Akciové strategie pro vysoce volatilní trh

Po více než roce stabilních výnosů na akciovém trhu byli spokojení investoři potřásáni opravou po splatnosti a prudkým kolísáním cen. Udělali by dobře, kdyby přehodnotili své strategie, Barronovy zprávy, vzhledem k tomu, že se mění také makro prostředí: rostoucí růst globálního HDP; míra nezaměstnanosti ve vyspělých ekonomikách OECD, která je nejnižší od finanční krize v roce 2008; fiskální pobídka z rozsáhlé daňové reformy v USA; vytváření inflačních tlaků; a velký obrat vedení ve Federálním rezervním systému, mimo jiné klíčové síly.

Russel Kinnel, ředitel výzkumu v ratingové agentuře Morningstar Inc., navrhuje investorům čtyři investiční strategie, aby zvážili další postup, a to v poznámkách k Barronovi. Jedná se o: akcie s malou kapitalizací; vysoké dividendové akcie; ochrana proti inflaci; a snižování rizika. 27 milionů čtenářů Investopedie po celém světě v poslední době ukazuje na extrémně vysokou úroveň obav z trhů s cennými papíry, jak měřeno indexem úzkosti Investopedia (IAI). (Další informace viz také: Investoři do akcií by měli upevnit bezpečnostní pásy pro více vrhů .)

Hodnota s malou kapitalizací

Akciové růstové akcie překonaly akcie s malou kapitalizací o největší marži od roku 2007, Kinnel sdělil společnosti Barron's, přičemž poznamenal, že v roce 1999 byla během dotcomové bubliny také srovnatelná mezera výkonu. Stejně jako tehdy věří, že je čas, aby technologicky posedlí investoři právě teď změnili kurz. Obzvláště se mu líbí Royce Special Equity Fund (RYSEX) a poznamenává, že „drží své vlastní během trhových trhů, ale svítí v poklesu“, jak to uvádí Barron's. Mezi další nejlepší výběry společnosti Kinnel patří fond Vanguard Small-Value Value Index Fund (VSIAX) a American Beacon Small Cap Value Fund (AVPAX), který index poměrně pečlivě sleduje, říká.

Dividendové plátce

Daňové škrty zvýšily vyhlídky na zvýšení dividend a výnosy dluhopisů jsou stále nízké, přestože je na vzestupu, poznamenává Kinnel. Mohl dodat, že zatímco kuponové sazby u většiny dluhopisů jsou pevné, akcie vyplácející dividendy nabízejí perspektivu rostoucích výplat v průběhu času. Říká, že Americký fond Washington Mutual Investors Fund (AWSHX) drží dobře na poklesu trhu, s vysoce kvalitní portfolio společností investičního stupně, které mají záznamy o zvýšení dividend. Akciový fond American Century Equity Income Fund (TWEIX) má také defenzivní charakter a Kinnel své výběry uzavírá s Vanguard Dividend Apprecence Index Fund (VDADX). Současné výnosy z těchto fondů činí 1, 74%, 2, 31% a 2, 14% za baron. (Více viz také: 10 bank s rostoucími výplatami dividend .)

Ochrana proti inflaci

Investoři s velkým podílem dluhopisů jsou ohroženi kapitálovými ztrátami způsobenými kombinací inflace a zvýšení úrokové sazby, které inflace zvyšuje. Kinnel nedoporučuje, aby ochrana inflace byla velkou součástí portfolia, a varuje, že jeho výběr není daňově efektivní, takže by se neměly držet na účtu odloženém na dani, jako je IRA nebo 401 (k). Fond Pimco Commodity Real Return Strategy Fund (PCRDX) také drží dluhopisy vázané na inflaci a má statný výnos 8, 54%. Fond indexů krátkodobých cenných papírů chráněných před inflací (VTIPX) má nižší výnos, 1, 5%, ale také mnohem nižší poměr nákladů, 0, 15% oproti 1, 19% pro fond Pimco.

Snížení rizika

Fond Vanguard pro krátkodobé osvobození od daně (VWSTX) poskytuje 1, 32% a Kinnel ho považuje za jeden z nejrizikovějších fondů v okolí. Výnosový fond Vanguard Wellesley (VWINX) má výnos 3, 26% a jedná se o nevyvážený fond, který zahrnuje jak vysoce kvalitní dluhopisy, tak cenné papíry. Fond FPA Crescent Fund (FPACX) poskytuje 1, 48% a jeho celková návratnost za posledních 52 týdnů činí 7, 26%. "Po dlouhé cestě byl [Steve Romick, manažer fondu od roku 1993] zběhlý v mixování defenzivity s agresí, " řekla Kinnel Barronovi a dodala: "Vrací půdu v ​​nejvyšším decilu za koncové desetileté a patnáctileté období." (Více viz také: Prodej akcií má znepokojivé podobnosti s krizí v roce 2008. )