Společné fondy
Sdružené fondy jsou obecným pojmem pro portfolio peněz od mnoha jednotlivých investorů, které jsou agregovány za účelem investování. Podílové fondy, hedgeové fondy, fondy obchodované na burze, penzijní fondy a podílové fondy jsou všechny příklady profesionálně spravovaných sdružených fondů. Investoři do sdružených fondů těží z úspor z rozsahu, které umožňují nižší obchodní náklady na dolar investic a diverzifikaci.
Základy sdružených fondů
Skupiny jako investiční kluby, partnerství a svěřenské fondy používají sdružené fondy k investování do akcií, dluhopisů a podílových fondů. Společný investiční účet umožňuje, aby se s investory zacházelo jako s jediným majitelem účtu, což jim umožní nakupovat více akcií kolektivně, než by mohli jednotlivě, a často za lepší - zlevněné - ceny.
Podílové fondy patří mezi nejznámější ze sdružených fondů. Aktivně spravovaní profesionálové, pokud nejsou indexovými fondy, rozdělují své podíly do různých investičních nástrojů, čímž snižují účinek jakéhokoli jednotlivého nebo třídy cenných papírů na celkové portfolio. Protože podílové fondy obsahují stovky nebo tisíce cenných papírů, jsou investoři méně ovlivněni, pokud jeden z cenných papírů nedosahuje dobrých výsledků.
Dalším typem sdruženého fondu je důvěra podílových jednotek. Tyto sdružené fondy berou peníze od menších investorů na investice do akcií, dluhopisů a dalších cenných papírů. Na rozdíl od podílového fondu však investiční investiční fond nemění své portfolio po celou dobu životnosti fondu a investuje po stanovenou dobu.
Klíč s sebou
- Spojené fondy sdružují kapitál od několika jednotlivců a investují jako jedno obrovské portfolio.
- Mnoho sdružených fondů, jako jsou podílové fondy a investiční fondy (UTI), je profesionálně spravováno.
- Společné fondy umožňují jednotlivcům přístup k možnostem z rozsahu dostupným pouze velkým institucionálním investorům.
Výhody sdružených fondů
Díky sdruženým fondům mohou skupiny investorů využít příležitostí, které jsou obvykle dostupné pouze velkým investorům. Investoři navíc šetří transakční náklady a dále diverzifikují svá portfolia. Protože fondy obsahují stovky nebo tisíce cenných papírů, jsou investoři méně ovlivněni, pokud jeden z cenných papírů nedosahuje dobrých výsledků.
Profesionální správa pomáhá zajistit, aby investoři dostali nejlepší kompromis mezi návratností a rizikem a zároveň sladili svou práci s cíli fondu. Toto řízení pomáhá investorům, kteří nemusí mít dostatek času a znalostí pro úplné zpracování svých investic. Zejména podílové fondy nabízejí řadu investičních možností pro vysoce agresivního, mírně agresivního a riskantního investora. Podílové fondy umožňují reinvestovat dividendy a úroky, které mohou zakoupit další akcie fondu. Investor šetří peníze tím, že neplatí transakční poplatky, aby držel všechny cenné papíry obsažené v portfoliu fondu fondu, zatímco roste jeho portfolio.
Klady
Diverzifikace snižuje riziko
Úspory z rozsahu zvyšují kupní sílu
K dispozici je profesionální správa peněz
Minimální investice jsou nízké
Nevýhody
Vznikají provize a roční poplatky
Činnosti fondu mohou mít daňové důsledky
Jednotlivec postrádá kontrolu nad investicemi
Diverzifikace může omezit vzhůru
Nevýhody sdružených fondů
Když jsou peníze sdruženy do skupinového fondu, má individuální investor menší kontrolu nad investičními rozhodnutími skupiny, než kdyby se rozhodoval sám. Ne všechna rozhodnutí ve skupině jsou nejlepší pro každého jednotlivce ve skupině. Skupina musí také dosáhnout konsensu, než se rozhodne, co koupit. Je-li trh nestabilní, může čas a úsilí k dosažení dohody využít příležitosti k rychlému zisku nebo snížení potenciálních ztrát.
Při investování do profesionálně spravovaného fondu se investor vzdává kontroly nad správcem peněz, který jej provozuje. Kromě toho mu vznikají dodatečné náklady ve formě poplatků za správu. Poplatky se každoročně účtují jako procento ze spravovaných aktiv (AUM) a snižují celkovou návratnost fondu.
Některé podílové fondy také účtují zatížení nebo prodejní poplatek. Prostředky se budou lišit, až bude tento poplatek účtován, ale nejčastější jsou front-endová zatížení - placená v době nákupu a back-end-load - placená v době prodeje.
Investor bude ukládat a platit daně z kapitálových zisků distribuovaných fondem. Tyto zisky jsou rozloženy rovnoměrně mezi všechny investory, někdy na úkor nových akcionářů, kteří neměli šanci časem těžit z prodaných podílů.
Pokud fond prodává podíly často, může dojít k rozdělení kapitálových zisků ročně, což zvyšuje zdanitelný příjem investora.
Příklad skutečného světa sdruženého fondu
Společnost Vanguard Group, Inc. je jednou z největších světových společností zabývajících se správou investic a poskytovatelem služeb penzijního připojištění. Firma nabízí investorům po celém světě stovky různých podílových fondů, ETF a dalších sdružených fondů.
Například její kanadská dceřiná společnost Vanguard Investments Canada nabízí kanadským investorům mnoho produktů sdružených fondů. Tyto produkty zahrnují 39 kanadských ETF a čtyři podílové fondy spolu s 12 cílovými penzijními fondy a osmi sdruženými fondy - tyto dvě skupiny jsou dostupné institucionálním investorům.
Jeden ze sdružených fondů, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (zajištěný CAD), investuje do zahraničních dluhopisů. V dubnu 2019 trvalo nové měřítko - Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index -, aby využil začlenění bankovních dluhopisů čínské vládní politiky do nabídky kanadského portfolia.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.