12 akcií, které lze koupit za vzestup trhu: Goldman Sachs

Mnoho investorů bylo v posledních týdnech otřeseno velkým výprodejem akcií, a to i v době, kdy tržní fáze rally. Goldman Sachs Group Inc. však investorům ve své poslední týdenní zprávě říká, že propad akcií představuje hlavní příležitost k nákupu. Firma radí investorům, aby se zaměřili na společnosti s nízkými náklady na pracovní sílu, cyklické práce, malé kapitály a hry s hodnotami.

Akcie se vzhůru

Aby využil této příležitosti, Goldman identifikuje 25 akcií s hodnocením nákupu, které v poslední době poklesly o více než jejich historické korelace s širším trhem. Důsledkem je, že se tyto zásoby pravděpodobně zotaví rychleji než trh. Tyto akcie hodnocené na nákup zaostávaly nejvíce oproti jejich beta-předpokládaným výnosům, od tržního vrcholu 26. ledna až po poslední koryto 8. února. Beta je měřítkem historické korelace akcií s pohyby na širším trhu. Mezi 25 jmenovanými Goldmanem jsou tito dvanácti: McDonald's Corp. (MCD), Chevron Corp. (CVX), Dollar Tree Inc. (DLTR), Google parent Alphabet Inc. (GOOGL), Lam Research Corp. (LRCX), Applied Materials Inc. (AMAT), Wells Fargo & Co. (WFC), MetLife Inc. (MET), United Parcel Service Inc. (UPS), Noble Energy Inc. (NBL), Parker-Hannifin Corp. (PH) a Hlavní finanční skupina Inc. (PFG).

Vysoká úzkost

Goldman vydává svá doporučení poté, co index S&P 500 (SPX) poklesl o 7, 6% ze svého rekordu blízko 26. ledna prostřednictvím poledne v New Yorku 12. února. Do 8. února byl index snížen o 10, 2%, což oficiálně představovalo oprava. Nedávný pokles na trhu a prudký nárůst volatility způsobily, že index úzkosti Investopedia (IAI) zaznamenal vysokou míru obav mezi 27 miliony čtenářů na celém světě. Mimořádně vysoké obavy z trhů s cennými papíry převažují nad nízkými obavami z jiných ekonomických a finančních záležitostí.

Poučení z historie

Od roku 1976 došlo k jedenácti korekcím 10% nebo více, k nimž nedošlo během recese, říká Goldman ve své nejnovější zprávě US Weekly Kickstart. Teprve v roce 1987 se jedna z těchto jedenácti oprav nakonec proměnila v propad medvědího trhu o 20% nebo více. Goldman dodává, delší historie naznačuje, že medvědí trhy pravděpodobně nebudou existovat bez recese. Vzhledem k tomu, že růst globálního HDP zůstává silný a pravděpodobnost recese je nízká, je Goldman přesvědčen, že zásoby se odrazí.

Goldman říká, že u těchto jedenácti nedávných nerecesivních korekcí byl typickým poklesem 15% během 70 obchodních dnů, po 88 dalších obchodních dnech došlo k úplnému zotavení na předchozí maximum. Investoři, kteří si koupili S&P 500, jakmile poklesne o 10% v těchto jedenácti opravách, by v následujících třech, šesti a dvanáctiměsíčních obdobích zažili pozitivní návratnost, 75% času, Goldman dodává, s příslušnými mediánovými výnosy 6%, 12% a 18% během těchto období.

Nedávný pokles cen akcií se také mohl zintenzivnit dobou výpadku pro případné zpětné odkupy akcií, které existuje několik týdnů před uvolněním výnosů. Goldman poznamenává, že korporace jsou největším jediným zdrojem poptávky po vlastních akciích a že tato období výpadků jsou obvykle charakterizována nižšími výnosy a vyšší volatilitou. Nyní, když jsou dvě třetiny firem mimo jejich okna zatemnění, Goldman očekává, že se tento tlak na snižování rozptýlí.

Historičtí vůdci po opravě

Ve třech měsících následujících po jedenácti nesekrečních korekcích po roce 1976 byly materiály a průmyslové zásoby nejvýkonnějšími sektory, přičemž průměrná výkonnost každého z nich činila 270 bazických bodů (bps) oproti celému S&P 500, vypočítává Goldman. United Parcel Service a Parker-Hannifin jsou v průmyslovém sektoru.

Akcie s nízkým oceněním vykázaly pozitivní návratnost 63% času po těchto jedenácti posledních opravách, se střední nadprůměrnou návratností 350 bazických bodů na Goldmana. Střední forwardový poměr P / E je 17 pro S&P 500, Goldman počítá, zatímco MetLIfe, Lam Research a Principal Financial jsou na 10 a Wells Fargo je na 12. Pokud jde o akcie s malou kapitalizací, Russell 2000 Index překonal S&P 500 o medián 240 základních bodů, dodává Goldman.

Finance, technici

Goldman se domnívá, že rostoucí inflace a úrokové sazby by měly být prospěšné pro finanční společnosti, jako je Wells Fargo, MetLife a investiční společnost Principal Financial Group.

Silná ekonomika a napjatý trh práce podporují růst mezd a opakujícím se tématem Goldman's bylo hledat společnosti s nízkými mzdovými náklady. MetLife také zapadá do tohoto tématu, stejně jako do abecedy a Lam Research. Lam je předním výrobcem zařízení pro výrobu polovodičů, který Scott Black of Delphi Management ohodnotil jako „powerhouse“. (Více viz také: 5 Gurusových zásob pro trh cenných papírů .)