Upstream záruka

Co je záruka proti proudu?

Upstream záruka, známá také jako dceřiná záruka, je finanční záruka, ve které dceřiná společnost ručí za dluhy své mateřské společnosti.

Upstreamová záruka může být v kontrastu s downstreamovou zárukou, což je zástavní právo poskytnuté na půjčku jménem vypůjčující strany mateřskou společností nebo akcionářem vypůjčující strany.

Klíč s sebou

• Upstreamová záruka je situace, kdy dluh nebo závazek mateřské společnosti kryje jedna nebo více jejích dceřiných společností.
• Takovou záruku může požadovat věřitel, pokud je základním aktivem mateřské společnosti její vlastnictví v samotné dceřiné společnosti.
• Záruky proti proudu se využívají také při odkupech s využitím pákového efektu, pokud mateřská společnost vlastní nedostatečná aktiva na podporu nákupu dluhu financovaného syndikátem odkupu.

Jak fungují záruky proti proudu

Upstream záruky umožňují mateřské společnosti získat dluhové financování za lepších podmínek financování rozšiřováním dostupného zajištění. Často se vyskytují v odkupech s využitím pákového efektu, když mateřská společnost nemá dostatek aktiv k zástavě.

Platební záruka zavazuje ručitele k zaplacení dluhu v případě, že dlužník selže, bez ohledu na to, zda věřitel požaduje od dlužníka. Případně záruka na inkaso zavazuje ručitele pouze tehdy, pokud věřitel nemůže inkasovat dlužnou částku po podání žaloby a vyčerpání svých opravných prostředků vůči dlužníkovi. Záruky mohou být absolutní, omezené nebo podmíněné.

Obvykle bude věřitel trvat na upstreamové záruce, když půjčí rodiči, jehož jediným aktivem je vlastnění akcií dceřiné společnosti. V tomto případě dceřiná společnost vlastní v podstatě veškerá aktiva, na nichž věřitel zakládá své úvěrové rozhodnutí.

Problém předběžných záruk spočívá v tom, že věřitelé jsou vystaveni riziku, že budou žalováni za podvodný převod, když je ručitel v době, kdy je záruka poskytnuta, v platební neschopnosti nebo bez dostatečného kapitálu. Pokud by byla otázka podvodného převodu úspěšně prokázána u konkursního soudu, věřitel by se stal nezajištěným věřitelem, což je zjevně špatný výsledek pro věřitele.

Protože dceřiná společnost zaručující splácení dluhu nevlastní žádné zásoby v mateřské společnosti, která si půjčuje prostředky, nezískává tato přímo přímý prospěch z výnosu z půjčky, a proto za poskytnutou záruku nedostává přiměřeně stejnou hodnotu.

Upstream vs. Downstream Guarantee

Upstream záruka, stejně jako záruka downstream, ve které mateřská společnost ručí za dceřinou společnost, nemusí být v rozvaze zaznamenána jako závazek. Vykazuje se však jako podmíněný závazek, včetně jakýchkoli ustanovení, která by mohla ručiteli umožnit získat zpět prostředky vyplacené v záruce.

Následná záruka může být poskytnuta s cílem pomoci dceřiné společnosti získat dluhové financování, které by jinak nebylo schopno získat, nebo získat finanční prostředky za úrokové sazby, které by byly nižší, než by mohla získat bez záruky od své mateřské společnosti.

V mnoha případech může být věřitel ochoten poskytnout financování podnikovému dlužníkovi pouze v případě, že se dohoda dohodne na záruce půjčky. Je tomu tak proto, že jakmile je zajištěna finanční síla holdingové společnosti, je riziko dceřiné společnosti v prodlení se svým dluhem podstatně menší. Záruka je podobná jako u jednoho jednotlivce, který se o půjčku spoléhá.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Downstream Guarantee Downstream záruka (nebo záruka) je zástavní právo vložené do půjčky jménem výpůjční strany mateřskou společností nebo akcionářem výpůjční strany. více Jak fungují podmíněné záruky Podmíněnou záruku poskytuje ručitel třetí strany prodávajícímu nebo poskytovateli produktu nebo služby v případě nezaplacení kupujícím. více Jak nezajištěný úvěr Nezajištěný úvěr je půjčka, která je vydávána a podporována pouze úvěrovou bonitou dlužníka, spíše než typem zajištění, jako je nemovitost nebo jiná aktiva. Kreditní karty, studentské půjčky a osobní půjčky jsou příklady nezajištěných půjček. více Co je zabezpečený věřitel? Zajištěným věřitelem je jakýkoli věřitel nebo věřitel spojený s investicí nebo vydáním úvěrového produktu zajištěného kolaterálem. více Definice senior dluhu Senior dluh je vypůjčený peníze, které musí společnost nejprve splatit, pokud dojde k podnikání. více Co ručitel souhlasí s tím, že v případě prodlení ručí Ručitel je osoba, která ručí za zaplacení dluhu dlužníka, pokud nesplní úvěrový závazek. Ručitelem je také někdo, kdo osvědčuje skutečnou podobu osoby, která žádá o produkt nebo službu. více partnerských odkazů