Měli byste investovat do rozvíjejících se trhů?

Rozvíjející se trhy byly od počátku dvacátých let jednou z nejžhavějších investičních oblastí. Nové fondy a nové způsoby investování se neustále objevují. I když není pochyb o tom, že na investory, kteří mohou najít správné investice na rozvíjejících se trzích ve správný čas, čekají obrovské zisky, související rizika jsou někdy podceňována. (Další informace naleznete v části Co je rozvíjející se tržní ekonomika? )

TUTORIAL: Exchange-Traded Funds

Když chodíte v zámku s vysokým rizikem a vysokou odměnou, musíte se zeptat sami sebe, zda jste ochotni vzdát se jistoty za kus akce. Stručně řečeno, musíte se rozhodnout, zda je investování na rozvíjejícím se trhu pro vás. Podíváme se na fakta v tomto článku a pokusíme se vám pomoci učinit informované rozhodnutí.

Co jsou rozvíjející se trhy?
Jednoduše řečeno, rozvíjející se trhy popisují ekonomiky, které jsou mezi fázemi „rozvoje“ a „rozvinuté“. Podobně jako teenager mezi dětstvím a dospělostí nastává fáze rozvíjejících se trhů, když ekonomiky vidí jejich nejrychlejší růst - a také největší volatilitu.

V období 2000–2011 se rozvíjející se tržní ekonomiky rozšířily o Brazílii, Čínu, Indii, Rusko - společně známé jako země BRIC -, stejně jako Vietnam, Jižní Afriku a mnoho dalších v závislosti na tom, jak pevně nebo volně definujete „vznikající“ jako protikladné „rozvíjet se“. Obecně řečeno, investoři a ekonomové hledají sladké místo, kde politické a sociální rostoucí bolesti do značné míry skončily a hospodářský růst právě začal. Jak jste asi uhodli, to se snadněji říká, než udělá.

Rizika rozvíjejícího se trhu
Jaká jsou rizika investic na rozvíjejících se trzích? Být pozdě a mýlit se jsou dvě rizika. (Abyste lépe porozuměli souvisejícímu riziku, přečtěte si článek Rizika investování do rozvíjejících se trhů .)

Chybějící vlak
Pozdní je častější z těchto dvou rizik. V současnosti není tajemstvím, že Čína je rozvíjející se trh, který se stává hospodářskou silou. Každý mluví o Číně a šance jsou dobré, že - pokud nejste absolutně nahí - máte na sobě něco vyrobeného v Číně. Protože je Čína tak dobře známa, je také pravděpodobné, že velká část růstu již je hotová. Můžete to vidět při pohledu na SPDR S&P China ETF (NYSE: GXC).

SPDR S&P China ETF investuje do velkých čínských společností a její tempo růstu lze považovat za povzbuzení čínské ekonomiky. Zde jsou výnosy do konce června 2011, se svolením Google Finance, rozděleny podle časového období:

K největšímu vrcholu došlo v roce 2007, krátce po založení fondu. Střelil ohromujících 102% a poté klesl zpět kvůli tlaku z hypoteční krize.

Takže někdo, kdo koupil v roce 2007, viděl vynikající výnosy. Ačkoli 46, 27% není 102%, je to stále docela úžasné. Osoba, která koupila později v roce 2007 (těsně u tohoto vrcholu), je však o více než 20%, pokud držela ETF do června 2011. Jak vidíte, načasování vaší investice je hodně rozdílné, protože růst vznikajících trhy nejsou stabilní a není zde nedostatek zpětného sesouvání.

V různých obdobích v období 2007–2011 se čínský ETF obchodoval velmi nízko, i když celkový pětiletý trend vzrostl. Pokud jste si koupili v říjnu 2008 - hloubky finančního zhroucení - do roku 2010 byste ve svém portfoliu měli zisk kolem 130%.

Stručně řečeno, rozvíjející se trhy mohou být velmi volatilní a prudce se pohybovat nahoru a dolů. Proto je načasování investice velmi důležité. Když všichni mluví o Číně, Čína je drahá. Když každý prodává Čínu, může být ten nejlepší čas na nákup. (Pro další znázornění bodu načasování viz část Obchodování je načasování .)

Sbíráme špatného koně
Druhé riziko je trochu těžší kvantifikovat. Mýlit se je možnost, se kterou investoři čelí, ať už nakupují akcie doma nebo v zahraničí. Rozvíjející se ekonomiky však mohou nést určité zvláštní riziko, pokud jde o špatnou situaci. Je to jednoduše proto, že výkyvy cen jsou mnohem větší. Proces přechodu do rozvinuté ekonomiky není jednosměrná trať. Země mohou čelit politickým otřesům, přírodním katastrofám nebo mnoha dalším událostem, které je posunou zpět o mnoho let - stojí nadšené investory, kteří kupovali v naději.

Například Rusko se od 90. let 20. století střídá mezi rozvíjejícím se trhem a rozvíjející se ekonomikou. Jizvy komunismu a některé špatné měnové řízení způsobily masivní dluhové selhání, které zničilo rubl a učinilo z země investující pustinu na několik let. Rusko však také leží na některé z nejúrodnějších a geologicky nejzajímavějších zemí mimo Kanadu. Ropa je nyní velkým zdrojem příjmů, ale Rusko by také mělo mít ložiska nerostů srovnatelné velikosti. Rusko lze tedy považovat za špatnou investiční oblast v jednom světle a inteligentní v jiném. Totéž platí pro každou rozvíjející se ekonomiku z Brazílie do Turecka.

Proč byste měli investovat: Odměny
Pokud je vše tak nestálé a riskantní, proč lidé investují? Protože odměny mohou daleko převážit nad riziky, pokud je vykonávána určitá základní opatrnost. Vzpomínáte si na zklamaný pětiletý výnos Číny z pouhých 46, 27%? Ve stejném období (květen 2007 - červen 2011) se Dow Jones - záškodník americké ekonomiky - vrátil 1, 2%.

Stejný rozdíl ve výnosech se projevuje mezi rozvíjejícími se a rozvinutými ekonomikami po celém světě. To neznamená, že neexistují výjimky, ale celkově se největší růst a nejvyšší návratnost akcií objeví v nejrychleji rostoucích ekonomikách.

Růst s rozumným rizikem
Tajemství přidání růstu rozvíjejících se trhů do vašeho portfolia spočívá v tom, že riskujete pouze rozumná rizika. Dalo by se dosáhnout obrovských výnosů tím, že se hromadí vaše životní úspory do každé čínské akcie na TSE Venture, ale je pravděpodobné, že budete mít problémy se spánkem v noci, kdykoli dojde v Číně k nepokojům nebo k zabavení soukromé společnosti vládou.

Naštěstí existují lepší a bezpečnější způsoby, jak do rozvíjejících se nástrojů přidávat rozvíjející se trhy. ETF jsou skvělé pro přidání celé země nebo kombinací zemí a mnoho fondů se specializuje na hledání akcií všech velikostí, aby vyplnilo portfolio investora.

Mnoho amerických společností v oblasti modrých čipů také nabízí slušnou škálu expozice rozvíjejícím se trhům jednoduše proto, že jsou skutečně globální. Koks je v Číně stejně populární jako v Kanadě, USA nebo Japonsku, což odráží i příjmový mix Coca Coly. Nákup těchto akcií nebo fondů, které do těchto akcií investují, může přidat expozici rozvíjejícího se trhu s rovnováhou rozvinuté stability trhu.

Sečteno a podtrženo
Rozvíjející se trhy jsou riskantní, ale výhody, které mohou vytvořit, z nich činí hodný doplněk jakéhokoli portfolia. Výzvou pro investory je najít způsoby, jak vydělat peníze na růstu, aniž by na sebe přijali nepřiměřené množství rizika. (Pro více informací o rozvíjejících se trzích si přečtěte kapitálové ocenění na rozvíjejících se trzích .)