Index S&P MidCap 400
S&P MidCap 400 je index publikovaný společností Standard & Poor's. Index zahrnuje 400 společností vybraných jako široce reprezentativní pro společnosti se střední tržní kapitalizací (tržní ocenění mezi 200 miliony a 5 miliardami). S&P MidCap 400 je jedním z několika předních indexů Standard & Poor's, které investoři používají jako měřítko výkonnosti trhu a směrových trendů amerických akcií.
Klíč s sebou
- Tento index je tržně vážený index 400 veřejně obchodovaných společností se střední kapitalizací.
- Jedná se o float vážený index, což znamená, že kapitalizace na firemním trhu jsou upraveny počtem akcií dostupných pro veřejné obchodování.
- Index je nejčastěji sledovaným indexem midcap, takže existuje několik fondů určených ke sledování výkonu tohoto indexu.
- Index midcap odráží stejná sektorová seskupení jako index S&P 500.
Porozumění indexu S&P MidCap 400
Index S&P MidCap 400 sleduje výkonnost společností, které se považují za středně velké tržní kapitalizace, na rozdíl od ostatních společností, které jsou považovány za „velké cap“ (nad 5 miliard v tržním ocenění) nebo „small cap“ (pod 200 milionů) v tržním ocenění).
Index je vážený index s tržní kapitalizací, což znamená, že čím větší je tržní ocenění, tím větší vliv mají jednotlivé akcie na index. Vzorec pro vážení každé společnosti v indexu se vypočítá tak, že se vezme tržní strop pro jednotlivé společnosti a vydělí se součtem všech 400 tržních stropů společnosti v indexu. To má za následek to, že větší kapitalizované společnosti mají větší vliv na to, jak se index pohybuje.
Obecně se mezi investory očekává, že tyto společnosti by měly mít více příležitostí k růstu velikosti a ocenění, což by investorům představovalo větší potenciální odměnu než společnosti s velkými kapitály. Toto očekávání se vždy neuskuteční.
Například od roku 2008 do roku 2018 midcap S&P 400 překonal index S&P 500 a většinu této dekády také strávil s lepším relativním výkonem rok co rok. Předešlých 10 let, od roku 1998 do roku 2008, však ukázalo, že S&P 500 měl lepší relativní výkon než index S&P midcap 400. Jedním zajímavým bodem je, že ačkoli S&P klesla zhruba ze 53% ze svého otevřeného na nejnižší bod, index midcap klesl podobně, ale ve srovnání s indexem s velkým stropem poklesl o 52%.
S&P 400 Složení
Protože americké indexy S&P jsou navrženy k měření výkonnosti amerických akcií v různých sektorech a rozsazích, je index midcap složen z akcií představujících hlavní sektory. Standard and Poor's popisuje metodiku výběru jednoduše tak, že je na uvážení výběrové komise se snahou reprezentovat hlavní oborové klasifikace GICS.
Stejně jako mnoho jiných indexů akciového trhu je index S&P 400 MidCap indexem kapitalizací, což znamená, že akcie s největší tržní kapitalizací mají nejvýznamnější dopad na pohyb indexu. Podobně menší pohyby v nejmenších společnostech indexu nemají prakticky žádný vliv na celkový pohyb indexu. Toto je důležitá skutečnost pro investory, kteří usilují o diverzifikaci, protože fondy s indexem váženým tržním kapitálem primárně vystavují investora pohybům malé skupiny akcií, a to navzdory širokému názvu samotného indexu.
S&P 400 (stejně jako ostatní indexy Standard a Poor's) používá pouze volně pohyblivé akcie, což znamená akcie, s nimiž může veřejnost obchodovat. S&P upravuje tržní strop každé společnosti tak, aby kompenzoval nové emise akcií nebo fúze společností. Hodnota indexu se vypočítá jako součet upravených tržních limitů každé společnosti a vydělením výsledku dělitelem. Bohužel, dělitel je vlastníkem informací společnosti S&P a není zveřejňován veřejnosti.
V indexu však můžeme spočítat vážení společnosti, které může investorům poskytnout cenné informace. Pokud akcie stoupají nebo klesají, můžeme získat představu o tom, zda by to mohlo mít dopad na celkový index. Například společnost s 10% váhou bude mít větší dopad na hodnotu indexu než společnost s 2% váhou.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.