Závazek firmy
Pevný závazek má v oblasti financí tři obecné významy, ale je nejznámější jako smlouva o upisování převzetí veškerého rizika zásob a nákupu všech cenných papírů pro počáteční veřejnou nabídku (IPO) přímo od emitenta za účelem prodeje veřejnosti. Je také známá jako „upisování pevného závazku“ nebo „koupě obchodu“. Termín se také vztahuje na příslib půjčující instituce uzavřít v určité lhůtě úvěrovou smlouvu s dlužníkem. Třetí aplikace pevného závazkového období je pro účetnictví a vykazování derivátů, které se používají pro účely zajištění.
Klíč s sebou
- Pevný závazek se obecně vztahuje k dohodě upisovatele o převzetí veškerého rizika zásob a nákupu všech cenných papírů pro IPO přímo od emitentů pro veřejný prodej.
- Další aplikace pevného závazku se týkají půjček a derivátů. V prvním případě věřitel slibuje vypůjčovateli, že výše půjčky bude v případě potřeby k dispozici k zapůjčení.
- Při účtování o derivátech se používá pevný závazek, jak je definován ve standardním výboru pro finanční účetnictví (FASB).
Porozumění závazku firmy
V pevném závazku působí upisovatel jako prodejce a přebírá odpovědnost za veškerý neprodaný inventář. Pro převzetí tohoto rizika pevným závazkem obchodník profituje z dohodnutého rozpětí mezi kupní cenou od emitenta a veřejnou nabídkovou cenou pro veřejnost. Metoda pevného závazkového prodeje je v rozporu s nejlepším úsilím a základem závazkového závazku. Upisovatel, který prodává cenné papíry s nejlepším úsilím, nezaručuje plný prodej emise za požadovanou cenu emitenta a nebude brát neprodané zásoby.
Pohotovostní závazek vynakládá maximální úsilí o krok dále, přičemž upisovatel souhlasí s nákupem neprodaných akcií IPO za upisovací cenu. Poplatek za upisování závazků v pohotovostním režimu bude vyšší, protože upisovatel je vystaven riziku, že cena, kterou musí zaplatit za neprodané akcie, bude v důsledku slabší než očekávané poptávky vyšší než tržní cena.
Další příklady závazku firmy
Další dvě běžné aplikace pevného závazku se týkají půjček a derivátů. Jako příklad pro první případ, kdy dlužník usiluje o jistotu, že bude mít plánovanou kapitálovou výpůjčku na dlouhou dobu, může od věřitele získat pevný závazek ve výši částky, aby mohl pokračovat.
V případě derivátů je pevný závazek koncept popsaný ve Prohlášení o standardu finančního účetnictví (FASB) č. 133: „Pro derivát určený jako zajištění expozice vůči změnám reálné hodnoty vykázaného aktiva nebo závazku nebo pevného závazku ( dále jen „zajištění reálné hodnoty“), zisk nebo ztráta se vykáže ve výnosech v období změny spolu se započtením ztráty nebo zisku ze zajištěné položky, které je spojeno se zajištěným rizikem. ““
Příklady pevného závazku
Příkladem pevného závazku k půjčce je situace, kdy se finanční společnost nebo banka zaváže poskytnout půjčku na výstavbu nemovitosti. Například místní banka se může zavázat, že poskytne potřebné finanční prostředky k vybudování nákupního centra v sousedství.
Příkladem pevného závazku v IPO je situace, kdy se investiční banka zaváže k upisování IPO. Například Goldman Sachs a Morgan Stanley podepsali IPO Facebooku. Pevně se zavázali prodat akcie Facebooku veřejnosti. Zároveň to zkrátili a během procesu vydělali miliony.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.