Poměr hotovosti
Peněžní poměr je míra likvidity společnosti, konkrétně poměr celkových peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů společnosti k jejím krátkodobým závazkům. Metrika počítá schopnost společnosti splácet svůj krátkodobý dluh v hotovosti nebo téměř hotovostními prostředky, jako jsou snadno obchodovatelné cenné papíry. Tyto informace jsou užitečné pro věřitele, když se rozhodnou, kolik peněz, pokud vůbec, budou ochotni půjčit společnosti.
Poměr hotovosti je téměř jako ukazatel hodnoty firmy podle nejhoršího scénáře - řekněme, kde se společnost chystá přestat podnikat. Řekne věřitelům a analytikům o hodnotě oběžných aktiv, která by se mohla rychle proměnit v hotovost, ao tom, jaké procento současných závazků společnosti by tyto hotovost a téměř hotovostní aktiva mohla pokrýt.
Klíč s sebou
- Ukazatel hotovosti je míra likvidity, která ukazuje schopnost společnosti pokrýt své krátkodobé závazky pouze pomocí hotovosti a peněžních ekvivalentů.
- Peněžní poměr je odvozen připočtením celkových rezerv společnosti na hotovostní a téměř hotovostní cenné papíry a vydělením této částky celkovými krátkodobými závazky.
- Ukazatel peněžních prostředků je konzervativnější než ostatní ukazatele likvidity, protože považuje pouze nejlikvidnější zdroje společnosti.
Porozumění poměru peněz
Ve srovnání s jinými ukazateli likvidity je poměr hotovosti obecně konzervativnějším pohledem na schopnost společnosti pokrýt své dluhy a závazky, protože se striktně drží hotovosti nebo ekvivalentu hotovosti - ponechává jiná aktiva, včetně pohledávek, mimo rovnici. .
Vzorec pro peněžní poměr společnosti je:
Stejně jako u jiných měření likvidity, jako je aktuální poměr a rychlý poměr, používá vzorec pro poměr hotovosti hotovostní závazky pro jmenovatele. Krátkodobé závazky zahrnují veškeré závazky splatné do jednoho roku nebo méně, například krátkodobý dluh, časově rozlišené závazky a závazky.
Hlavní rozdíl spočívá na čitateli. Čitatel poměru peněžních prostředků omezuje část aktiv rovnice pouze na nejlikvidnější aktiva, jako jsou hotovost, vklady na požádání a peněžní ekvivalenty (někdy označované jako obchodovatelné cenné papíry), jako jsou fondy peněžního trhu, spořicí účty, a směnky. Pohledávky, zásoby, předplacená aktiva a některé investice nejsou zahrnuty do peněžního poměru, stejně jako u jiných měření likvidity. Důvodem je, že tyto položky mohou vyžadovat čas a úsilí k nalezení kupce na trhu. Kromě toho částka obdržená z prodeje kteréhokoli z těchto aktiv může být neurčitelná.
Co odhaluje poměr peněz ">
Poměr hotovosti se nejčastěji používá jako měřítko likvidity společnosti. Pokud je společnost nucena okamžitě splatit všechny krátkodobé závazky, tato metrika ukazuje schopnost společnosti tak učinit bez nutnosti prodávat nebo likvidovat jiná aktiva.
Peněžní poměr je vyjádřen jako číselný, větší nebo menší než 1. Při výpočtu poměru, pokud je výsledek roven 1, má společnost přesně stejnou částku krátkodobých závazků jako hotovost a peněžní ekvivalenty tyto dluhy splatí.
Pokud je peněžní poměr společnosti menší než 1, existuje více krátkodobých závazků než peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů. To znamená, že existuje dostatečná hotovost na splacení krátkodobého dluhu. To nemusí být špatná zpráva, pokud společnost má podmínky, které její rozvahy zkreslují, jako jsou delší úvěrové podmínky, než jsou obvyklé u jejích dodavatelů, efektivně spravované zásoby a velmi málo úvěrů poskytovaných svým zákazníkům.
Pokud je peněžní poměr společnosti vyšší než 1, má společnost více hotovosti a peněžních ekvivalentů než krátkodobé závazky. V této situaci má společnost schopnost pokrýt veškerý krátkodobý dluh a stále mít zbývající hotovost. I když to zní odpovědně, vyšší peněžní poměr nemusí nutně odrážet silnou výkonnost společnosti, zejména pokud je výrazně vyšší než průmyslová norma. Vysoké peněžní poměry mohou naznačovat, že společnost je neefektivní ve využívání hotovosti nebo ne maximalizuje potenciální užitek z nízkorozpočtových úvěrů: Místo toho, aby investovala do výnosných projektů, nechává peníze stagnovat na bankovním účtu. Může také naznačovat, že společnost se obává o budoucí ziskovost a hromadí ochranný kapitálový polštář.
Omezení peněžního poměru
Ukazatel peněžních prostředků je zřídka používán ve finančním výkaznictví nebo analytici v základní analýze společnosti. Není reálné, aby společnost udržovala nadměrnou úroveň hotovosti a téměř hotovostních aktiv na krytí krátkodobých závazků. Často je považováno za špatné využití aktiv společnosti, která drží ve své rozvaze velké částky hotovosti, protože tyto peníze by mohly být vráceny akcionářům nebo použity jinde k vytvoření vyšších výnosů. Užitečnost tohoto poměru je omezená, zatímco poskytuje zajímavou perspektivu likvidity.
Poměr peněžních prostředků je užitečnější, když je porovnáván s průměry průmyslu a průměry konkurentů nebo při pohledu na změny ve stejné společnosti v průběhu času. Poměr hotovosti nižší než 1 někdy naznačuje, že společnosti hrozí finanční potíže. Nízký peněžní poměr však může být také ukazatelem specifické strategie společnosti, která vyžaduje udržení nízkých peněžních rezerv - protože například prostředky se používají na expanzi.
Některá odvětví mají tendenci pracovat s vyššími krátkodobými závazky a nižšími peněžními rezervami, takže peněžní poměry napříč průmyslovými odvětvími nemusí naznačovat potíže. Kromě toho
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.