3 hazardní hry, které porazí dům: Morgan Stanley

Investoři, kteří hledají velké investiční téma v roce 2018, by podle nedávné výzkumné zprávy od Morgan Stanley (MS) mohli zvážit herní zásoby. Tech akcie vedly trhy k rekordním rekordním rekordním maximům v roce 2017, nyní však nabízejí vznešená ocenění vázaná na růžová očekávání budoucího růstu. Výsledkem je, že šance na zklamání ze zisku začínají převažovat nad pravděpodobností dalších pozitivních překvapení. Částečně v důsledku toho společnost Goldman Sach Group Inc. (GS) nedávno doporučila, aby investoři ve svých portfoliích snížili technologii na stejnou váhu nebo tržní váhu. (Více viz také: 10 akcií, které mohou v roce 2018 překonat: Goldman .)

Chcete-li více posunout kurzy ve svůj prospěch, zvažte, že Morgan Stanley má nadváhu u těchto tří herních akcií: Wynn Resorts Ltd. (WYNN), Las Vegas Sands Corp. (LVS) a MGM Resorts International (MGM). Nedávná zpráva Morgana Stanleyho o hraní hry „Výhled na rok 2018: Macau stále oblíbená, atraktivní nastavení MGM“ byla datována 15. ledna.

Bití Tech

Při pohledu zpět na rok 2017, jak Wynn Resorts (+ 98, 1%), tak Las Vegas Sands (+ 36, 2%) porazily 33, 3% zisk v indexu S&P 500 Technology Select Sector Index (IXT), podle indexů S&P Dow Jones.

Pokud jde o rok 2018, americká akciová strategická skupina v Morgan Stanley má do budoucna 3 000 případů pro index S&P 500 (SPX), což je 7, 1% nad 19. Tento scénář pokládají za „pravděpodobnější“ ve své zprávě ze 16. ledna nazvané „Týdenní zahřívání: Euforie!“.

Střediska Wynn

Cenový cíl Morgan Stanley je 192 dolarů, což je o 8, 6% více než 19. ledna. Akcie společnosti Wynn v roce 2017 vzrostly o 98, 1% a do roku 2018 se přidaly ještě 4, 9%. Wynn je jejich celkově nejlepší výběr mezi herními a ubytovacími akcemi. Předpokládají, že hrubý příjem z her v Macau vzroste v roce 2018 o 16%, a předpovídají 16, 5% podíl na trhu pro Wynn, z odhadovaných 16% v roce 2017 a lepší než odhad konsensu 15, 5% pro Wynn v roce 2018.

Bývalá portugalská kolonie v Macau je jediným místem v Číně, kde jsou kasina legální, a herní průmysl je uprostřed rychlého víceletého růstu, zejména v segmentu, který lze charakterizovat jako luxusní, high-end, high roller, nebo VIP, podle Reuters. Macau leží zhruba 40 mil západně od centrálního Hongkongu po moři v jižní Číně.

Dopředný poměr P / E na Wynn je 34 na Morgan Stanley. V posledním vykazovaném čtvrtletí, 3. čtvrtletí 2017, EPS činilo 78 centů, což představuje nárůst o 6, 8% oproti 73 centům v předchozím čtvrtletí. Wynn má dividendový výnos 1, 14%.

Las Vegas Sands

Cenový cíl je 74 USD, pouhých 10 centů nad 19. ledna. Akcie získaly v roce 2017 36, 2% a v roce 2018 se zvýšily o 6, 4%.

Las Vegas Sands je ještě větší hrou než Wynn na rychle rostoucím trhu v Macau, s podílem 21, 3% plánovaným na rok 2018 Morgan Stanley. Jejich nadváha vychází z toho, že Las Vegas Sands považuje za „dlouhodobou hru na Macau“. Pro všechny operátory v Macau Morgan Stanley předpokládá, že jejich celkové příjmy porostou z odhadovaných 33, 3 miliard USD v roce 2017 na 47, 8 miliard USD v roce 2020, což představuje nárůst o 43, 5%.

Forward P / E je 26. EPS ve 3. čtvrtletí 2017 bylo 72 centů, což představuje nárůst o 4, 3% oproti 69 centům v předchozím čtvrtletí. Akcie mají dividendový výnos 3, 96%.

MGM Resorts International

Cenový cíl je 40 USD, což znamená 10, 3% zálohu od 19. ledna. Akcie se v roce 2017 zvýšily o 17, 5% a v roce 2018 se zvýšily o dalších 8, 6%. Volný peněžní tok by se měl promítnout ze záporných v roce 2017 do kladných v roce 2018, což by mělo zvýšit výkonnost akcií na Morgan Stanley. Hlavním důvodem je, že se očekává, že kapitálové výdaje na podporu růstu v roce 2018 poklesnou asi o 50%.

Tahem za výkon roku 2017 byla masová střelba z 1. října na Las Vegas Strip, která po zbytek roku zranila cestovní ruch. Pokud jde o budoucnost, Morgan Stanley předpokládá, že příjmy z proužku porostou nízkými číslicemi, a to díky konvenční kapacitě, která se během příštích tří let zvýší o 19%, a „zrychlení širších spotřebitelských výdajů“. Mezitím je MGM také hráčem v Macau a Morgan Stanley pro ně v roce 2018 předpokládá 10% podíl na trhu, před 8, 9% konsenzem.

Akcie mají forward P / E ve výši 33. Dividendový výnos je 1, 22%. EPS klesl z 36 centů ve 2. čtvrtletí 2017 na 31 centů ve 3. čtvrtletí 2017, což je pokles o 14%.