Sinful Investing: Je to pro vás?

Pokud jste silným zastáncem společensky odpovědného investování, může být pro vás tento článek těžko pochopitelný. Investice do „čistých“ společností mají určité výhody. Ale pokud existuje jeden aspekt společnosti, který snášel zkoušku času: hřích.

Hodnota zásob hříchu

Co je hříšné investování?

Slovník Investopedia definuje hříšnou zásobu takto: „Zásoby od společnosti, která je spojena s (nebo se přímo účastní) činností považovaných za neetické nebo nemorální.“ Věc s etikou a morálkou je však taková, že neexistuje všeobecně přijímaná definice toho, co je nebo co není etické nebo morální. Jeden investor může například některé reklamní kampaně považovat za neetické a označit produkt nebo reklamní společnost za hříšnou investici. Jiný investor nemusí v situaci vidět žádný etický kompromis. Když tedy hovoříme o hříšném investování, existuje určitá šedá oblast při definování akcie jako hříšného. (Zvažte, jak se naučit rozdíl mezi „dobrým“ a „špatným“ investorem porovnáním společensky odpovědného investování s akciemi hříchu.)

Existují však některá odvětví hospodářství, která jsou obecně považována za hříšná, jako je hazardní hry, alkohol, tabák, sexuální a obranný průmysl. Níže prozkoumáme některá z těchto tzv. Hříšných odvětví.

Hazardní hry

Jen jeden výlet do Las Vegas nebo Atlantic City vám ukáže obrovskou velikost odvětví hazardních her. Pouze ve Vegas existuje mnoho provozovatelů kasin s tržní kapitalizací v rozsahu více miliard dolarů. Kromě provozovatelů kasin a hotelů existuje méně sexy konec podnikání - údržba hardwaru, aby byla kasina plná. Toto odvětví zahrnuje také provozovatele závodních drah a sportovní sázkové společnosti. Jedna věc je jasná: hazardní hry nikdy neodejdou brzy. Pokud jde o hazardní hry, v posledních letech popularita hazardních her stoupala a stále více a více online sázek.

(Další informace o tom, jak mohou hazardní hry a investování spojovat jiným způsobem porovnáním investic a hazardních her .)

Alkohol

Ziskovost piva, vína a lihovin je něco, co společnosti vydělávají na stovky let. Zatímco většina vinic je soukromá, existuje spousta pivovarů a lihovarů, které jsou veřejně obchodovány.

Tabák

Přes ohnivou událost třídní akce na konci tisíciletí a miliardy dolarů utratených za vypořádání výplaty zůstávají tabákové a cigaretové společnosti ziskové. I když je kouření v Severní Americe méně v módě, zbytek světa stále odfukuje. Obrovské trhy s tabákovými výrobky zůstávají i v dohledné budoucnosti.

Sex

Sexuální průmysl je tak obrovský a hodně z toho je pod zemí, což ztěžuje nalezení přesných údajů o průmyslu. Ale v posledních letech se řada společností v pornografickém průmyslu, výrobě kondomů a dokonce i výrobcích drog určených k posílení sexuálního zážitku stala veřejnou. Stejně jako hazardní hry přináší internet tomuto podnikání zcela nový rozměr. Může to být tabu, ale existují společnosti, které si velmi dobře prodávají pornografii na internetu (ačkoli většina z těchto firem není veřejně obchodována). I když ignorujete drzější a viditelnější operátory, jako jsou Playboy a Hustler, existuje mnoho dalších neškodných odvětví, která profitují z prodeje sexu, jako jsou provozovatelé hotelů a kabelových televizí, kteří ze svých filmů s placením za film vydělávají hezké částky .

Obrana

Ačkoli obranný průmysl představuje jednu z těch šedých oblastí, na které jsme se zmiňovali dříve, ve většině kruhů jsou tyto zásoby považovány za hříšné. Výroba raket, zbraní, tanků a stíhaček může být interpretována různými způsoby - buď to považujete za destruktivní a škodlivé pro celou lidskou rasu, nebo jen pro ty v zemi, kde jsou zbraně určeny, nebo to můžete cítit je to prostě proaktivní opatření na ochranu něčího národa. Bez ohledu na váš etický nebo morální postoj k této záležitosti neexistuje debata o ziskovosti výroby, prodeje a distribuce vojenského vybavení.

Neodolatelné výnosy

Odvětví, která nás lákají „zlobivými“ pokušeními, mohou nabídnout dobré místo pro zaparkování části vašeho portfolia. Za prvé, tyto společnosti poskytují investorům relativně stabilní výnosy, a to jak v dobrých dobách, tak ve špatných podmínkách. Jak se říká staré přísloví: „Co děláte, abyste oslavili dobré časy? Pijte, kouřte, hazardujte a bavte se.“ A co děláte během stresu a recese? "Pijte, kouřte, hazardujte a bavte se."

Výnosy, které poskytují společnosti spojené s těmito činnostmi, jsou často méně náchylné k cyklickým poklesům ekonomiky. Poskytují slušné výnosy v dobách prosperity a vítané výnosy během tržních a hospodářských propadů. Například index S&P 500 klesl mezi červnem 2001 a červnem 2002 téměř o 20%, zatímco hlavní sektory s hříchem získaly mezi 8% (zásoby tabáku) a téměř 20% (zásoby hazardních her). Kromě toho, že je poněkud izolován od cyklické povahy ekonomiky, je mnoho hříšných akcií známé tím, že poskytují důsledné výplaty dividend.

Proč to udělat?

Jednoduchá odpověď je návratnost investic . Řada společností v těchto odvětvích má čas a znovu zdravý zisk a bude to i nadále dělat. Zanedbáním všech společností v těchto odvětvích můžete omezit schopnost svého portfolia dosahovat solidních zisků. Je snadné pochopit, proč - mnoho z těchto podniků se točí kolem závislosti.

Hazardní hry, tabák a alkohol jsou produkty nebo činnosti vytvářející návyky. Zde přichází argument o morálce. Jen málo lidí by debatovalo o tom, že kuřáci cigaret nebo častí hráči jsou velmi loajální zákazníci. Je však etické stále brát peníze hráče, i když má vážný problém? A co prodej piva alkoholikům? Je zřejmé, že zde neexistují žádné snadné odpovědi a je to rozhodnutí, které musí každý investor učinit osobně.

Teď nenavrhujeme, že portfolio musí sestávat pouze z hříšných akcií, ale stojí za to zvážit držet jeho část ve vyváženém portfoliu. A stejně jako ve všech průmyslových odvětvích, budou existovat firmy, které překonávají ostatní a v žádném případě nebudou prosperovat všechny akcie zapojené do těchto typů podniků, budete si muset vybrat ty nejlepší z domácích úkolů.

(Chcete-li prozkoumat oblast výběru akcií, prozkoumejte klíčové strategie výběru akcií.)

Jak investovat?

Investiční firmy vám dokonce usnadnily investování do hříšných společností a okamžitou diverzifikaci v tomto odvětví. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch a další nabízejí podílové fondy, které investují v tomto směru - společensky odpovědná noční můra investora.

Stejně jako rodiny fondů mohou nabízet technologický fond nebo energetický fond, mají nyní investoři přístup k diverzifikaci a profesionální správě v rámci odvětví tabáku, hazardních her, alkoholu, obrany a sexu. Můžete si být jisti, že se společensky vědomý investor ani nenapadne účastnit se těchto typů investic. Pro některé však investice neznamená nic jiného než najít společnosti, které obstojí ve zkoušce času a vydělávají spoustu peněz. Na druhou stranu, pokud máte pocit, že společnost nesplňuje vaše sociální standardy, promluvte si s dolary a zdržte se investic.

Závěr

To, zda souhlasíte s hříšným investováním, je osobní volba; lidské slabosti a návnada hříšných radostí však brzy nezmizí. Pokud máte dlouhodobý výhled a hledáte trochu vzrušení, zkuste do svého portfolia přidat trochu peccadillo. Pro lepší pochopení se můžete dokonce podívat na vývoj hříšného investování.