Jak se určuje cena derivátu?

Různé typy derivátů mají různé cenové mechanismy. Derivát je finanční smlouva s hodnotou založenou na podkladovém aktivu. Nejběžnějšími deriváty jsou futures, forwardové smlouvy, opce a swapy. Exotičtější deriváty mohou být založeny na faktorech, jako je počasí nebo emise uhlíku.

Futures kontrakty jsou finanční smlouvy na nákup nebo prodej podkladové komodity v budoucnosti za určitou cenu. Hodnota futures kontraktu je proto založena na peněžní ceně komodity. Zvažte například smlouvu o futures na kukuřici, která představuje 5 000 bušlů kukuřice. Pokud se kukuřice obchoduje za 5 USD za bušl, hodnota kontraktu je 25 000 USD. Futures kontrakty jsou standardizovány tak, aby zahrnovaly určité množství a kvalitu podkladové komodity, aby mohly být obchodovány na centralizované burze. Cena futures se pohybuje ve vztahu k okamžité ceně komodity na základě nabídky a poptávky po této komoditě.

Opce na akcie a fondy obchodované na burze jsou také běžnými deriváty. Opce dávají kupujícímu právo, na rozdíl od povinnosti, kupovat nebo prodávat 100 akcií akcie za realizační cenu po předem stanovenou dobu.

Nejznámějším cenovým modelem pro opce je metoda Black-Scholes. Tato metoda bere v úvahu podkladovou cenu akcií, realizační cenu opce, čas do vypršení opce, volatilitu podkladových akcií a bezrizikovou úrokovou sazbu.