Co je dobrý roční výnos pro podílový fond?

To, zda je roční výnos podílového fondu dobrý, je relativní úsudek založený na investičních cílech jednotlivého investora a celkových ekonomických a tržních podmínkách. Kromě toho mají být podílové fondy hodnoceny na základě benchmarku, jako je široký index nebo jiné měřítko hodnoty - takže pokud S&P 500 klesne o 3% za rok a podílový fond s velkým kapitálem klesne pouze o 2, 5%, lze to považovat za "dobrý" návrat, relativně vzato. Zde rozbalíme, jak hodnotit výnosy podílových fondů na ročním i ročním základě.

Klíč s sebou

• Investoři často chtějí vědět, zda dostávají dobrý výnos ze svých podílových fondů.
• Výnosy z podílových fondů mohou být měřeny buď na ročním základě v průběhu jednoho roku, nebo anualizovány, pokud se uvažuje o několika letech návratnosti.
• Výnosy fondu by měly být vždy posuzovány podle stanovené referenční a investiční strategie. Fond s malou kapitalizací by proto neměl být hodnocen proti S&P 500, což je index s velkou kapitalizací.

Výnosy z podílových fondů

Většina podílových fondů je zaměřena na dlouhodobé investory a usiluje o relativně hladký a konzistentní růst s menší volatilitou než trh jako celek. Historicky mají podílové fondy tendenci k nižšímu výkonu ve srovnání s průměrem trhu během býčích trhů, ale překonávají tržní průměr během medvědích trhů. Dlouhodobí investoři mají obvykle nižší toleranci rizika a obvykle se více zabývají minimalizací rizika ve svých investicích do podílových fondů než maximalizací zisku.

Pro podílový fond je „dobrá“ návratnost do velké míry definována očekáváním jednotlivých investorů a požadovanou úrovní návratnosti. Většina investorů bude pravděpodobně uspokojena výnosem, který zhruba odráží průměrnou návratnost celého trhu, a počet, který splňuje nebo překračuje tento cíl, by představoval dobrý roční výnos. Investoři usilující o vyšší návratnost by však byli touto úrovní návratnosti investic zklamáni.

Ekonomické podmínky a výkonnost trhu jsou také důležitými faktory při určování dobré návratnosti investic. Například v případě silného medvědího trhu v průběhu roku, kdy akcie klesnou v průměru o 10 až 15%, by investor fondu, který za rok dosáhl zisku ve výši 3%, mohl považovat tuto vynikající návratnost. Za různých a pozitivnějších tržních podmínek by byl investor nespokojen se stejnou úrovní návratnosti.

Aby získali jasnou představu o návratnosti podílového fondu v průběhu času, měli by investoři pochopit rozdíl mezi ročním výnosem a ročním výnosem. Roční výnos je definován jako procentuální změna investice v období jednoho roku. Anualizovaný výnos je procentuální změna investice měřená za období kratší nebo delší než jeden rok, ale uvedená jako roční míra návratnosti.

Roční výnos

Výpočet roční návratnosti společnosti nebo jiné investice umožňuje investorům analyzovat výkonnost v kterémkoli daném roce, kdy je investice držena. Výpočet ročního výnosu se mezi investory používá častěji, protože je relativně jednoduchý na výpočet ve srovnání s ročním výnosem. Pro výpočet ročního výnosu nejprve určete počáteční cenu investice na začátku období držení a cenu investice na konci jednoletého období. Počáteční cena se odečte od konečné ceny, aby se určila změna ceny investice v čase.

Tato změna ceny se pak dělí počáteční cenou investice. Například investice s cenou akcií 50 USD k 1. lednu, která se do 31. prosince téhož roku zvýší na 75 USD, má změnu ceny 25 USD. Tato částka vydělená počáteční cenou 50 $ má za následek nárůst o 0, 5 nebo 50% za rok. Ačkoli roční výnos poskytuje investorům celkovou změnu ceny za období jednoho roku, výpočet nebere v úvahu volatilitu ceny akcií v časovém horizontu.

Annualized Return

Naproti tomu se anualizovaný výnos používá různými způsoby k vyhodnocení výkonnosti v čase. Pro výpočet anualizované míry návratnosti nejprve určete celkový výnos. Jedná se o stejný výpočet jako roční výnos, který je následující:

Celková návratnost = (konečná investiční cena - počáteční investiční cena) počáteční investiční cena \ text {Celková návratnost} = \ frac {\ left (\ text {konečná investiční cena} - \ text {počáteční investiční cena} \ right)} {\ text {počáteční investiční cena}} celková návratnost = počáteční investiční cena (konečná investiční cena - počáteční investiční cena)

ale je založeno na plné investiční době bez ohledu na to, zda je kratší nebo delší než jeden rok.

Odtud lze roční anualizovaný výnos určit vložením odpovídajících hodnot do následující rovnice:

anualizovaný výnos = (1 + TR) 1N − 1kde: TR = celkový výnos \ begin {zarovnaný} & \ text {anualizovaný návrat} = \ left (1 + TR \ right) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {kde:} \\ & TR = \ text {celkový výnos} \\ & N = \ text {počet let} \ end {zarovnaný} roční výnos = (1 + TR) N1 - 1where: TR = celkový výnos

Proměnná N představuje počet měřených období a exponent 1 představuje jednotku jednoho roku měření. Například společnost s počáteční cenou 1 000 $ a konečnou cenou 2 500 USD za sedmileté období by měla celkový výnos 150 procent (2 500 - 1 000/1 000). Roční výnos se rovná 14%, přičemž 7 je nahrazeno proměnnou N:

(1 + 1, 5) 17−1 = 0, 14 \ vlevo (1 + 1, 5 \ vpravo) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0, 14 (1 + 1, 5) 71 −1 = 0, 14

Sečteno a podtrženo

Před investováním do podílového fondu by si měli investoři rozumět svým individuálním cílům pro investici v daném časovém horizontu. Pokud investor zná očekávaný výnos, může měřit výkonnost podílového fondu v konkrétních časových obdobích a určit, zda výkon investice splňuje či nesplňuje své cíle.