Může být pracovní kapitál příliš vysoký?

Poměr pracovního kapitálu společnosti může být příliš vysoký v tom smyslu, že příliš vysoký poměr je obecně považován za náznak provozní neefektivnosti. Vysoký poměr může znamenat, že společnost ponechává relativně velké množství aktiv nevyužitých pro účely reinvestování dostupného kapitálu k růstu a rozšíření svého podnikání.

Pochopení pracovního kapitálu

Pracovní kapitál je v základní analýze společnosti důležitým pojmem. Zkoumání pozice pracovního kapitálu společnosti ukazuje, jak finančně zdravá je společnost a jak účinně je řízena. Poměr pracovního kapitálu se považuje za klíčovou metriku likvidity a často se používá ve spojení se současným poměrem k měření schopnosti společnosti zvládnout všechny své krátkodobé závazky.

Poměr pracovního kapitálu se vypočítá jako podíl krátkodobých aktiv společnosti na krátkodobých závazcích. Pro tento výpočet jsou oběžná aktiva aktiva, která společnost přiměřeně očekává, že budou převedeny na hotovost v průběhu jednoho roku nebo jednoho hospodářského cyklu. To zahrnuje položky, jako jsou zásoby, pohledávky a hotovost nebo ekvivalenty hotovosti. Krátkodobé závazky zahrnují závazky, leasingy, daně z příjmu a splatné dividendy.

Při zkoumání pracovního kapitálu se berou v úvahu klíčové prvky základních obchodních operací společnosti, jako jsou zásoby, pohledávky a závazky. To, jak společnost řídí každý z těchto klíčových prvků, se nakonec promítá do podílu pracovního kapitálu společnosti. Výjimečně efektivní nebo neefektivní zvládnutí kterékoli z těchto základních obchodních operací jasně ovlivňuje pozici pracovního kapitálu společnosti.

Posouzení správy pracovního kapitálu

Poměr pracovního kapitálu 1, 0 znamená, že snadno dostupná finanční aktiva společnosti přesně odpovídají jejím současným krátkodobým závazkům. Zatímco poměr 1, 0 naznačuje, že společnost by měla být schopna adekvátně dostát svým krátkodobým závazkům, analytici raději vidí poměr vyšší než 1, 0, což naznačuje, že společnost má nadbytečný pracovní kapitál, který zbývá, jen aby mohl uhradit své výdaje. Přebytečný pracovní kapitál poskytuje určité peněžní polštáře proti neočekávaným výdajům a může být znovu investován do růstu společnosti. Poměr pod 1, 0 je nepříznivý, protože naznačuje, že krátkodobá aktiva společnosti nestačí k pokrytí jejich krátkodobých závazků.

Poměr pracovního kapitálu někde mezi 1, 2 a 2, 0 je obecně považován za pozitivní známku přiměřené likvidity a dobrého celkového finančního zdraví. Poměr vyšší než 2, 0 však může být interpretován negativně. Příliš vysoký poměr naznačuje, že společnost nechává přebytečnou hotovost a další aktiva jen nečinně sedět, než aktivně investovat svůj dostupný kapitál do rozšiřování svého podnikání. To naznačuje špatné finanční řízení a ztracené obchodní příležitosti.