Smlouva o syntetických futures
Syntetická futures kontrakt používá prodejní a call opce se stejnou realizační cenou a datem expirace k simulaci tradiční futures kontraktu.
Klíč s sebou
- Syntetická futures kontrakt používá prodejní a call opce se stejnou realizační cenou a datem expirace k simulaci tradiční futures kontraktu.
- Syntetické futures kontrakty mohou investorům pomoci snížit jejich riziko.
- Hlavní výhodou syntetické futures kontraktu je, že „budoucí“ pozice může být zachována bez stejných typů požadavků na protistrany, včetně rizika, že jedna ze stran se dohody vzdá.
Pochopení smluv o syntetických futures
Účelem smlouvy o syntetických futures, která se také nazývá forwardová syntetická smlouva, je napodobit pravidelnou futures. Investor obvykle platí čistou prémii za opci při provádění smlouvy o syntetických futures, protože zaplacené pojistné obvykle není vyrovnáno sbíranou prémií.
Existují dva typy tradičních futures kontraktů, které lze replikovat syntetickými futures kontrakty:
- Dlouhá futures pozice: kupujte a prodávejte sázky s identickou stávkovou cenou a datem vypršení platnosti.
- Krátká futures pozice: Buy umožňuje volat a prodávat hovory se shodnou realizační cenou a datem vypršení platnosti.
Syntetické futures kontrakty mohou investorům pomoci snížit jejich riziko, i když stejně jako v případě obchodování s futures přímo, investoři stále čelí možnosti významných ztrát, pokud neimplementují správné strategie řízení rizik. Další hlavní výhodou syntetické futures kontraktu je, že „budoucí“ pozice může být zachována bez stejných typů požadavků na protistrany, včetně rizika, že jedna ze stran se dohody vzdá.
Syntetická smlouva o dlouhodobé budoucnosti
Chcete-li vytvořit syntetickou smlouvu o dlouhodobých futures na akcie, koupte hovor s realizační cenou 60 USD a současně prodejte prodejní cenu s realizační cenou 60 USD a se stejným datem vypršení platnosti. Po vypršení platnosti investor koupí podkladové aktivum zaplacením realizační ceny, bez ohledu na to, jakým způsobem se trh pohybuje před touto dobou.
- Pokud je cena akcií v den expirace nad realizační cenou, investor, který vlastní výzvu, bude chtít tuto možnost uplatnit a zaplatit realizační cenu za nákup akcií.
- Pokud je cena akcií při vypršení platnosti pod realizační cenou, bude chtít tuto možnost uplatnit vlastník prodaného produktu. Výsledkem je, že investor také koupí akcie zaplacením realizační ceny.
- V obou případech investor skončí nákupem akcie za realizační cenu, která byla uzamčena při uzavření smlouvy o syntetických futures.
Mějte na paměti, že za tuto záruku mohou být náklady. Vše záleží na zvolené realizační ceně a datu vypršení platnosti. Opce s možností volání a volání se stejnou stávkou a vypršením platnosti mohou být stanoveny odlišně v závislosti na tom, jak daleko do nebo z peněz mohou být stávkové ceny. Vybrané parametry obvykle končí s prémií za volání, která je o něco vyšší než přirážka s prémií, což vytváří čistý debet na účtu na začátku.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.