Morální hazard vs. nepříznivý výběr: Jaký je rozdíl?

Morální nebezpečí a nepříznivý výběr jsou dva pojmy používané v ekonomii, řízení rizik a pojištění pro popis situací, kdy je jedna strana v nevýhodě.

Morální nebezpečí nastává, když existují asymetrické informace mezi dvěma stranami a změna v chování jedné strany po uzavření dohody. Nepříznivý výběr nastane, když před dohodou mezi kupujícím a prodávajícím chybí symetrické informace.

Asymetrické informace, také nazývané selhání informací, se stanou, když jedna strana transakce má větší materiální znalosti než druhá strana. Obvykle je informovanější stranou prodejce. Symetrická informace je, když obě strany mají stejné znalosti.

Nepříznivý výběr

Morální hazard

Morální nebezpečí nastane, když strana, která souhlasila s transakcí, poskytne zavádějící informace nebo změní své chování, protože věří, že nebude muset čelit žádným důsledkům pro své činy.

Morální nebezpečí je riziko, že jedna strana neuzavřela smlouvu v dobré víře nebo poskytla nepravdivé údaje o svých aktivech, závazcích nebo úvěrové kapacitě.

Kromě toho může morální hazard také znamenat, že strana má motivaci podstoupit neobvyklá rizika v zoufalém pokusu o zisk před vypořádáním smlouvy.

Nepříznivý výběr

Nepříznivý výběr popisuje situaci, ve které má jedna strana v obchodě přesnější a odlišnější informace než druhá strana. Strana s méně informacemi je v nevýhodě pro stranu s více informacemi. Tato asymetrie způsobuje nedostatečnou efektivitu ceny a množství zboží a služeb. Většina informací v tržní ekonomice se přenáší prostřednictvím cen, což znamená, že nepříznivý výběr má tendenci vyplývat z neefektivních cenových signálů.

Příklad morálního hazardu

Jako příklad morálního hazardu vezměte v úvahu důsledky nákupu pojištění. Předpokládejme, že majitel domu nemá pojištění majitele domu nebo pojištění proti povodním a žije v povodňové zóně. Majitel domu je velmi opatrný a přihlašuje se k domácímu bezpečnostnímu systému, který pomáhá předcházet vloupání. Když jsou bouře, připravuje se na povodně tím, že vyčistí odtoky a pohybující se nábytek, aby se zabránilo poškození.

Majitel domu je však unavený tím, že se vždy musí starat o případné loupeže a přípravu na povodně, takže si koupí dům a povodní. Poté, co je jeho dům pojištěn, jeho chování se změní a je méně pozorný, nechává dveře odemčené, ruší předplatné systému domácí bezpečnosti a nepřipravuje se na povodně. V tomto případě je pojišťovna vystavena rizikům povodní a vloupání a jejich následkům a vyvstává problém morálního hazardu.

Příklad nepříznivého výběru

Pojistné za životní pojištění může být způsobem, jak se podívat na příklad nepříznivého výběru. Předpokládejme, že v populaci jsou dvě skupiny lidí, kteří kouří a necvičí a ti, kteří nekouří a necvičí. Je všeobecně známo, že ti, kdo kouří a necvičí, mají kratší délku života než ti, kteří nekouří a necvičí. Předpokládejme, že existují dva jednotlivci, kteří hledají životní pojištění, jeden, který kouří a necvičí, a ten, kdo kouří a cvičí denně. Pojišťovna však bez dalších informací nemůže rozlišovat mezi jednotlivcem, který kouří a nevykonává, a druhou osobou.

Pojišťovna žádá jednotlivce, aby vyplnili dotazníky k jejich rozlišení. Jednotlivec, který kouří a necvičí, však ví, že odpověď pravdivě znamená vyšší pojistné, takže lže a říká, že nekouří a cvičí denně. To vede k nepříznivému výběru, kdy je životní pojišťovna v nevýhodě a poté účtuje stejné pojistné oběma osobám. Pojištění je však pro nefajčiarského kuřáka cennější než pro nekuřáka, protože jedna strana musí získat více. Nefungující kuřák potřebuje více zdravotního pojištění a těží z nižšího pojistného.

Klíč s sebou

• Morální hazard i nepříznivý výběr jsou pojmy používané v ekonomii, řízení rizik a pojištění pro popis situací, kdy je jedna strana v neprospěch druhé.
• Morální nebezpečí je riziko, že jedna strana neuzavřela smlouvu v dobré víře nebo změnila své chování po uzavření dohody, protože se domnívají, že nebudou muset čelit žádným důsledkům.
• Nepříznivý výběr je, když prodejci mají informace, které kupující nemají, nebo naopak, o nějakém aspektu kvality produktu. Je to také tendence osob v nebezpečných pracovních místech nebo ve vysoce rizikovém životním stylu k nákupu životního pojištění.