Snížení podílových fondů bez zátěže

Pokud jste někdy surfovali po internetu za účelem získání informací o podílových fondech, nepochybně narazíte na články, které zdůrazňují výhody bezplatných podílových fondů. Tyto fondy umožňují investorům omezit poplatky, které platí, tím, že odříznou investiční poradce a makléře - prostředníky. Většina autorů, kteří píší o výhodnosti fondů bez zátěže, zakládá své argumenty především na poplatcích a někdy na výkonu, ale jen zřídka se ponoří do osobních důvodů pro výběr jakékoli investice.

V tomto článku si vysvětlíme rozdíl mezi zátěžovými a nezatíženými podílovými fondy. Poté prozkoumáme důvody, proč by investoři mohli upřednostňovat fond zatížení, a to i přes jeho zjevné ekonomické nevýhody.

Načíst podílové fondy

Načíst fondy jsou podílové fondy, které si koupíte od svého poradce nebo makléře a které mají prodejní poplatek nebo provizi. Poplatek platí zprostředkovateli za jeho čas a odborné znalosti při výběru vhodného podílového fondu. Tyto fondy mají obvykle front-end, back-end nebo level prodejní poplatek v závislosti na konkrétní třídě zakoupených akcií. Například akcie A mají obvykle zaplaceny front-end prodejní poplatky v době původního nákupu, zatímco akcie třídy B mají placené back-end prodejní poplatky, když jsou akcie prodávány během určitého počtu let. (Viz také: ABC tříd podílových fondů. )

Kromě toho může mít podílový fond rovněž poplatek 12b-1, který může činit až 1% čisté hodnoty aktiv fondu nebo NAV. Úřad pro finanční průmysl (FINRA) omezuje poplatky 12b-1 používané na marketingové a distribuční náklady na 0, 75% a také poplatky 12b-1 používané pro akcionářské služby na 0, 25%. (Viz také: Přestaňte platit vysoké poplatky .)

Podílové fondy bez zatížení

Investoři získávají na NAV nenaplněné podílové fondy bez jakýchkoli front-end, back-end nebo level prodejních poplatků. Lidé nakupují akcie buď přímo od společnosti podílového fondu, nebo nepřímo prostřednictvím supermarketu podílového fondu. Fondy bez zatížení mohou mít malý poplatek 12b-1, známý také jako distribuční náklady, který je začleněn do nákladů fondu. Akcionář platí poměr nákladů každý den automatickým snížením ceny fondu. FINRA umožňuje podílovému fondu bez jakýchkoli prodejních poplatků mít poplatky 12b-1 až do 0, 25% svých průměrných ročních aktiv a stále se nazývá fondem bez zatížení.

K dispozici je také spousta bezplatných prostředků, které neúčtují poplatky 12b-1 při nákupu přímo od společnosti podílového fondu. Tyto fondy jsou často označovány jako skutečné beznapěťové podílové fondy. Liší se od supermarketových fondů, které mají často poplatek 12b-1.

Investoři, kteří si uvědomují poplatky, vyhledávají podílové fondy s nižšími výdaji, o kterých se domnívají, že v průběhu času překonají vyšší podílové fondy, protože poplatky nebudou při celkové čisté návratnosti jíst.

Výhoda výkonu bez zatížení

Studie obecně ukazují, že prostředky bez zátěže překonají zátěž fondů v daném období. Například studie Craiga Israelsena v květnu 2003, vydání časopisu Financial Planning Journal, uvádí, že existuje cena, kterou je třeba zaplatit za zvláštní služby přijaté ve fondu pro nakládání. Israelsen porovnávala výkonnost zátěžových podílových fondů s výkonem u podílových fondů bez zátěže. Použil data Morningstar, která pokrývala velmi obtížné finanční období mezi lety 2000 a 2002, kdy S&P 500 klesl o 35%.

Studie ukázala, že zátěžové podílové fondy v tomto období výrazně překonaly zátěžové fondy. Rozpětí nadřazenosti podílového fondu bez zátěže se pohybovalo od 10 do 430 bazických bodů, přičemž nejvýraznější nadřazenost nastala v kategorii s nízkým kapitálem. Studie dále ukázala, že netrvalé podílové fondy překonaly zatížení zátěžových fondů v každé z devíti kategorií stylu Morningstar v průměru o přibližně 200 bazických bodů během tohoto turbulentního období. To je jen jednoduchá matematika: pokud za fond platíte méně a funguje podobně jako fond se zatížením, váš návrat bude lepší. Jinými slovy, pokud platíte za fond pro nakládání, musí vám poskytnout další hodnotu, aby vám kompenzoval jeho zvýšené náklady. Některé finanční prostředky to dělají, ale mnoho ne.

Je důležité si uvědomit, že výše uvedené statistiky jsou průměry a neodrážejí výkonnost každého jednotlivého podílového fondu nebo rodiny podílových fondů.

Proč by si někdo koupil podílový fond?

Na povrch se zdá, že všichni investoři by měli lepší nákup nečtených podílových fondů, období. Koneckonců, kdo chce platit prodejní poplatek, pokud opravdu nemusíte? Existuje však celá řada důvodů, proč by se osoba lépe hodila pro skupinu podílových fondů zatížení.

• Mnoho lidí se necítí dobře přijímat investiční rozhodnutí a nebude investovat bez pomoci finančního poradce. Finanční poradci často přesvědčují lidi, aby sledovali investiční programy, které jsou v jejich nejlepším zájmu.
• Promyšlená investiční rozhodnutí vyžadují výzkum a mnoho lidí nemá dostatek času potřebného k provedení vlastního výzkumu. Nalezení času na správu investic může být velmi náročné.
• Někteří investoři mají stávající vztah s makléřem nebo finančním poradcem a nechtějí tento vztah poškodit tím, že investují sami. Mohou také upřednostňovat „jednorázové nakupování“, které může poskytnout finanční poradce.
• Mnoho lidí chce, aby někdo obvinil, když dojde k problému s jednou z jejich investic.
• Nakonec někteří odborníci na investice tvrdí, že makléři a finanční poradci mají schopnost zabránit svým klientům v tom, aby se během bouřlivých tržních období vyhýbali rozhodnutím. Argumentem je, že investoři bez podílových fondů bez zátěže budou mnohem pravděpodobnější, že své investice budou prodávat přesně ve špatnou dobu. (Viz také: Kdy prodat podílový fond .)

Sečteno a podtrženo

Navzdory poplatkům a, v konečném důsledku i nižším výnosům, mohou být finanční prostředky pro nezkušené nebo velmi zaneprázdněné investory stále dobrou investicí. Nakonec bude na vás, abyste se rozhodli, zda služby, které obdržíte, jsou dostatečně cenné, aby odůvodnily vzdání se vyšších výnosů bez podílového fondu. (Viz také: Výběr správného vzájemného fondu .)