Freddie Mac - Federální hypoteční úvěr na bydlení - FHLMC - definice
Federal Home Loan Hypotéka Corp. (FHLMC) je akcionářem vlastněný státem podporovaný podnik (GSE), který si v roce 1970 pronajal Kongres, aby udržel tok peněz k hypotečním půjčovatelům na podporu vlastnictví domu a nájemního bydlení pro Američany se středním příjmem. FHLMC, známá jako Freddie Mac, nakupuje, garantuje a sekuritizuje hypotéky a vytváří cenné papíry zajištěné hypotékou.
Jak Freddie Mac funguje
Freddie Mac byl vytvořen, když Kongres schválil zákon o nouzovém financování domů v roce 1970. Bylo to provedeno ve snaze rozšířit sekundární hypoteční trh a zároveň snížit úrokové riziko bank. V roce 1989 prošel Freddie Mac reorganizací a stal se z něj společnost vlastněná akcionáři, nyní podle zákona o reformách finančních institucí, vymáhání a vymáhání (FIRREA).
Jak již bylo zmíněno výše, Freddie Mac je GSE, což je společnost poskytující finanční služby, kterou vytvořil Kongres s cílem zvýšit tok úvěrů do různých částí ekonomiky. Téměř 80% hypoték na bydlení v Americe podporuje Freddie Mac a další podobné GSE známé jako Fannie Mae (viz níže). Tyto GSE nevznikají ani neslouží k poskytování hypoték, ale místo toho kupují půjčky od hypotečních půjčovatelů. Po zakoupení velkého počtu těchto hypoték je kombinují a prodávají jako cenné papíry zajištěné hypotékou, které jsou obvykle velmi likvidní a nesou úvěrový rating blízký ratingu amerických státních pokladen. Tento proces uvolní kapitál hypotečních půjčovatelů, což znamená, že mohou stejné půjčky znovu půjčit.
Freddie Mac nepochází ani neopravuje hypotéky na bydlení, ale spíše kupuje půjčky od hypotečních půjčovatelů a uvolňuje jejich kapitál pro další půjčování.
Freddie Macová se dostala pod kritiku, protože její vazby na vládu USA jí umožňují půjčovat si peníze za úrokové sazby nižší, než jaké mají ostatní finanční instituce. S touto výhodou financování vydává velké částky dluhu (známé na trhu jako agenturní dluh nebo agentury) a následně nakupuje a drží obrovské portfolio hypoték známých jako jeho zadržené portfolio. Mnoho lidí věří, že velikost udrženého portfolia - stejně jako složitost řízení hypotečního rizika - představují pro americkou ekonomiku velké systematické riziko. Někteří tvrdí, že nekontrolovaný růst Freddie Mac a Fannie Mae vedl k úvěrové krizi v roce 2008, která se proměnila ve Velkou recesi.
Freddie Mac vs. Fannie Mae
Fannie Mae (Federální národní asociace hypoték nebo FNMA) byla založena v roce 1938 jako součást novely zákona o národním bydlení. Byla považována za federální vládní agenturu a její úlohou bylo působit jako sekundární hypoteční trh, který mohl nakupovat, držet nebo prodávat půjčky, které byly pojištěny Federální správou bydlení. Fannie Mae přestal být federální vládní agenturou a stal se soukromou / veřejnou společností v roce 1954 podle Charty zákona z roku 1954.
Fannie Mae a Freddie Mac jsou si velmi podobní. Obě jsou veřejně obchodovanými společnostmi, které byly pověřeny veřejným posláním. Hlavní rozdíl mezi nimi spočívá ve zdroji hypoték, které kupují: Fannie Mae kupuje hypoteční úvěry od velkých retailových nebo komerčních bank, zatímco Freddie Mac získává své půjčky od menších bank, často nazývaných spořitelny nebo spořitelní a úvěrové asociace, které jsou zaměřeny na poskytování bankovních služeb komunitám.