Proč McDonalds 'Stock může utrpět velký Pullback

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a manažer portfolia)

Býci McDonald's Corp. (MCD) mohou být příliš optimističtí se vznešenými očekáváními, která mohou vést pouze ke zklamání. Průměrný cenový cíl analytiků hledá akcie, které budou stoupat o více než 16% na 186, 30 USD, ze současné ceny kolem 160 USD, podle údajů z YCharts. Akcie za minulý rok nedosáhly výkonnosti S&P 500, přičemž akcie vzrostly o 2, 6% oproti nárůstu S&P 500 o téměř 15%. Ještě horší je, že akcie McDonald's klesly o více než 10% ze svých maxim na začátku ledna. (Pro více viz také: Proč McDonald's Overersold Stock stále vypadá drahý .)

Akcie společnosti s rychlým občerstvením hamburger jsou již drahé a obchodují se s více než 19krát odhadovanými zisky 2019. Analytici také začali měnit kurz a v posledních týdnech zkracovali odhady příjmů a příjmů kvůli výhledu na rok 2019. Technické tabulky mezitím ukazují, že akcie nemohou získat žádnou pozitivní dynamiku a mohou klesnout o 8%. To by znamenalo, že by akcie klesly téměř o 17% ze svých maxim.

Akcie nejsou levné

Akcie společnosti McDonald nejsou při současném násobku výdělků levné, vzhledem k tomu, že se očekává, že se růst výnosů v roce 2019 zpomalí a klesne na 7, 8% z 15% v roce 2018. Obchodování s akciemi tak zůstane s poměrem PEG 2, 5. To znamená, že poměr PE se obchoduje s více než dvojnásobkem tempa růstu výnosů, což zdražuje akcie.

Odhady oříznutí

Další medvědí znamení, analytici začali snižovat odhady zisků a příjmů na rok 2019, což je posun od předchozího trendu, který tyto prognózy neustále zvyšoval. Může to být začátek něčeho smysluplnějšího nebo jen úprava. McDonald's však získal další výhodu, když vykázal výsledky za první čtvrtletí kvůli slabému americkému dolaru. Dolar se od té doby posílil a to může skončit poškozujícími výsledky.

Odhady výnosů MCD pro data příštího fiskálního roku podle YCharts

Bearish Technical

Graf ukazuje, že akcie měly velkou technickou podporu za 155 USD. Akcie však nedávno viděly rostoucí úrovně objemu ve dnech, kdy zásoby klesaly, a slabé úrovně objemu ve dnech, kdy akcie vzrostly, což je medvědí náznak. Dalším medvědím ukazatelem je index relativní pevnosti, který od začátku listopadu na vrcholu překonané úrovně nad 70 začátkem listopadu klesá; znamení, že býčí síla vychází ze zásoby. Pokud by akcie klesly pod podporu na 155 USD, mohly by klesnout na asi 148 USD, což je pokles o téměř 8%.

McDonald's zveřejní své čtvrtletní výsledky během několika týdnů a možná budou tyto výsledky dost dobré na to, aby zvedly akcie a poslaly je zpět na své nejvyšší hodnoty. Pokud však výsledky neklesnou nebo se dokonce dostanou do přímky, může se to ukázat jako zlomový bod, který posílá zásoby níže.

Michael Kramer je zakladatelem společnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičním poradcem a manažerem aktivně spravovaného dlouhodobého portfolia tematického růstu společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Klikněte zde pro Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou určeny pouze pro vzdělávací účely a nezamýšlejí učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice představují riziko a není-li uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před provedením jakékoli strategie zde diskutované se ujistěte, že nejprve konzultujete s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým odborníkem. Na požádání poskytne poradce seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výkonnost.