Robert C. Merton

Kdo je Robert C. Merton

Robert C. Merton je americký ekonom, který v roce 1997 získal Nobelovu cenu za památník v ekonomických vědách. Merton, společně s Fisherem Blackem a Myronem Scholesem, vyvinuli metodu stanovení hodnoty opcí, označovanou jako Black-Scholesův model.

Merton také vyvinul intertemporální model oceňování kapitálových aktiv založený na modelu oceňování kapitálových aktiv Williama Sharpe. CAPM je způsob výpočtu očekávané návratnosti investic na základě úrovně rizika.

DORUČENÍ Robert C. Merton

Robert C. Merton je nejlépe známý pro model Black-Scholes, také známý jako model Black-Scholes-Merton. Model Black-Scholes je modelem cenové změny finančních nástrojů, jako jsou akcie. V jednom z nejdůležitějších konceptů moderní ekonomické teorie vyvinul Merton spolu se svými kolegy model 1973.

Merton získal Nobelovu cenu za ekonomii v roce 1997 za svou práci na modelu Black-Scholes. Model zůstává převládající a vlivný. Investiční bankéři a zajišťovací fondy je dnes široce využíván jako základ pro zajišťovací strategie. Model Black-Scholes je považován za jeden z nejlepších způsobů stanovení reálné ceny opcí.

akciová opce

Pro dokončení výpočtu vyžaduje model Black-Scholes pět vstupních proměnných. Vstup zahrnuje realizační cenu opce, aktuální cenu akcií, čas do vypršení platnosti, bezrizikovou sazbu a volatilitu. Model navíc předpokládá, že ceny akcií se řídí běžnou distribucí log, protože ceny aktiv nemohou být záporné. Model dále předpokládá, že neexistují transakční náklady ani daně, bezriziková úroková sazba je konstantní pro všechny splatnosti, krátký prodej cenných papírů s využitím výnosů je povolen a neexistují žádné bezrizikové arbitrážní příležitosti. Současné modely se však často liší, což umožňuje transakční náklady a jiné varianty.

Osobní život Roberta C. Mertona

Merton se narodil v roce 1944 v New Yorku a vyrostl ve Westchester County v New Yorku. Má bakalářský titul z technické matematiky na Columbia University, magisterský titul z Kalifornského technologického institutu a doktorát z Massachusetts Institute of Technology (MIT), kde studoval u Paula Samuelsona, považovaného za jednoho z nejvlivnějších ekonomů 20. století.

Merton pokračoval na MIT jako profesor, vyučoval tam téměř dvě desetiletí, poté vyučoval na Harvardské univerzitě dalších 20 let. Od té doby se vrátil na MIT, kde je profesorem Emeritus.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Nástroj pro analýzu modelu Merton Model Merton je analytický nástroj používaný k hodnocení úvěrového rizika dluhu společnosti. Analytici a investoři využívají model Merton k pochopení finanční způsobilosti společnosti. více Jak funguje cenový model Black Scholes Model Black Scholes je model cenových variací v čase finančních nástrojů, jako jsou akcie, které lze mimo jiné použít k určení ceny evropské call opce. více Robert M. Solow Definice Robert M. Solow je americký ekonom, který strávil svou kariéru v MIT a získal Nobelovu cenu za ekonomii v roce 1987. více Paul Samuelson Definice Paul Samuelson byl profesorem ekonomie na MIT, který získal Nobelovu cenu v roce 1970 za jeho příspěvky k poli. více Definice Wassily Leontief Wassily Leontief byl rusko-americký ekonom a profesor, který získal Nobelovu cenu za ekonomiku za svůj výzkum v oblasti analýzy vstup-výstup. více Paul Krugman Paul Krugman je ekonom ze Spojených států, který obdržel v roce 2008 Nobelovu cenu za ekonomické vědy a je členem skupiny G30. více partnerských odkazů