Leden barometr

Co je lednový barometr?

Termín ledenový barometr odkazuje na přesvědčení některých obchodníků, že investiční výkonnost S&P 500 v lednu lze použít k předpovědi jeho výkonnosti na zbytek roku.

Zastáncové tohoto názoru se například domnívají, že pokud S&P 500 vzroste mezi 1. lednem a 31. lednem, bude to předpovídat pozitivní výsledek pro zbytek roku. Stejně tak platí, že pokud bude trh v lednu špatně prosperovat, bude pravděpodobně i poté špatně fungovat.

Klíč s sebou

• Ledenový barometr je teorie trhu, která uvádí, že návraty v lednu předpovídají výsledky zbytku roku.
• Je populární mezi některými obchodníky a byl poprvé uveden v „Almanachu obchodníka s akciemi“ v roce 1967.
• Ledenový barometr je převážně americkým jevem spojeným s indexem S&P 500.

Porozumění lednovému barometru

Myšlenka lednového barometru byla poprvé zpopularizována v knize „Almanach obchodníka s akciemi“, kterou napsal Yale Hirsch v roce 1967. Někteří obchodníci jej však dodnes používají.

Obchodníci, kteří věří v tuto teorii, ji mohou použít k vyzkoušení a času na trhu. To znamená, že mohou investovat na trh pouze v letech, kdy barometr předpovídá, že trh poroste, a zůstat mimo trh, když předpovídá tržní zpětný dopad.

Zastáncové tohoto názoru budou citovat údaje, které ukazují, že mezi lety 1966 a 2001 skutečně existuje silná korelace mezi výnosy S&P 500 v lednu a výnosy zbývajícího roku. Tento jev však může být do značné míry iluzorní. Koneckonců, v letech 1945 až 2017, americké akciové trhy generovaly pozitivní roční výnos zhruba 75% času. Proto by ledenový barometr mohl být jen sekundárním efektem obecné tendence amerických akcií k postupnému růstu každý rok, spíše než zvláštním jevem, který lze použít k dalšímu zlepšení tržního načasování.

Kritici lednové Barometrovy teorie poukážou na to, že podobné jevy nebyly trvale nalezeny mimo USA, a že se tedy může jednat o dočasnou anomálii specifickou pro americké akciové trhy.

Fenomén USA

Ledenový barometr může mít sebeposilující charakter. Pokud američtí investoři reagují na silný leden investováním více do akcií, mohlo by to samo o sobě způsobit růst cen. Pokud je to pravda, mohlo by to vysvětlit, proč je korelace mezi lednovým a ročním tržním výnosem převládající v USA než v jiných regionech, kde je lednová barometrická teorie méně známá.

Příklad skutečného světa lednového barometru

V posledních letech měl lednový barometr smíšené výsledky. V roce 2018 se S&P 500 vrátila v lednu těsně pod 6%, ale v roce 2006 ztratila o něco více než 6%. Výsledky v roce 2017 byly podobně nejednoznačné, přičemž S&P 500 získalo v lednu 2%, aby po zbytek roku pokračovalo v rally o 19%.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice barometrů Barometry jsou datové body, které představují trendy na trhu nebo v obecné ekonomice. více Behaviorální finance Behaviorální finance jsou oblasti financí, které navrhují teorie založené na psychologii, aby vysvětlily anomálie akciového trhu. více Definice efektivnosti trhu Teorie efektivnosti trhu uvádí, že pokud trhy fungují efektivně, bude pro investora obtížné nebo nemožné překonat trh. více Monday Effect Monday effect je teorie, která uvádí, že návratnost na akciovém trhu v pondělí bude sledovat převládající trend z předchozího pátku. více Definice Halloweenské strategie Halloweenská strategie je obchodní taktika, která předpokládá, že akcie mají mezi 31. říjnem a 1. květnem lepší výkon než ve zbytku roku. více Stagflace Definice Stagflace je kombinací pomalého ekonomického růstu a vysoké nezaměstnanosti spolu s inflací nebo růstem cen. více partnerských odkazů