Reálná míra návratnosti po zdanění

Jaká je skutečná míra návratnosti po zdanění?

Reálná míra návratnosti po zdanění je skutečná finanční výhoda investice po zohlednění dopadů inflace a daní. Jedná se o přesnější měřítko čistého výnosu investora po zaplacení daně z příjmu a úpravě míry inflace. Oba tyto faktory budou mít dopad na zisky, které investor získá, a musí být proto zaúčtovány. To může být v kontrastu s hrubou návratností investice.

Vysvětlená skutečná míra návratnosti po zdanění

V průběhu roku by investor mohl ze své investice do akcií vydělat nominální návratnost 12%, ale jeho skutečný výnos, peníze, které dostane na konci dne do kapsy, budou menší než 12%. Inflace mohla být za rok 3%, čímž se jeho skutečná míra návratnosti snížila na 9%. A protože své akcie prodal se ziskem, bude muset za tyto zisky zaplatit daně, přičemž z návratu vezme další, řekněme 2%.

Provize, kterou zaplatil za nákup a prodej akcií, také snižuje jeho návratnost. Investoři se proto musí zaměřit na skutečnou míru návratnosti po zdanění, nikoli na nominální výnos, aby v průběhu času skutečně pěstovali svá vejce v hnízdě.

Reálná míra návratnosti po zdanění je přesnější mírou výnosů z investic a obvykle se výrazně liší od nominální (hrubé) míry návratnosti investice nebo její návratnosti před poplatky, inflací a daněmi. Avšak investice do cenných papírů zvýhodněných na dani (jako jsou komunální dluhopisy) a cenných papírů chráněných proti inflaci (jako jsou chráněné cenné papíry nafukované státní pokladnou nebo TIPS), jakož i investice držené na účtech zvýhodněných na dani, jako jsou Roth IRA, budou vykazovat menší nesoulad mezi nominálními návratnost a reálná míra návratnosti po zdanění.

Příklad reálné míry návratnosti po zdanění

Budeme konkrétnější, jak se stanoví skutečná míra návratnosti po zdanění. Návratnost se vypočítá nejprve stanovením daňového přiznání před zdaněním před inflací, které se vypočítá jako nominální výnos x (1 - daňová sazba). Zvažte například investora, jehož nominální návratnost jeho investice do vlastního kapitálu je 17% a jeho použitelná daňová sazba je 15%. Jeho daňové přiznání po zdanění je tedy: 0, 17 × (1−0, 15) = 0, 1445 = 14, 45% 0, 17 \ krát (1 - 0, 15) = 0, 1445 = 14, 45 \% 0, 17 × (1 -0, 15) = 0, 1445 = 14, 45%

Předpokládejme, že míra inflace během tohoto období je 2, 5%. Pro výpočet skutečné míry návratnosti po zdanění vydělte 1 plus daňové přiznání po zdanění 1 plus míru inflace. Dělení inflací odráží skutečnost, že dolar v ruce má dnes zítra více než dolar v ruce. Jinými slovy, budoucí dolary mají menší kupní sílu než dnešní dolary.

Po našem příkladu je skutečná míra návratnosti po zdanění:

(1 + 0, 1445) (1 + 0, 025) -1 = 1, 1166-1 = 0, 1116 = 11, 66% \ frac {(1 + 0, 1445)} {(1 + 0, 025)} - 1 = 1, 1166 - 1 = 0, 1616 = 11, 66 \% (1 + 0, 025) (1 + 0, 1445) -1 = 1, 1166-1 = 0, 1116 = 11, 66%

Dokud bude skutečná míra návratnosti po zdanění kladná, bude investor před inflací před námi. Pokud je negativní, nebude návratnost dostatečná k udržení životní úrovně investora v budoucnosti. Toto číslo je o něco nižší než 17% hrubý výnos z investice.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak nominální míra návratnosti pomáhá sledovat investiční výkonnost Nominální míra návratnosti je částka peněz generovaných investicí před zohledněním nákladů, jako jsou daně a inflace. Sledování nominální míry návratnosti portfolia nebo jeho součástí pomáhá investorům vidět, jak v průběhu času spravují své investice. více Pochopení míry návratnosti investice Míra návratnosti je zisk nebo ztráta z investice za určité časové období, vyjádřená jako procento z investice. více Co je návratnost ve financování? Ve financích je návratnost zisk nebo ztráta plynoucí z investování nebo spoření. více Pochopení složené roční míry růstu - CAGR Složená roční míra růstu (CAGR) je míra návratnosti, která je nutná k tomu, aby investice rostla od počátečního zůstatku k jeho konečnému, za předpokladu reinvestování zisku. více Co měří poměr provozních nákladů? Ukazatel provozních nákladů (OER) je definován jako ocenění nákladů na provoz kusu majetku ve srovnání s příjmy z majetku. více Určení skutečné míry návratnosti Reálná míra návratnosti je roční procentní výnos realizovaný z investice, který je upraven o změny cen v důsledku inflace nebo jiných vnějších vlivů. Tato metoda vyjadřuje nominální míru návratnosti v reálných hodnotách a udržuje kupní sílu v průběhu času konstantní. více partnerských odkazů