Jak ETF Dividendy fungují?

Ačkoli jsou fondy obchodované na burze (ETF) primárně spojeny se sledováním indexů a investováním do růstu, existuje mnoho, které nabízejí příjem vlastněním akcií vyplácejících dividendy. Když tak dělají, shromažďují pravidelné výplaty dividend a poté je rozdělují akcionářům ETF. Tyto dividendy lze rozdělit dvěma způsoby, podle uvážení vedení fondu: hotovost vyplacená investorům nebo reinvestice do podkladových investic ETF.

Načasování výplaty dividend ETF

Podobně jako u akcií jednotlivé společnosti stanoví ETF datum ex dividendy, rekordní datum a datum platby. Tato data určují, kdo obdrží dividendu a kdy bude dividenda vyplacena. Načasování těchto výplat dividend je na jiném rozvrhu než na podkladových akciích a liší se v závislosti na ETF.

Například datum ex-dividend pro populární SPDR S&P 500 ETF (SPY) je třetí pátek posledního měsíce fiskálního čtvrtletí (březen, červen, září a prosinec). Pokud se tento den nejedná o pracovní den, připadá datum ex-dividendy na předchozí pracovní den. Rekordní datum přichází dva dny před datem výplaty dividend. Na konci každého čtvrtletí distribuuje SPDR S&P 500 ETF dividendy.

Každý ETF stanoví načasování svých dividendových dat. Tato data jsou uvedena v prospektu fondu, který je veřejně přístupný všem investorům. Stejně jako v případě akcií společnosti se cena ETF často zvyšuje před datem ex-dividend - odráží nával nákupní aktivity - a poté klesá, protože investoři, kteří vlastní fond před datem dividend, obdrží dividendu a ti poté nákup ne.

Dividendy vyplácené v hotovosti

SPDR S&P 500 ETF vyplácí dividendy v hotovosti. Podle prospektu fondu SPDR S&P 500 ETF rozděluje veškeré dividendy, které obdrží ze svých podkladových akcií, na neúročený účet, dokud nenastane čas na výplatu. Na konci fiskálního čtvrtletí, kdy mají být dividendy vyplaceny, SPDR S&P 500 ETF stáhne dividendy z neúročeného účtu a rozdělí je úměrně investorům.

Některé další ETF mohou dočasně znovu investovat dividendy z podkladových akcií do držby fondu, dokud nenastane čas provést výplatu dividend v hotovosti. To přirozeně vytváří malé množství pákového efektu ve fondu, což může mírně zlepšit jeho výkonnost na býčích trzích a mírně poškodit jeho výkonnost na medvědích trzích.

Reinvestované dividendy

Správci ETF mohou mít také možnost reinvestovat dividendy svých investorů do ETF, místo aby je rozdělovali jako hotovost. Výplata akcionářům může být také provedena reinvesticí do základního indexu ETF v jejich zastoupení. V zásadě se to týká: Pokud akcionář ETF obdrží od ETF 2% dividendovou reinvestici, může tyto akcie obrátit a prodat, pokud má raději hotovost.

Někdy lze tyto reinvestice považovat za výhodu, protože to nestojí investorovi obchodní poplatek za nákup dalších akcií prostřednictvím reinvestice dividend. Roční dividendy každého akcionáře jsou však zdanitelné v roce, kdy jsou přijaty, i když jsou přijaty reinvesticí dividend.

Daně z dividend v ETF

ETF jsou často vnímány jako výhodná alternativa k podílovým fondům, pokud jde o jejich schopnost kontrolovat výši a načasování daně z příjmu pro investora. Důvodem je především to, jak a kdy jsou zdanitelné kapitálové zisky zachyceny v ETF. Je důležité pochopit, že vlastnictví ETF produkujících dividendy neodkládá daň z příjmu vytvořenou z dividend vyplácených ETF během daňového roku. Dividendy vyplácené ETF jsou zdanitelné investorovi v podstatě stejným způsobem jako dividendy vyplácené podílovým fondem.

Alternativní příjem ETF a vaše portfolio

Příklady ETF s výplatou dividend

Zde je pět velmi populárních ETF zaměřených na dividendu.

SPDR S&P Dividend ETF

SPDR S&P Dividend ETF (SDY) je nejextrémnější a nejexkluzivnější z dividendových ETF. Sleduje index aristokratů S&P High-Yield Dividend Aristocrats Index, který zahrnuje pouze společnosti z S&P Composite 1500 s nejméně 20 po sobě jdoucími lety zvyšujícími se dividendami. Vzhledem k dlouhé historii spolehlivého vyplácení těchto dividend jsou tyto společnosti často považovány za méně riskantní pro investory usilující o celkovou návratnost.

Vanguard Dividend Ocenění ETF

Ocenění Vanguard Dividend Apprecence ETF (VIG) sleduje index NASDAQ US Dividend Achievers Select Index, což je tržně kapitalizované vážené uskupení společností, které zvýšily dividendy po dobu minimálně 10 po sobě jdoucích let. Její aktiva jsou investována na domácím trhu a portfolio zahrnuje mnoho legendárních bohatých společností, jako je Microsoft Corp. (MSFT) a Johnson & Johnson (JNJ).

iShares Vyberte možnost Dividend ETF

IShares Select Dividend ETF (DVY) je největší ETF pro sledování dividendově váženého indexu. Podobně jako VIG je tento ETF zcela domácí, ale zaměřuje se na menší společnosti. Zhruba jedna třetina ze 100 akcií v portfoliu DVY patří společnostem poskytujícím služby. Mezi další zastoupená hlavní odvětví patří finanční, cyklické, necyklické a průmyslové zásoby.

iShares Core High Dividend ETF

BlackRock je iShares Core High Dividend ETF (HDV) je mladší a používá menší portfolio než jiná významná varianta s vysokým výnosem společnosti, DVY. Tento ETF sleduje index vytvořený Morningstarem ze 75 amerických akcií, které jsou prověřovány dividendovou udržitelností a potenciálem výdělku, což jsou dva znaky základní školy Benjamina Grahama a Warrena Buffetta základní analýzy. Ve skutečnosti jsou hodnocení udržitelnosti Morningstar řízena Buffettovým konceptem „ekonomického příkopu“, kolem kterého se firma izoluje od soupeřů.

Vanguard High Dividend Yield ETF

Výnos Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) je charakteristický nízkonákladový a jednoduchý, podobný většině ostatních nabídek Vanguard. Sleduje FTSE High Dividend Yield Index efektivně a ukazuje vynikající obchodovatelnost pro všechny demografie investorů. Jedním z zvláštních způsobů váhové metody pro VYM je zaměření na budoucí prognózy dividend (většina fondů s vysokým dividendami místo toho vybírá akcie na základě historie dividend). To dává VYM silnější technologický náklon než většina jeho konkurentů.

Další ETF zaměřené na příjem

Kromě těchto pěti fondů existují ETF zaměřené na dividendu, které používají různé strategie ke zvýšení výnosu z dividend. ETF, jako je iShares S&P US Preferred Stock Index Fund (PFF), sledují koš preferovaných akcií od amerických společností. Výnosy z dividend u upřednostňovaných akcií ETF by měly být podstatně více než výnosy tradičních kmenových akcií ETF, protože upřednostňované akcie se chovají spíše jako obligace než akcie a neměly by těžit z ocenění akcií společnosti stejným způsobem.

Důvěra v investování do nemovitostí ETF, jako je Vanguard REIT ETF (VNQ), sleduje veřejně obchodované podílové fondy investování do nemovitostí (REIT). Vzhledem k povaze REIT jsou dividendové výnosy obvykle vyšší než výnosy běžných akciových ETF.

Existují také mezinárodní akciové ETF, jako je například fond kapitálových výnosů z rozvíjejících se trhů Wisdom Tree (DEM) nebo First Trust DJ Global Dividend Index Fund (FGD), které sledují společnosti, které vyplácejí dividendy s vyššími než obvyklými bydlištěmi se sídlem mimo Spojené státy americké. .

Sečteno a podtrženo

Ačkoli jsou ETF často známé pro sledování širokých indexů, jako je S&P 500 nebo Russell 2000, existuje také mnoho ETF, které se zaměřují na akcie vyplácející dividendy. Historicky činily dividendy někde téměř 40% celkových výnosů akciového trhu a silná historie výplaty dividend je jedním z nejstarších a nejjistějších příznaků podnikové ziskovosti.