se snaží využít arbitrážních příležitostí, jako je nákup akcií na cizí měně, kde cena ještě neupravila kolísavý směnný kurz.

Co je to arbitráž?

Společnost Arbitrage v zásadě kupuje cenný papír na jednom trhu a současně jej prodává na jiném trhu za vyšší cenu, čímž profituje z dočasného cenového rozdílu. Pro investora / obchodníka se to považuje za bezrizikový zisk.

V kontextu akciového trhu se obchodníci často snaží využít arbitrážní příležitosti. Obchodník může například kupovat akcie na cizí měně, pokud se cena ještě neupravila o neustále se měnící směnný kurz. Cena akcií na cizí měně je proto ve srovnání s cenou na místní měně podhodnocena a obchodník může z tohoto rozdílu profitovat.

Arbitráž

Příklad arbitráže

Zde je příklad arbitrážní příležitosti. TD Bank (TD) obchoduje na Toronto Stock Exchange (TSX) a na New York Stock Exchange (NYSE). Řekněme, že TD obchoduje za 63, 50 CAD CAD na TSX a 47, 00 USD USD na NYSE. Směnný kurz USD / CAD je 1, 35 $, což znamená, že 1 USD = 1, 37 USD. Vzhledem k tomuto směnnému kurzu 47 USD USD = 64, 39 USD CAD.

Je zřejmé, že zde existuje příležitost k arbitráži, protože vzhledem k směnnému kurzu je cena TD na obou trzích odlišná. Obchodník může koupit akcie TD v TSX za 63, 50 USD CAD a prodat stejné zajištění na NYSE za 47, 00 USD USD - ekvivalent 64, 39 USD CAD - započíst je 0, 89 USD CAD na akcii (64, 39 - 63, 50 USD) za transakci.

I když trhy mají nesrovnalosti v cenách mezi dvěma stejnými výrobky, není vždy arbitrážní příležitost.

Sečteno a podtrženo

Kdyby byly všechny trhy dokonale efektivní, nikdy by neexistovaly žádné arbitrážní příležitosti - ale trhy zřídka zůstávají dokonalé. Dalším faktorem, který je třeba zvážit, jsou transakční náklady. Mohou proměnit možnou arbitrážní situaci v situaci, která nemá pro investora žádný přínos. Například zvažte výše uvedený scénář s akciemi TD Bank. Pokud by obchodní poplatky za akcii nebo v celkových nákladech převyšovaly celkovou návratnost arbitráže, byla by arbitrážní příležitost vymazána.