Reálná úroková sazba

Co je skutečná úroková sazba?

Reálná úroková sazba je úroková sazba, která byla upravena tak, aby odstranila účinky inflace tak, aby odrážely skutečné náklady fondů na dlužníka a skutečný výnos půjčovateli nebo investorovi. Reálná úroková sazba odráží míru časové preference u současného zboží před budoucím zbožím. Reálná úroková sazba investice se vypočítá jako rozdíl mezi nominální úrokovou sazbou a mírou inflace:

Reálná úroková míra = nominální úroková míra - inflace (očekávaná nebo skutečná)

Klíč s sebou

• Reálná úroková sazba upravuje sledovanou tržní úrokovou sazbu pro dopady inflace.
• Reálná úroková sazba odráží hodnotu kupní síly úroku zaplaceného z investice nebo půjčky a představuje míru časové preference dlužníka a věřitele.
• Protože míry inflace nejsou konstantní, musí se budoucí reálné úrokové sazby opírat o odhady očekávané budoucí inflace v době do splatnosti půjčky nebo investice.

1:47

Úrokové sazby: nominální a skutečné

Pochopení skutečné úrokové sazby

Zatímco nominální úroková sazba je úroková sazba skutečně zaplacená z půjčky nebo investice, skutečná úroková sazba je odrazem změny kupní síly odvozené z investice nebo vzdané dlužníkem. Nominální úroková sazba je obvykle sazba inzerovaná institucí, která podporuje půjčku nebo investici. Úprava nominální úrokové sazby za účelem kompenzace účinků inflace pomáhá identifikovat posun kupní síly dané úrovně kapitálu v průběhu času.

Podle teorie úrokových preferencí odráží skutečná úroková sazba míru, do jaké jednotlivec dává přednost současnému zboží před budoucím. Dlužník, který se těší ze současného využití finančních prostředků, vykazuje silnější časovou preferenci u současného zboží před budoucím zbožím a je ochoten zaplatit vyšší úrokovou sazbu za zapůjčené prostředky. Podobně věřitel, který silně upřednostňuje odložit spotřebu do budoucnosti, vykazuje nižší časovou preferenci a bude ochoten půjčit prostředky za nižší sazbu. Úprava inflace může pomoci odhalit míru časové preference mezi účastníky trhu.

Očekávaná míra inflace

Očekávaná míra inflace pravidelně hlásí Federální rezervní systém USA Kongresu a zahrnuje odhady na období minimálně tří let. Většina očekávaných úrokových sazeb se uvádí jako rozpětí namísto odhadů s jedním bodem. Protože skutečná míra inflace nemusí být známa, dokud neuplyne časové období odpovídající době držení investice, musí být související skutečné úrokové sazby považovány za prediktivní nebo předvídatelné, pokud se sazby použijí na období, která mají ještě projít.

Vliv míry inflace na kupní sílu investičních zisků

V případech, kdy je inflace pozitivní, je skutečná úroková sazba nižší než inzerovaná nominální úroková sazba.

Například pokud jsou prostředky použité na nákup vkladového certifikátu (CD) nastaveny tak, aby vydělovaly 4% úroků ročně a míra inflace za stejné časové období je 3% ročně, bude skutečná úroková sazba získaná z investice 4% - 3% = 1%. Reálná hodnota prostředků uložených na CD se zvýší pouze o 1% ročně, pokud se vezme v úvahu kupní síla.

Pokud by tyto prostředky byly místo toho umístěny na spořicí účet s úrokovou sazbou 1% a míra inflace zůstala na 3%, skutečná hodnota nebo kupní síla prostředků v úsporách se skutečně sníží, protože skutečný úrok sazba by byla -2%, po započítání inflace.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice Fisherovho efektu Fisherův efekt je ekonomická teorie vytvořená Irvingem Fisherem, která popisuje vztah mezi inflací a skutečnými i nominálními úrokovými sazbami. více Definice nominální úrokové sazby Nominální úroková sazba je úroková míra před zohledněním inflace, na rozdíl od reálných úrokových sazeb a efektivních úrokových sazeb. více Co znamená nominální hodnota a jak se porovnává se skutečnými cenami Nominální je společný finanční termín s několika různými kontexty. Může se to vztahovat na něco malého nebo hluboko pod skutečnou hodnotou nebo cenou, neupravenou sazbou nebo změnou hodnoty nebo jmenovitou hodnotou aktiva, jako je dluhopis. více Určení skutečné míry návratnosti Reálná míra návratnosti je roční procentní výnos realizovaný z investice, který je upraven o změny cen v důsledku inflace nebo jiných vnějších vlivů. Tato metoda vyjadřuje nominální míru návratnosti v reálných hodnotách a udržuje kupní sílu v průběhu času konstantní. více Definice nominální hodnoty Nominální hodnota cenného papíru, často označovaného jako nominální nebo nominální hodnota, je jeho výkupní cena a obvykle se uvádí na přední straně tohoto cenného papíru. více Dluhopis vázaný na index Dluhopis vázaný na index je dluhopis, u kterého je výplata výnosů z jistiny spojena se specifickým indexem cen, obvykle indexem spotřebitelských cen. více partnerských odkazů