Proč nekupovat těsně před dividendou a poté prodávat?

Před mnoha lety se bezohlední makléři zabývali čistou prodejní taktikou. Doporučili by svým klientům, aby koupili akcie v konkrétní akci, která se chystala nabídnout dividendu. Koupili akcie pro své klienty těsně před výplatou dividendy a hned poté ji znovu prodali.

Teoreticky se to může zdát jako zdravá investiční strategie, ale je to poražený. Kupující by dividendu obdržel, ale v době prodeje akcie by se hodnota dividend snížila. Makléř dostal provizi a kupující se možná zlomil, mínus provize.

Klíč s sebou

• Při výplatě dividendy cena akcie okamžitě klesne o odpovídající částku.
• Trh účinně upravuje cenu akcií tak, aby odrážel nižší hodnotu společnosti, která by mohla vyhladit jakýkoli zisk hledaný krátkodobým kupujícím.
• Kromě toho kupující dluží daně z těchto dividend.

Proč poklesla cena akcií ihned po výplatě dividendy? Protože takto fungují trhy.

Efekt dividendy

Dividenda je rozdělení části zisku společnosti vyplácené třídě jejích akcionářů ve formě hotovosti, akcií nebo jiného majetku. Je to podíl na zisku společnosti a odměna pro její investory.

Pro mnoho investorů jsou dividendy vlastnictvím akcií. Zamýšlejí držet akcie dlouhodobě a dividendy jsou doplňkem jejich příjmu.

Dividendy musí být vykázány jako zdanitelný příjem.

Dividendy jsou také známkou toho, že se společnosti daří dobře. To má zisky sdílet. Ve skutečnosti má více peněz, než potřebuje, a může si dovolit sdílet je se svými zúčastněnými stranami. Z tohoto důvodu se cena akcií může okamžitě zvýšit po oznámení dividendy.

K datu ex dividendy však hodnota akcií nevyhnutelně poklesne. Hodnota akcií klesne o částku zhruba odpovídající celkové částce vyplacené v dividendách. Tržní cena byla upravena tak, aby zohledňovala příjmy, které byly odstraněny z jejích knih.

Tato ztráta hodnoty samozřejmě není trvalá. Po započtení dividendy se akcie a společnost pohnou kupředu, k lepšímu nebo horšímu.

Dlouhodobí akcionáři nejsou oslněni a ve skutečnosti nejsou ovlivněni. Kontrola dividend, kterou právě obdrželi, vyrovnává ztrátu tržní hodnoty jejich akcií.

Nákup akcií před výplatou dividendy a prodej po přijetí je tedy zbytečné cvičení.

Proč investoři nekupují akcie těsně před datem dividendy a neprodávají ihned poté?

Dividendy a daně

Aby toho nebylo málo, dividendy jsou zdanitelné. Musí být uplatněny jako zdanitelné příjmy v následujícím daňovém přiznání k dani z příjmu.

Čekání na nákup akcií až po výplatě dividend je lepší strategií, protože vám umožňuje nákup akcií za nižší cenu bez zdanění dividend.