7 způsobů, jak investovat do medvědího trhu

Býčí trh s akciemi zahájil svůj desátý rok převážně ze strany a investoři se pochopitelně obávají toho, co má budoucnost. Michael Hartnett, hlavní investiční stratég v Bank of America Merrill Lynch, uznává, že „trhy s aktivy se potýkají“, a tak se podle ZeroHedge.com naklání k medvědímu pohledu. Investorům proto doporučuje sedm obchodů. Mezitím Callum Thomas, zakladatel graficky řízeného makrozzkumného domu Topdown Charts, píše: „Pokud jste si mysleli, že kvantitativní uvolňování (QE) je zadní vítr pro akcie na cestě vzhůru, zdůvodní se, že to bude čelní vítr na cestě dolů . Takže to bude ten, kdo se bude dívat, a riziko, které bude mít na paměti. “

Nejistá situace

Hartnett vidí „katalyzátory“ jak u býků, tak u medvědů, jak citoval ZeroHedge, a poznamenává, že důvodem zmatení je „Protože je to pozdní cyklus, zisky jsou vrcholné a Fed se zpřísňuje.“ Býčí trh v indexu S&P 500 (SPX) by se stal nejdéle vůbec, pokud bude trvat do 22. srpna, zatímco současná ekonomická expanze v USA bude nejdelší od občanské války, pokud bude pokračovat do července 2019, říká.

Hartnett věří, že skutečný medvědí trh pravděpodobně nezačne v roce 2018, ale naznačuje, že investoři začínají být defenzivní. V souladu s obavami společnosti Callum Thomas o dopadu ukončení QE, BofAML doporučuje rotaci od vítězů QE, jako jsou cyklické zásoby s pákováním, k poražení QE, jako jsou likvidní defenzivní akcie.

7 způsobů, jak hrát obranu

Jak shrnul ZeroHedge, sedm způsobů, jak se mohou investoři chránit proti tržnímu vězení, na BofAML, jsou:

1. Kupujte pouze modrý čip, AAA-hodnocená aktiva
2. Navzdory rostoucím výnosům jděte dlouho na americké pokladniční poukázky
3. Na čínských akcích vycházejte dlouho, na základě uvolnění politiky a rostoucí důvěryhodnosti společností
4. Dlouho pokračujte v americkém dolaru, který by měl stoupat v důsledku „uvolnění stealth“ jinými centrálními bankami
5. Zkraťte dluh rozvíjejících se trhů denominovaný v měnách těchto zemí
6. Zkraťte zásoby technologie FAANG, protože se jedná o přeplněné investice, které se vyznačují nepřiměřeným optimismem
7. Krátké dluhopisy s vysokým výnosem jako zajištění proti impotenci politiky centrální banky

Podle Hartnetta by podle Hartnetta bylo hlavním spouštěcím krokem k poklesu pro S&P 500, který by ho poslal pod současnou úroveň podpory, oslabení růstu HDP a EPS, zpomalení růstu čínského vývozu, geopolitické krize, krize na úvěrových trzích nebo „politickou impotenci“ centrálních bank ve snaze potlačit rozšiřování vysokých výnosových spreadů nebo zvyšování volatility.

Další medvědí strategie

S očekáváním nevyhnutelného nástupu dalšího medvědího trhu Investopedia na podzim spustila řadu článků, které představovaly různé strategie, které by investoři mohli použít k ochraně svých zisků. Mezi tyto strategie patří přerozdělení portfolia, zajištění se smlouvami o opcích na S&P 500 a snaha o větší diverzifikaci na mezinárodní i regionální úrovni. V souladu s nedávnými doporučeními společnosti BofAML uvedenými výše tyto návrhy zahrnovaly zkrácení různých akcií a sektorů a také rotaci do kvalitnějších společností. (Více viz také: Příručka pro investory Stock pro medvědí trh .)

Nedávno jsme se podívali na další radu. Mezi významnými miliardářskými investory varuje Warren Buffett před nákupem akcií na marži a posedlá strašidelnými denními finančními titulky, zatímco Ray Dalio se připojuje k Buffettovi, když pozoruje, že unáhlený, panický prodej je často velkou chybou. Mitch Goldberg, prezident investiční společnosti ClientFirst Strategy, trvá na tom, že nesprávná diverzifikace je největší chybou mnoha investorů. Dosavadní nárůst volatility v roce 2018 přinesl ještě více doporučení. (Více viz také: Jak plánovat medvědí trh .)