Rozvíjející se trhy se mohou po překročení rally doplnit

Rozvíjející se trhy možná dosáhly vrcholu poté, co přebytečné odskočily hluboké minima prosince 2018. Nové minima však v nadcházejících měsících nejsou pravděpodobné, protože sektorové nástroje se širokým základem provedly obraty dvojitého dna, které pravděpodobně předstírají mnoho měsíců doprovodných opatření. V důsledku toho by investoři, kteří hledají dlouhodobou expozici, měli omezit úsilí na vedoucí postavení v odvětví, které podle nedávného průzkumu společnosti Forbes zahrnuje Polsko a Maďarsko jako nejlepší hry.

Rozvíjející se trhy mohou být obchodovány jako skupina prostřednictvím různých fondů obchodovaných na burze (ETF). Tři nejoblíbenější nástroje podle celkových aktiv jsou Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) na 61, 1 milionu USD, iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) na 57, 4 milionu USD a iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) na 33, 7 milionu USD. Cenové grafy jsou téměř totožné, zatímco EEM má nejdelší cenovou historii, která bude zveřejněna v dubnu 2003.

Dlouhodobý graf EEM (2003 - 2019)

Fond vstoupil do okamžitého uptrendu v roce 2003 a do říjnového maxima na 55, 83 $ vyřezal široko-Elliottovu pětivlnnou rally. Do srpna 2008 vyřezal malý dvojitý top model a rozpadl se, zrychlil nižší na listopadové čtyřleté minimum v horních dospívajících. To znamenalo nejnižší minimum za posledních 10 let, před zdravou vlnou oživení, která se v roce 2011 zastavila poblíž 50 USD, a zároveň se vyvinuly komodity a čínský růst.

Vrácení do října 2011 našlo podporu ve výši 33, 42 USD, čímž se dokončil obchodní rozsah, který zůstal neporušený, do členění na rok 2015, které v prvním čtvrtletí 2016 dosáhlo sedmiletého minima v polovině 20. let v prvním čtvrtletí 2016. Býci na této úrovni převzali pevnou kontrolu. zdravé zisky, které pokračovaly v testu maxima roku 2011 v únoru 2015. Agresivní prodejci se objevili, když fond zlomil odpor a spustil neúspěšný úder, před trvalým poklesem, který v říjnu dosáhl minima 19 měsíců. V prosinci tuto úroveň úspěšně otestovala a v lednu 2019 se zvýšila.

Retence trhu s medvědem 0, 786 Fibonacciho ukončila dva pokusy o rally, zatímco cenová akce se v období mezi roky 2011 a 2015 ustálila v obchodním rozpětí. 50měsíční exponenciální klouzavý průměr (EMA) se horizontálně orientoval na na stejné úrovni jako v tomto období, což znamená neutrální technický výhled. Mezitím se v červenci 2018 měsíční stochastický oscilátor převrátil do nákupního cyklu a představil vyváženější pásku.

Krátkodobý graf EEM (2017 - 2019)

Pokles do října 2018 byl ukončen poblíž návratu Fibonacciho z roku 618 Fibonacciho do roku 2018 do uptrendu 2018, zatímco prosincový test dokončil oboustranné obrácení dna, což předpovídá, že podpora v polovině 30 $ bude zatím platit. Odskočení do ledna 2019 se obrátilo při zpětném vzestupu o 0, 382 z 10měsíčního poklesu, který se úzce vyrovnal s retardací rally o 382, ​​EMA 200 dnů a horní části dvojitého dna.

Nedávné zvrácení při čtyřnásobném odporu může signalizovat zahájení procesu testování nebo budování základny, který by mohl trvat několik měsíců a vyvolat malou nebo žádnou vzhůru nohu. Je dokonce možné, že se krátkodobý pokles zrychlí, čímž se fond sníží na obávaný test s trojitým dnem. Tato složitá cenová struktura varuje minimálně nově razené akcionáře, aby zpřísnili zastávky a zvážili zisky.

Ukazatel distribuce akumulace distribuovaného objemu (OBV) v lednu 2018 dosáhl vrcholu a vydržel až do červnového členění, které signalizovalo agresivní distribuci. V prosinci zveřejnila nižší minimum, když cena zveřejnila vyšší minimum, což vedlo k medvědí divergenci, dokud indikátor nepřesáhl nejvyšší hodnoty září a listopadu. Nyní však klesl pod tyto úrovně (červená čára) v další červené vlajce pro prostřední vrchol.

Sečteno a podtrženo

Přeprodaný odskok na rozvíjejících se trzích mohl skončit a připravit půdu pro postranní kroky, které by mohly přetrvávat po mnoho měsíců.

Zveřejnění: Autor v době zveřejnění neměl žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech nebo jejich derivátech.