Rovnost žen a mužů: potenciální hnací síla pro fondy ESG

S rozšiřováním vesmíru fondů životního prostředí, sociálních věcí a správy (ESG) se také rozšiřují kritéria a definice pro každou složku ESG. Pokud jde o „G“ v ESG, jedná se o hranici, kde mohou společnosti dosáhnout hmatatelného pokroku v krátkém pořadí, zejména pokud jde o otázky, jako je rozmanitost a rovnost pohlaví.

Pokud jde o rovnost žen a mužů, je třeba vykonat spoustu práce a investoři by měli upřednostňovat tuto práci, protože různé datové body a studie potvrzují, že společnosti se ženami, které zastávají výkonné pozice na úrovni C a / nebo více míst ve správní radě, překonávají své méně rodové rozdíly protějšky.

"Ženy dnes představují 5, 4% hlavních investičních důstojníků, 25% výkonných / vyšších úředníků a manažerů a jednu pětinu členů představenstva, " uvedla v rozhovoru DeAnne Steele, vedoucí oddělení národního portfolia a konzultační praxe s US Trust. s WisdomTree. „Ženy v roce 1960 vydělaly v průměru 60 centů na každý vydělaný dolar; v roce 2016 vydělali přibližně 80 centů. “

Proč je genderová rozmanitost důležitá pro investory?

Jednou z nejdůležitějších otázek o investování do ESG je snadno to, zda investování do morálního kompasu může generovat návratnost srovnatelnou s tradičními strategiemi, nebo ESG nechává investory zranitelné vůči potenciálně zaostávajícím výnosům. I když tato debata bude pravděpodobně pokračovat v zuřivosti, neexistuje žádný argument o výhodách investic do společností, které upřednostňují genderovou rozmanitost, zejména pokud jde o metriky, jako je zisk na akcii (EPS) a návratnost vlastního kapitálu (ROE).

„Zejména za pětileté období (2011–2016) americké společnosti, které začaly období s nejméně třemi ženami ve správní radě, zaznamenaly střední zisk v návratnosti vlastního kapitálu (ROE) ve výši 10 procentních bodů a zisku na akcii (EPS). 37%, “podle WisdomTree. „Naopak u společností, které od roku 2011 neměly žádnou ředitelku, došlo během sledovaného období k mediánu změn o -1 procentního bodu v ROE a -8% v EPS.“

V důsledku jejich potenciálu poskytovat výkonnost mohly fondy obchodované na základě pohlaví (ETF) v roce 2018 zaznamenat více toků, což si všimli někteří pozorovatelé odvětví.

„Fondy obchodované na burze zaměřené na rovnost pohlaví by mohly být velkým tématem roku 2018 vzhledem k nedávnému uvedení produktu na trh z Lyxoru a zvyšujícím se tokům směrem k fondům typu ESG a SRI, říkají odborníci, “ říká TrackInsight.

Zavedená myšlenka

V USA, největším ETF na světě, je SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE) jedním z nejvíce ctihodných jmen, pokud jde o genderovou diverzitu ETF. SHE debutovala v březnu 2016. Nyní, kde je majetek ve výši 357, 2 milionu USD ve správě, je SHE jedním z nejúspěšnějších ETF, které debutovaly v loňském roce.

SHE „se snaží poskytnout expozici americkým společnostem, které projevují větší genderovou rozmanitost ve vyšších vedoucích pozicích než jiné firmy ve svém sektoru“, uvádí State State.

SHE přiděluje přibližně 21% své váhy technologickým zásobám a kombinovaných 30, 5% sektorům zdravotnictví a spotřebního zboží. Podle standardů SHE patří energetika, materiály a veřejné služby mezi sektory, pro něž je pro ně připravena jejich genderová rozmanitost.

Pouhý pohled na genderové členění správních rad nenasvědčuje tomu, jaké zásoby se nacházejí v SHE. Například, Alphabet Inc. (GOOG) a Exxon Mobil Corp. (XOM), každý má čtyři členky představenstva, ale ani jeden z nich nemá sídlo v SHE.

Od příchodu na trh sleduje SHE index Russell 1000, ale genderová rozmanitost byla o 130 bazických bodů méně volatilní než Russell 1000.