Dluhopis s pevnou sazbou

Dluhopis s pevnou sazbou je dluhopis, který platí stejnou částku úroku po celou dobu jeho trvání. Investor, který chce na určitou dobu získat garantovanou úrokovou sazbu, může koupit státní dluhopis s pevnou sazbou, podnikový dluhopis nebo komunální dluhopis.

Rozdělení dluhopisů s pevnou sazbou

Dluhopis s pevnou sazbou je dlouhodobý dluhový nástroj, který platí fixní kuponovou sazbu po dobu trvání dluhopisu. Pevná sazba je uvedena v důvěryhodnosti v okamžiku vydání a je splatná ke konkrétním datům do splatnosti dluhopisu. Výhodou vlastnictví dluhopisu s pevnou sazbou je to, že investoři vědí s jistotou, kolik zájmu získají a na jak dlouho. Dokud emitent dluhopisu neprovede selhání nebo nevyužije dluhopisy, může držitel dluhopisu přesně předpovědět, jaká bude jeho návratnost investice.

Klíčovým rizikem vlastnictví dluhopisů s pevnou úrokovou sazbou je úrokové riziko nebo šance, že úrokové sazby dluhopisů vzroste, čímž se stávající dluhopisy investora stanou méně cennými. Předpokládejme například, že investor kupuje dluhopisy, které platí pevnou sazbu 5%, ale úrokové sazby v ekonomice se zvyšují na 7%. To znamená, že nové dluhopisy jsou vydávány na 7% a investor již nevydělává nejlepší návratnost své investice, jak jen mohl. Protože existuje inverzní vztah mezi cenami dluhopisů a úrokovými sazbami, klesne hodnota dluhopisu investora, aby odrážel vyšší úrokovou sazbu na trhu. Pokud chce prodat svůj 5% dluhopis, aby znovu investoval výnosy z nových 7% dluhopisů, může tak učinit se ztrátou, protože by tržní cena dluhopisu klesla. Čím delší je doba trvání dluhopisu s pevnou úrokovou sazbou, tím větší je riziko, že by úrokové sazby mohly vzrůst a aby byl dluhopis méně cenný.

Pokud úrokové sazby klesnou na 3%; 5% dluhopis investora by se však stal cennějším, kdyby ho prodal, protože tržní cena dluhopisu se zvyšuje, když úrokové sazby klesají. Fixní sazba jeho dluhopisu v prostředí klesající úrokové sazby bude přitažlivější investicí než nové dluhopisy vydané ve výši 3%.

Investor by mohl snížit své úrokové riziko výběrem kratší doby dluhopisu. Pravděpodobně by však získal nižší úrokovou sazbu, protože krátkodobý dluhopis s pevnou sazbou obvykle zaplatí méně než dlouhodobý dluhopis s pevnou úrokovou sazbou. Pokud se držitel dluhopisu rozhodne držet svůj dluhopis do splatnosti a neprodá jej na otevřeném trhu, nebude se obávat možného kolísání úrokových sazeb.

Reálná hodnota dluhopisu s pevnou sazbou je kvůli inflaci náchylná ke ztrátě. Protože dluhopisy jsou dlouhodobými cennými papíry, rostoucí ceny v čase mohou narušit kupní sílu každé úrokové platby dluhopisu. Pokud například desetiletá obligace vyplácí fixní kupóny 250 USD ročně, za pět let bude skutečná hodnota 250 $ dnes bezcenné. Když se investoři obávají, že výnos dluhopisu nebude držet krok s rostoucími náklady na inflaci, cena dluhopisu klesne, protože na něj bude méně poptávky investorů.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Výhody a rizika produktů s pevným výnosem Fixní příjem je druh cenného papíru, který investorům vyplácí fixní úrokové platby až do data splatnosti. Při splatnosti jsou investorům splaceny jistiny, které investovali. více Zabezpečení s pevným úrokem Zabezpečení s pevným úrokem je dluhový nástroj, jako je obligace, dluhopisy nebo obligace se zlaceným okrajem, které investoři používají k půjčování peněz společnosti výměnou za výplaty úroků. více Porozumění dluhopisům Dluhopis je investice s pevným výnosem, ve které investor půjčuje peníze subjektu (podnikové nebo vládní), který si půjčuje prostředky na stanovené časové období s pevnou úrokovou sazbou. více Druhy vládních dluhopisů, které si investoři mohou koupit Státní dluhopisy jsou dluhové cenné papíry vydané vládou na podporu vládních výdajů. Tyto investice jsou jedny z nejkonzervativnějších dostupných investic, stále však představují riziko. více Výhody a nevýhody investic do cenných papírů s pevným výnosem Cenný papír s pevným výnosem je investice, která poskytuje návratnost ve formě fixních periodických úrokových plateb a případného návratnosti jistiny při splatnosti. více Výhody a rizika, že se stanete majitelem dluhopisů Držitelem dluhopisů je investor nebo vlastník dluhových cenných papírů, které jsou obvykle vydávány podniky a vládami. Držitelem dluhopisů je v zásadě věřitel, který drží směnku na určité období a dostává pravidelné platby úroků a návratnost jistiny při splatnosti. více partnerských odkazů