Úvod do nabídek úrovně II

Úroveň II může poskytnout obrovský vhled do cenové akce akcie. Může vám sdělit, jaký typ obchodníků kupuje nebo prodává akcie, kde je pravděpodobné, že akcie v blízké době povedou mnohem více. Zde vysvětlujeme, co je úroveň II, jak to funguje a jak vám může pomoci lépe porozumět otevřenému zájmu o danou akci.

Co je úroveň II?

Úroveň II je v zásadě kniha objednávek akcií Nasdaq. Při zadávání objednávek jsou zadávány prostřednictvím mnoha různých tvůrců trhu a dalších účastníků trhu. Úroveň II vám ukáže seřazený seznam nejlepší nabídky a vyžádá si ceny od každého z těchto účastníků, což vám poskytne podrobný přehled o cenové akci. Přesné poznání, kdo má zájem o akci, může být velmi užitečné, zejména pokud obchodujete den.

Vypadá to, že nabídka úrovně II vypadá:

To nám říká, že UBS Securities kupuje 5 000 akcií akcií za cenu 102, 5. Počet akcií je ve stovkách (x 100). Nyní se podívejme na účastníky trhu.

Úvod do nabídek Citáty úrovně II

Hráči

Na trhu existují tři různé typy hráčů:

• Tvůrci trhu (MM) - Tito hráči poskytují likviditu na trhu. To znamená, že jsou povinni nakupovat, když nikdo jiný nekupuje a neprodává, když nikdo jiný neprodává. Dělají trh .
• Elektronické komunikační sítě (ECN) - Elektronické komunikační sítě jsou počítačové systémy pro zadávání objednávek. Je důležité poznamenat, že kdokoli může obchodovat prostřednictvím ECN, dokonce i velkých institucionálních obchodníků.
• Velkoobchodníci (firmy poskytující tok objednávek) - Mnoho online brokerů prodává svůj tok objednávek velkoobchodníkům; tyto firmy provádějící tok objednávek pak provádějí příkazy jménem online brokerů (obvykle maloobchodníků).

Každý účastník trhu je rozpoznán čtyřmístným ID, které je uvedeno v kotacích úrovně II. Zde jsou některé z nejpopulárnějších:

Sekera

Nejdůležitější tvůrce trhu, který má hledat, se nazývá sekera. Toto je tvůrce trhu, který řídí cenovou akci v dané akci. Zjistíte, kdo je to tvůrce trhu, sledováním akce úrovně II na několik dní - tvůrcem trhu, který důsledně dominuje cenové akci, je sekera. Mnohodenní obchodníci se ujistí, že obchodují se sekerou, protože to obvykle vede k vyšší pravděpodobnosti úspěchu.

Proč používat úroveň II ">

Citáty úrovně II vám mohou hodně říci, co se děje s danou zásobou:

• Můžete zjistit, jaký nákup probíhá - maloobchodní nebo institucionální - podle typu účastníků trhu. Velké instituce nevyužívají stejné tvůrce trhu jako maloobchodníci.
• Pokud se podíváte na nesrovnalosti v velikosti objednávek ECN, můžete zjistit, kdy se institucionální hráči snaží udržet nákup v klidu (což může znamenat výkup nebo hromadění). Níže se podíváme na to, jak můžete zjistit podobné nesrovnalosti.
• Obchodováním se sekerou, když cena klesá, můžete výrazně zvýšit své šance na úspěšný obchod. Pamatujte, že sekera poskytuje likviditu, ale její obchodníci jsou tam, aby vydělali stejně jako kdokoli jiný.
• Hledáním obchodů, které probíhají mezi nabídkou a poptávkou, můžete zjistit, kdy se silný trend blíží ke konci. Je to proto, že tyto obchody často zadávají velcí obchodníci, kteří utrpí malou ztrátu, aby se ujistili, že se včas vydají ze skladu.

Triky a podvody

Přestože sledování úrovně II vám může říci hodně o tom, co se děje, je zde také hodně podvodů. Zde je několik nejčastějších triků, které hrají tvůrci trhu:

• Tvůrci trhu mohou skrýt své velikosti objednávek zadáváním malých objednávek a jejich aktualizací vždy, když dostanou výplň. Dělají to proto, aby vyložili nebo vyzvedli velkou zakázku, aniž by vyklápěli jiné obchodníky a dělali je pryč. Koneckonců, nikdo se nebude snažit prosadit odpor 500 000 akcií, ale pokud existuje trvalý odpor 10 000 akcií, mohou si obchodníci stále myslet, že jde o překonatelnou bariéru.
• Tvůrci trhu se také příležitostně snaží oklamat ostatní obchodníky pomocí jejich velikosti objednávek a načasování. JPHQ může například nabídnout velkou nabídku, aby na palubu dostali krátkých prodejců, pouze aby vytáhli objednávku a podali velkou nabídku. To přinutí nové šortky pokrýt, jak obchodníci den reagují na velkou nabídku.
• Tvůrci trhu mohou své akce skrývat také prostřednictvím obchodování s ECN. Pamatujte, že ECN může používat kdokoli, takže je často obtížné zjistit, zda jsou velké objednávky ECN maloobchodní nebo institucionální.

Sečteno a podtrženo

Úroveň II vám může poskytnout jedinečný vhled do cenové akce akcie, ale existuje také mnoho věcí, které mohou tvůrci trhu udělat, aby maskovali své skutečné záměry. Průměrný obchodník se proto nemůže spoléhat pouze na úroveň II. Spíše by ji měl použít ve spojení s jinými formami analýzy při určování, zda koupit nebo prodat akci.