Treynorův index

DEFINICE Treynor Indexu

Treynorův index měří rizikově upravenou výkonnost investičního portfolia analýzou nadměrného výnosu portfolia na jednotku rizika. Míra použitého tržního rizika je beta, což je míra celkového tržního rizika nebo systematického rizika. Čím vyšší je index Treynor, tím větší „nadměrný výnos“ je generován portfoliem na každou jednotku celkového tržního rizika. Index vytvořil ekonom Jack Treynor. Je to v podstatě výraz, který představuje, kolik jednotek odměny je investor poskytnut za každou jednotku volatility nebo bolesti, kterou zažívají během jízdy.

Také známý jako Treynor Ratio.

SNÍŽENÍ DOLŮ Treynor Index

Stejně jako poměr Sharpe, který jako měřítko rizika používá spíše standardní odchylku než beta, je základním předpokladem Treynorova indexu skutečnost, že investiční výkonnost musí být upravena o riziko, aby bylo možné poskytnout přesný obrázek o výkonnosti.

Příklad Treynorova indexu

Předpokládejme například, že Portfolio Manager A dosahuje návratnosti portfolia 8% v daném roce, kdy je bezriziková návratnost 5%; portfolio mělo beta 1, 5. Ve stejném roce Portfolio Manager B dosáhl návratnosti portfolia 7% s portfoliem beta 0, 8.

Index Treynor je tedy 2, 0 pro A a 2, 5 pro B. Zatímco Portfolio Manager A překročil výkon B o procentní bod, Portfolio Manager B měl skutečně lepší výkon na základě rizikově upraveného.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Uvnitř Treynorova poměru Treynorův poměr, známý také jako poměr odměn k volatilitě, je výkonnostní metrikou pro určení toho, jak velký nadbytek byl generován pro každou jednotku rizika převzatého portfoliem. více Nadbytečné výnosy Nadbytečné výnosy jsou výnosy dosažené nad a za návratem proxy. Nadbytečné výnosy budou pro analýzu záviset na určeném srovnání návratnosti investic. více Poměr informací pomáhá měřit výkonnost portfolia Míra informací (IR) měří návratnost portfolia a naznačuje schopnost správce portfolia generovat nadměrné výnosy vzhledem k danému benchmarku. více Řízení rizik ve financích Ve finančním světě je řízení rizik procesem identifikace, analýzy a přijímání nebo zmírňování nejistoty v investičních rozhodnutích. Řízení rizik nastává kdykoli investor nebo správce fondu analyzuje a pokouší se kvantifikovat potenciál ztrát v investici. více Výnos upravený podle rizika Výnos upravený podle rizika bere v úvahu výši rizika potřebného k dosažení výnosu a obvykle se počítá pomocí jednoho z několika vzorců. více Co je třeba vědět o modelu Treynor-Black Model Treynor-Black je model optimalizace portfolia, který se skládá z aktivního portfolia a pasivně spravovaného tržního portfolia. více partnerských odkazů