Jak se profesionálové rozhodují, kdy koupit, prodat nebo držet akcie

Makléř často potřebuje učinit rychlé rozhodnutí o koupi, prodeji nebo držení akcií. Není čas konzultovat analytiky akcií, správu rozhovorů nebo číst zdlouhavé výzkumné zprávy. Rychlý pohled na některé klíčové informace však může vést k dobrému rozhodnutí pod tlakem.

Řekněme, že společnost právě vydala tiskovou zprávu o své čtvrtletní zprávě. Přeskočte výplň a podívejte se na některá z těchto klíčových skutečností.

Zvyšování prodeje

Zkontrolujte, zda společnost roste ve svých prodejích, a pokud ano, zda je růst prodeje udržitelný nebo souvisí s jednorázovou událostí.

Kromě kontroly prodejních čísel budete muset projít celou tiskovou zprávou, abyste viděli, co vedení řeklo o čtvrtletí. Čísla plus komentáře vám řeknou, zda společnost zaznamenala růst, nebo právě dostala neočekávaný zisk.

Obecně by menší společnosti, které se pohybují v rozmezí 100 až 1 miliarda dolarů, měly růst ročně o více než 10%. Větší společnosti by měly růst o nejméně 3% ročně, aby byly zajímavé.

Nakonec porovnejte růst tržeb společnosti nejen z minulého roku, ale z posledního čtvrtletí. Pokud čtvrtletní tržby vykázaly vzestupný trend, je to obvykle další dobré znamení.

Tipy, kdy koupit, prodat nebo podržet

Zlepšování marží

Marže společnosti se obecně zlepšují nebo zhoršují v závislosti na tom, jak dobře je spravována. Pokud se prodejní linka zvyšuje, ale náklady rostou rychleji, něco se tam děje.

Není to nutně špatná zpráva. Může to být tím, že společnost vstupuje do nového podnikání, uvádí na trh nový produkt nebo rozšiřuje svou stopu. Amazon například rozčilil investory po celá léta tím, že investoval velké množství do skladů pobřeží-k-pobřeží. Tyto výdaje na infrastrukturu se konečně začaly vyplácet.

Na druhou stranu by to mohlo znamenat, že společnost dělá špatnou práci při správě svých výdajů.

Diskuse managementu o čtvrtletních výsledcích vám pomůže určit, o co jde.

Pokyny

Mnoho společností nabízí Wall Street nějaké vedení ohledně budoucích výdělků a je to téměř vždy důležité. Stejně důležité je, jak „The Street“ reaguje na zprávy.

To znamená, že vedení společnosti v příštím čtvrtletí může být lepší nebo horší, než očekávají analytici Wall Street. A tato očekávání posunou cenu akcií nahoru nebo dolů, alespoň krátkodobě.

Pokud se společnost ponoří poněkud hlouběji do vedení psychologie za účelem výdělku, zvýší-li společnost své vedení pro aktuální čtvrtletí, ale po tom, co sníží očekávání nad tím, její akcie se pravděpodobně odprodají. Pokud společnost sníží své odhady pro aktuální čtvrtletí, ale zvýší svůj celoroční odhad, zásoby se pravděpodobně vzlétnou.

Zpravidla dávejte pozor na dlouhodobý pohled. Wall Street většinu času přehlédne krátkodobé zakopnutí, pokud bude přesvědčena, že na obzoru existuje vzestupný katalyzátor.

Programy zpětného odběru akcií

Když společnost použije hotovost na zpětné odkoupení vlastních akcií, je obvykle dobrým znamením, že vedení společnosti věří, že akcie jsou podhodnoceny. Programy zpětného odkupu budou pravděpodobně uvedeny v tiskové zprávě společnosti.

Vedení však může mít i jiné motivy. Může chtít snížit celkový počet podílů ve veřejné doméně, aby se zlepšily finanční poměry nebo posílily příjmy, čímž by se společnost stala přitažlivější pro analytickou komunitu. Investoři si mohou myslet, že akcie mají větší hodnotu.

Programy zpětného odkupu akcií by měly být známkou toho, že společnost čeká lepší časy.

Obecně chcete vidět, že celkový počet zbývajících akcií zůstává stejný nebo klesající, pravděpodobně v důsledku programu zpětného odkupu. To znamená, že budoucí výdělky jsou rozloženy na méně akcií, což zvyšuje výdělky na akcii. S rostoucím podílem akcií jsou výdělky rozděleny mezi větší skupinu investorů a stávají se zředěnými, čímž se snižuje váš potenciál pro zisk.

Nové produkty

Je prakticky nemožné předvídat, zda bude nový produkt vítězem nebo ne. Je však velkou chybou přehlédnout zásoby společností, které je vyrábějí.

Nové produkty často získávají největší pozornost od spotřebitelů a investorů. To často pomáhá v krátkodobém horizontu zvýšit cenu akcií. A společnost pravděpodobně utratila obrovské množství peněz na výzkum a vývoj a propagační akce, protože se sama umístila na spoustu peněz.

Zvažte například vydání iPodu společností Apple v roce 2001. Zpočátku byli někteří investoři a analytici skeptičtí, že společnost mohla ze zařízení přinést smysluplné příjmy. Jak se ukázalo, toto zařízení pohánělo růst Apple po celé desetiletí.

Nové produkty se samozřejmě ne vždy ukážou jako krávy v hotovosti pro společnosti, které je vyrábějí, ale pokud se brzy dostanete na dobrou, existuje dramatický potenciál pro zisk.

Jemnosti jazyka

Při čtení tiskové zprávy zvažte svůj dojem z toho, co se stalo ve čtvrtletí. Management mohl promluvit o mnoha „příležitostech“ společnosti a vychutnat její minulý růst. Nebo by mohla nastínit mnoho „výzev“, kterým společnost čelí. Vedení může identifikovat potenciální katalyzátory pro podnikání, jako jsou nové produkty nebo kandidáti na akvizici.

V každém případě může být tento jazyk stejně důležitý jako orientační čísla výdělků.

Jazyk používaný v těchto tiskových zprávách je velmi úmyslný. To je přezkoumáno mnoha očima v public relations a právní oddělení. Pozitivní zpráva je obzvláště dobrým znamením, zatímco zpráva obsahující tlumený jazyk by měla být vnímána s podezřením.

Varovné slovo: Na zprávy, které jsou příliš pozitivní, by se mělo nahlížet také opatrně. Pokud společnost nedodá to, co dříve slíbila nebo nedosahuje svých budoucích očekávání, je pravděpodobné, že akcie budou oklamány bez ohledu na to, co říká vedení.

Technické ukazatele

Nakonec se podívejte na burzovní graf za poslední rok a posledních pět let.

Existují sezónní výkyvy v ceně akcií? Možná zjistíte, že se v určitých ročních obdobích běžně obchoduje výše nebo níže.

Určete trend, s nímž je obchodování s akciemi obchodování: Je obchodování s akciemi nad nebo pod 50 a 200 denní klouzavý průměr? Jedná se o těžce obchodovanou akci nebo obchoduje denně miliony akcií? Zvýšil nebo se nedávno objem zvýšil? Klesající objem by mohl být známkou menšího zájmu o akcie, což by mohlo způsobit pokles ceny akcií. Zvýšení je obecně příznivé, pokud jsou základní fundamenty solidní, což znamená, že společnost má solidní příležitosti k růstu a je dobře kapitalizována.

Pohled na 10 000 stop

Kromě tiskové zprávy zvažte makroekonomické trendy, které by mohly akcie ovlivnit. Rostoucí úrokové sazby, vyšší daně nebo chování spotřebitelů mohou mít dopad na akcie. Společnost může ovlivnit i další vnější faktory, jako je pokles v celém odvětví. Tyto úvahy mohou být stejně důležité jako základní a technické ukazatele.

Vezměme si například společnost Continental Airlines v roce 2006. Společnost byla v poměrně dobrém stavu, zdálo se však, že vyšší náklady na pohonné hmoty a řadu bankrotů v leteckém průmyslu drží zásoby zpět. Společnost Continental očekávala v příštím roce růst svých výnosů o více než 50%, ale výhled sektoru se zdál být skleslý. Společnost Continental se v roce 2010 spojila se společností United Airlines.

Pohled na společnost o délce 10 000 stop vám umožní zvážit vnější faktory, které by mohly udržet prosperitu zásob.

Sečteno a podtrženo

Investoři a jejich makléři často potřebují analyzovat společnosti za chodu a rychle se rozhodnout kupovat, prodávat nebo držet. Nulování klíčových informací jim pomáhá vyhnout se vyrážce.

K obchodování nebo investování byste samozřejmě potřebovali makléře. Pokud ještě nemáte a uvažujete o tom, kterého makléře si vybrat, proveďte výzkum, abyste si našli jednoho, který vyhovuje vašim potřebám.