Definice návratnosti dluhu (ROD)

Co je návratnost dluhu (ROD)?

Návratnost dluhu (ROD) je měřítkem ziskovosti s ohledem na pákový efekt firmy. Návratnost dluhu ukazuje, do jaké míry využití vypůjčených prostředků přispívá k ziskovosti, ale tato metrika je ve finanční analýze neobvyklá. Analytici upřednostňují návratnost vlastního kapitálu (ROE) nebo návratnost kapitálu (ROC), která zahrnuje dluh místo ROD.

Porozumění návratnosti dluhu (ROD)

Návratnost dluhu je jednoduše roční čistý příjem dělený průměrným dlouhodobým dluhem (dluh na začátku roku plus dluh na konci roku dělený dvěma). Jmenovatelem může být krátkodobý plus dlouhodobý dluh nebo jen dlouhodobý dluh. Předpokládejme, že společnost má čistý příjem 50 milionů dolarů za rok. Pokud byla jeho průměrná výše dluhu 1, 5 miliardy USD, návratnost dluhu byla 3, 3%. Toto číslo by muselo být uvedeno v kontextu. Byl ROD vyšší nebo nižší než poslední období? Existovaly ve výkazu zisku a ztráty neregulované položky, které během období zkreslily čistý zisk? Došlo ke změně daňové sazby, která způsobila neobvyklý pohyb čistého příjmu? Kromě toho, pokud existuje významný hotovostní zůstatek, může být započteno proti číslu dluhu, aby se získala varianta, návratnost čistého dluhu. To může mít analytičtější hodnotu jako metrika návratnosti.

ROD vs. ROE a ROC

ROD je méně zajímavá než ROE a ROC. ROE, čistý zisk dělený akcionářským kapitálem, následují investoři, kteří chtějí vědět, jak dobře management využívá akcionářské fondy. ROC, čistý příjem dělený vlastním kapitálem plus dluh, je komplexnějším měřítkem schopnosti vedení nasazovat celkový kapitál při dosahování zisku. Pokud jde o ROD, musí být komponenty těchto dvou upřednostňovaných opatření přezkoumány, aby se zajistilo, že údaje jsou čisté.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak používat analýzu DuPont k posouzení ROE společnosti Analýza DuPont je rámec pro analýzu základního výkonu popularizovaného společností DuPont Corporation. DuPont analýza je užitečná technika používaná k rozložení různých faktorů návratnosti kapitálu (ROE). více Co je návratnost ve financování? Ve financích je návratnost zisk nebo ztráta plynoucí z investování nebo spoření. více Jak používat návratnost aktiv při analýze společnosti Návratnost aktiv (ROA) je ukazatelem toho, jak je společnost rentabilní ve vztahu k jejím celkovým aktivům, a jak je efektivní management používá k vytváření zisku. více Jak funguje návratnost vlastního kapitálu Návratnost vlastního kapitálu (ROE) je míra finanční výkonnosti vypočtená vydělením čistého příjmu vlastním kapitálem. Protože vlastní kapitál se rovná aktivům společnosti mínus její dluh, lze ROE považovat za návratnost čistých aktiv. více Návratnost průměrného vlastního kapitálu (ROAE) Návratnost průměrného vlastního kapitálu (ROAE) je finanční poměr, který měří výkonnost společnosti na základě jejího průměrného nesplaceného vlastního kapitálu. více Porozumění návratnosti čistých aktiv Návratnost čistých aktiv (RONA) je měřítkem finanční výkonnosti, který ukazuje, jak efektivně společnost využívá svých aktiv k vytvoření svého čistého zisku. více partnerských odkazů