Klíčové finanční ukazatele pro analýzu automobilového průmyslu

Mezi nejkritičtější finanční ukazatele, které investoři a analytici trhu používají pro hodnocení akcií společností v automobilovém průmyslu, patří poměr dluhu k kapitálu (D / E), poměr obratu zásob a návratnost kapitálu (ROE). poměr.

Přehled automobilového průmyslu

Automobilový průmysl se skládá z celé řady společností, které pokrývají celý svět, jako jsou Ford (F), BMW (XETRA: BMW) a Honda (HMC). Toto odvětví zahrnuje nejen hlavní výrobce automobilů, ale řadu firem, jejichž hlavní činnost souvisí s výrobou, designem nebo marketingem automobilových dílů nebo vozidel. Spojené státy americké mají pouze 13 výrobců automobilů, kteří společně produkují téměř 10 milionů vozidel ročně. Nejdůležitější součástí průmyslu je výroba a prodej automobilů a lehkých nákladních vozidel. Užitková vozidla, jako jsou velké návěsy, jsou důležitou sekundární součástí odvětví.

Dalším podstatným aspektem automobilového průmyslu je vztah mezi hlavními výrobci automobilů a výrobci originálních zařízení (OEM), kteří jim dodávají díly, protože hlavní výrobci ve skutečnosti nevyrábějí většinu dílů, které přecházejí do automobilu. Automobilový průmysl je kapitálově náročný a vynakládá více než 100 miliard dolarů ročně na výzkum a vývoj (R&D).

Automobilový průmysl představuje jedno z nejdůležitějších tržních odvětví. Je to jedno z největších odvětví, pokud jde o příjmy, a je považováno za průkopníka spotřebitelské poptávky a zdraví celé ekonomiky. Průmysl představuje téměř 4% amerického HDP. Analytici a investoři spoléhají při hodnocení automobilových společností na řadu klíčových ukazatelů.

10 milionů

Počet vozidel, které USA produkují ročně.

Poměr dluhu k akciím

Protože automobilový průmysl je kapitálově náročný, důležitou metrikou pro hodnocení automobilek je poměr dluhu k kapitálu (D / E), který měří celkové finanční zdraví společnosti a ukazuje její schopnost plnit své finanční závazky. Rostoucí poměr D / E naznačuje, že společnost je stále více financována věřiteli než vlastním kapitálem. Investoři i potenciální půjčovatelé proto preferují nižší poměr D / E. Obecně je ideální poměr D / E kolem 1, 0, když jsou závazky zhruba stejné jako kapitál. Průměrný poměr D / E je však obvykle vyšší pro větší společnosti a pro odvětví náročná na kapitál, jako je automobilový průmysl. Průměrný poměr D / E u hlavních automobilek je přibližně 2, 5.

Mezi alternativní ukazatele zadluženosti nebo pákového efektu, které se často používají k hodnocení společností v automobilovém průmyslu, patří poměr dluhu k kapitálu a současný poměr.

Protože se jedná o jedno z největších tržních odvětví z hlediska příjmů, je automobilový průmysl považován za indikátor spotřebitelské poptávky a zdraví ekonomiky.

Ukazatel obratu zásob

Poměr obratu zásob je důležitou metrikou hodnocení specificky používanou v automobilovém průmyslu na autosalony. Obvykle se považuje za varovný signál pro prodej aut, pokud autorizovaní prodejci začnou na svých zásilkách nést podstatně více než asi 60 dnů. Poměr obratu zásob vypočítává, kolikrát za rok nebo v jiném určeném časovém rámci se zásoby společnosti prodají nebo převrátí. Je to dobré měřítko toho, jak efektivně společnost řídí objednávání a inventarizaci, ale co je důležitější pro prodejci automobilů, je to údaj o tom, jak rychle prodávají existující soupis automobilů na svém pozemku.

Alternativy k zvažování míry obratu zásob zahrnují zkoumání dní prodeje zásob (DSI) nebo sezónně očištěné roční míry prodeje (SAAR).

Návratnost vlastního kapitálu

ROE je klíčovým finančním poměrem pro hodnocení téměř každé společnosti a je rozhodně považován za důležitou metriku pro analýzu společností v automobilovém průmyslu. ROE je zvláště důležitá pro investory, protože měří čistý zisk společnosti vrácený ve vztahu k vlastnímu kapitálu, v podstatě jak je společnost pro své investory zisková. V ideálním případě investoři a analytici dávají přednost vyšší návratnosti vlastního kapitálu a návratnost investic od 12% do 15% je považována za příznivou.

Spolu s ukazatelem návratnosti na vlastním kapitálu mohou analytici sledovat také poměr návratnosti kapitálu (ROCE) nebo poměr návratnosti aktiv (ROA).