REIT vs. Realitní fond: Jaký je rozdíl?
Při diverzifikaci dlouhodobého investičního portfolia se používají nemovitostní fondy a trusty pro investice do nemovitostí (REIT). Realitní fond je typ podílového fondu, který se primárně zaměřuje na investice do cenných papírů nabízených veřejnými realitními společnostmi. REIT je korporace, trust nebo sdružení, které investuje přímo do nemovitostí produkujících příjmy a obchoduje se s nimi jako s akciemi.
REIT
Způsob činnosti REIT je podobný jako u podílového fondu v tom, že investoři kombinují svůj kapitál, aby koupili podíl komerčních nemovitostí a poté z těchto akcií získali příjem. Zdanitelný příjem společnosti REIT je vyplácen jako dividendy akcionářům, kteří pak z dividend platí daň z příjmu.
Existují tři hlavní typy REIT: akciové REIT, hypoteční REIT a hybridní REIT. Vlastní kapitál REIT vlastní, provozuje a obchoduje s nemovitostmi. Hypoteční REITs obchodují komerční a rezidenční hypotéky a hybridní REITs jsou kombinací kapitálových a hypotečních REIT. Většina výnosů z kapitálových REITů pochází z pronájmu nemovitostí, zatímco výnosy z hypotečních REITů jsou generovány z úroků prostřednictvím hypotečních úvěrů.
Investice do REIT a realitních fondů mají své výhody i nevýhody. Mezi výhody investování do REIT patří jejich nižší vstupní investiční náklady, někdy až 500 USD nebo cena jedné akcie.
REITs nabízejí vysoce likvidní způsob investování do nemovitostí a jsou vysoce flexibilní a nabízejí investorům nemovitost v rozsahu od komerčních nemovitostí po nákupní centra.
Realitní fond
Investice do nemovitostních fondů umožňují investorům čerpat stejné výhody, jaké by získali, kdyby investovali do podílového fondu, protože dostávají stejnou profesionální podporu a podporu správy portfolia. Investice do nemovitostních fondů s přímými investicemi investují do aktiv a nemovitostních fondů, které nepřímo investují do REIT. Většina nemovitostních fondů je investována do komerčních a podnikových nemovitostí, i když mohou zahrnovat i investice do surové půdy, bytových komplexů a zemědělských prostor.
Realitní fondy získávají hodnotu většinou zhodnocováním a obecně neposkytují investorům krátkodobý příjem stejným způsobem, jaký by mohly REITs.
Statistiky poradce
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA
REIT je vlastně jako akcie. Obchoduje veřejně na burze a musí splňovat požadavek SEC, aby rozdělila alespoň 90 procent svého zdanitelného příjmu akcionářům, a proto se REIT odvolává k výnosově orientovaným investorům. Naproti tomu soukromý realitní fond je jako podílový fond. Protože neobchodují, jsou dost nelikvidní. I když poskytují určitý příjem, jejich hlavním cílem je ocenění, realizované při prodeji jejich podílů.
Nezaměnit problém, ale existují i soukromé REIT. Platí měsíční nebo čtvrtletní distribuce, mají stanovené datum vyplacení a přicházejí s opcemi připojenými ke společným REIT akciím společnosti. Protože na trhu neobchodují, nejsou tak volatilní jako veřejné REIT a nabízejí také jistý potenciál zhodnocení prostřednictvím opčních listů.
Klíč s sebou
- Investiční fondy do nemovitostí jsou společnosti, které investují do nemovitostí produkujících příjmy a kupují a prodávají jako akcie.
- Realitní fondy jsou typy podílových fondů, které dostávají stejný typ podpory správy portfolia.
- Mnoho realitních fondů investuje do REIT.