Rozdělení investičních fondů TSP

Úsporný plán úspor (TSP) nabízený všem zaměstnancům vlády USA je jedním z nejjednodušších a nejúčinnějších penzijních plánů, které se dnes používají. Ale zatímco tisíce civilních a vojenských zaměstnanců každý rok odkládají část svých výdělků do plánu, mnoho účastníků nerozumí skutečným dostupným možnostem fondu nebo si není jisti, které fondy jsou pro ně vhodné. Tento článek rozebírá pět hlavních investičních fondů dostupných v TSP spolu s fondy životního cyklu a jejich správným využitím.

Klíč s sebou

• Thrift Savings Plans - TSP - jsou přímé penzijní plány nabízené zaměstnancům vlády USA.
• Přestože jsou podobné plánům 401 (k), které nabízejí zaměstnavatelé ze soukromého sektoru, nabízejí TSP pět základních podílových fondů, do nichž mohou investovat, z nichž čtyři jsou diverzifikované indexové fondy.
• Každý indexový fond se specializuje na jinou třídu aktiv nebo tržní segment, jako jsou americké akcie, mezinárodní akcie a podnikové dluhopisy.
• Pátý základní fond, fond G, investuje do státních dluhopisů s velmi nízkým rizikem a nízkým výnosem a zaručuje investorům základní ochranu. Fond G je určen pro velmi konzervativní investory.

Základní fondy TSP

Pět základních fondů nabízených v Thrift Savings Plan volně pokrývá základní řadu veřejně obchodovaných dluhových a majetkových cenných papírů. Všech pět fondů je spravováno poradci Blackrock Capital Advisory a jsou k dispozici pouze účastníkům TSP. Žádný z nich neobchoduje na žádné veřejné burze, ačkoli společnost Blackrock nenabízí veřejně obchodované ekvivalenty některých fondů TSP prostřednictvím své dceřiné společnosti iShares, která nabízí komplexní řadu ETF.

Čtyři z pěti fondů jsou indexové fondy, které drží cenné papíry přesně odpovídající širokému tržnímu indexu. Účastníci vložení peněz do fondů F a C jsou investováni do samostatných účtů, zatímco peníze fondu S a I jsou investovány do svěřeneckých fondů kombinovaných s jinými penzijními a nadačními fondy osvobozenými od daně. Všechny fondy, s výjimkou fondu G, jsou 100% investovány do svých příslušných indexů a nezohledňují současnou ani celkovou výkonnost konkrétního indexu ani ekonomiky jako celku. Cena akcií každého TSP fondu se počítá denně a odráží návratnost investic minus administrativní a obchodní náklady. Pět fondů je rozděleno takto:

Státní investiční fond pro cenné papíry (fond G)

Jedná se o jediný základní fond, který neinvestuje do indexu. Fond G investuje do zvláštního neobchodovatelného treasury cenného papíru vydaného vládou USA konkrétně pro TSP. Tento fond je jediný v TSP, který zaručuje návratnost jistiny investora. Má tedy nejnižší riziko z pěti fondů a všechny peníze vložené do TSP jsou do tohoto fondu vloženy implicitně, pokud účastník nestanoví jinak. Platí úrokovou sazbu založenou na současném tržním výnosu všech nesplacených veřejně obchodovaných státních cenných papírů se splatností nejméně čtyři roky. Průměrná splatnost je asi 11 let a celková úroková sazba je upravována měsíčně.

Fond G historicky poskytuje nejnižší míru návratnosti některého ze základních fondů. Fondy Barclays iShares, které nejlépe odpovídají fondu G, jsou fond iShares Barclays 7-10 let T-Bond (ARCA: IEF) s průměrnou splatností 8, 38 let a 10-20 let T-Bond Fund (ARCA: TLH), která má průměrnou splatnost 14, 36 let.

Index investičního indexu s pevným výnosem (fond F)

Tento fond představuje další krok v žebříčku rizik / odměn v TSP. Fond F nakupuje cenné papíry, které přesně odpovídají indexu agregovaných dluhopisů USA Barclays Capital. Tento index investuje do celé řady dluhových nástrojů, včetně veřejně obchodovaných cenných papírů státní pokladny a vládní agentury, podnikových a zahraničních dluhopisů a cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS). Tento fond rovněž platí měsíční úroky obvykle převyšující úroky placené fondem G. Nezaručuje však návratnost jistiny investora. Ekvivalent Barclays iShares ETF je iFordy Core Total US Bond Market v USA (ARCA: AGG).

Investiční fond akciového indexu (fond C)

Tento fond je nejkonzervativnější ze tří akciových fondů dostupných v TSP. Fond C investuje do 500 velkých a středně velkých společností, které tvoří index Standard a Poor's 500. Tento fond zaznamenal větší volatilitu než fondy G nebo F a v průběhu času vykázal přiměřeně vyšší návratnost. Ekvivalentem Barclays iShares ETF je iShares Core S&P 500 (ARCA: IVV).

Fond malých kapitalizačních akciových indexů (fond S)

Fond S je držitelem stejných cenných papírů jako Dow Jones US Completion Total Stock Market Index. Tento index se skládá z 4 500 společností mimo index 500 Standard & Poor's 500, které tvoří zbytek indexu Wilshire 5000, nejširšího z akciových indexů. Jak napovídá název fondu, tyto společnosti jsou menší a méně zavedené než společnosti S&P 500 a mají větší potenciál růstu než společnosti ve fondu C. Fond S je považován za jeden ze dvou fondů s největším rizikem v TSP. V průběhu času překonal Fond C s úměrně větší volatilitou.

Barclays iShares nemá přesné ekvivalenty S fondu. Ti, kteří si přejí duplikovat tento fond mimo TSP, by mohli použít následující čtyři fondy na pokrytí mnoha společností ve fondu S (a některé z nich nejsou):

Russell Midcap ETF (ARCA: IWR)
Russell 2000 Index ETF (pouze malé čepice) (ARCA: IWM)
I Total ETF (ARCA: ITOT)
Russell 3000 ETF (ARCA: IWV)

Mezinárodní akciový index investiční fond (I fond)

Tento fond investuje do cenných papírů odrážejících index Morgan Stanley Capital International EAFE (Evropa, Australasia, Dálný východ). Jedná se o jeden z širších mezinárodních indexů investujících do větších, více zavedených společností se sídlem ve 22 rozvinutých zemích po celém světě. Je považován za jiný vysoce rizikový fond v TSP a historicky vykázal vyšší průměrný roční výnos než fond C. Toto je jediný fond v TSP, který investuje do společností mimo USA. Ekvivalentem Barclays iShares ETF je iShares MSCI Europe, Australasia a Far East ETF (ticker symbol EFA).

Fondy životního cyklu (fondy L)

Fondy životního cyklu jsou složené fondy, které svou povahou investují do kombinace pěti hlavních fondů a fungují jako fondy cílového data. Jsou navrženy a spravovány portfóliovými manažery v Blackrock Capital a fungují jako „automatické pilotní“ fondy pro účastníky, kteří si nepřejí provádět vlastní alokace aktiv. Investice primárně investují do akciových fondů, když jsou emitovány, a poté je manažeři fondů pomalu rozdělují do dvou dluhopisových fondů každých 90 dní, dokud nedospějí. Alokace aktiv fondu zahrnuje 74% investovaných do dluhopisových fondů a zbývajících 26% je rozděleno mezi tři akciové fondy.

Účastníci by měli dbát na to, aby se datum splatnosti fondu L, který si zvolí, shodovali s časem, kdy skutečně začnou přijímat distribuce, namísto toho, kdy se oddělí pouze od státní služby. Každý z nich je navržen tak, aby poskytoval příjem těm, kteří začnou distribuovat do pěti let od data splatnosti, a také nabízejí nejlepší možnou kombinaci růstu a odměny během růstové i příjmové fáze každého fondu. Fond příjmů L mohou využívat ti, kteří již odešli do důchodu a v současné době potřebují konzervativní tok příjmů.

Investiční programy TSP

Ačkoli fondy L poskytují účastníkům TSP jednu cestu profesionální správy portfolia, některé soukromě spravované investiční programy TSP mohou agresivním investorům poskytnout další vliv. Tsptalk.com nabízí několik úrovní strategie časování trhu a TSPCenter.com poskytuje další komentáře a nápady. Ti, kteří usilují o vyšší výnosy a jsou ochotni podstoupit další riziko, mohou online hledat jiné proprietární strategie časování trhu, které mohou časem porazit indexy. Mnoho z těchto programů samozřejmě za své služby účtuje čtvrtletní nebo roční poplatek a nemohou zaručit jejich výsledky.

Sečteno a podtrženo

Úsporný plán úspor nabízí účastníkům možnosti růstu, příjmu a zachování kapitálu. Roční investiční náklady v tomto plánu patří mezi nejnižší v tomto odvětví a všechny fondy jsou plně transparentní. V tomto plánu nejsou žádné skryté poplatky. Účastníci by si měli důkladně promyslet, než odejdou své aktivy plánu jinde, když odejdou do důchodu.