Jaké faktory se berou v úvahu pro kvantifikaci úvěrového rizika?

Kvantifikace úvěrového rizika, přiřazení měřitelných a srovnatelných čísel pravděpodobnosti rizika selhání nebo rozprostření, je hlavní hranicí moderního financování. Faktory, které ovlivňují úvěrové riziko, sahají od kritérií specifických pro dlužníka, jako jsou ukazatele dluhu, až po tržní úvahy, jako je ekonomický růst. Myšlenka je taková, že závazky lze objektivně ocenit a předpovědět, aby pomohly chránit před finanční ztrátou.

Je třeba zvážit několik hlavních proměnných: finanční zdraví dlužníka; závažnost důsledků selhání dlužníka a věřitele; velikost prodloužení úvěru; historické trendy ve výchozí míře; a různé makroekonomické úvahy. Ze všech možných faktorů jsou tři důsledně identifikovány jako ty, které mají silnější korelační vztah k úvěrovému riziku.

Pravděpodobnost selhání

Pravděpodobnost selhání, někdy ve zkratce POD nebo PD, vyjadřuje pravděpodobnost, že si dlužník nebude udržovat finanční schopnost provádět plánované platby dluhu. U jednotlivých dlužníků je pravděpodobnost selhání nejvíce zastoupena jako kombinace dvou faktorů: poměr dluhu k příjmu a kreditní skóre. Ratingové agentury odhadují pravděpodobnost selhání u subjektů, které vydávají dluhové nástroje, jako jsou podnikové dluhopisy. Obecně lze říci, že vyšší POD odpovídají vyšším úrokovým sazbám a vyšším požadovaným zálohám na půjčku. Dlužníci mohou pomoci sdílet riziko selhání zástavou zástavy za půjčku.

Ztráta výchozí

Představte si dva dlužníky se stejným kreditním skóre a se stejným poměrem dluhu k příjmu. První osoba si vezme půjčku 5 000 $ a druhá si půjčí 500 000 $. I když má druhý jednotlivec 100krát větší příjem než první, představuje jeho půjčka větší riziko. Je to proto, že věřitel ztratí mnohem více peněz v případě prodlení s půjčkou 500 000 $. Tento princip je základem ztráty při selhání, neboli LGD, faktoru při kvantifikaci rizika.

Ztráta výchozí hodnoty se jeví jako přímočará koncepce, ale ve skutečnosti neexistuje všeobecně přijímaná metoda výpočtu LGD. Většina věřitelů nepočítá LGD pro každou samostatnou půjčku; místo toho přezkoumávají celé portfolio úvěrů a odhadují celkovou expozici ztrátě. LGD může ovlivnit několik faktorů, včetně jakéhokoli zajištění úvěru a zákonné schopnosti vymáhat selhání prostředků prostřednictvím konkurzního řízení.

Expozice ve výchozím nastavení

Podobné pojetí jako LGD, expozice ve výchozím nastavení nebo EAD je hodnocení celkové ztráty expozice, které je věřitel vystaven v kterémkoli okamžiku. Přestože se EAD téměř vždy používá ve vztahu k finanční instituci, celková expozice je důležitým konceptem pro každého jednotlivce nebo subjekt s rozšířeným úvěrem. Vzorec pro EAD se obvykle vypočítá vynásobením každého úvěrového závazku určitým procentem upraveným o konkrétní podrobnosti o každém závazku.