Analýza úvěru

Co je to kreditní analýza?

Úvěrová analýza je typ analýzy, kterou správce portfolia investorů nebo dluhopisů provádí u společností nebo jiných subjektů vydávajících dluh k měření schopnosti subjektu plnit své dluhové závazky. Úvěrová analýza se snaží zjistit vhodnou úroveň rizika selhání spojeného s investováním do tohoto konkrétního subjektu.

Jak funguje úvěrová analýza

Posoudit schopnost společnosti splácet svůj dluh, banky, investoři do dluhopisů a analytici provádějí úvěrovou analýzu společnosti. Pomocí finančních ukazatelů, analýzy peněžních toků, analýzy trendů a finančních prognóz může analytik posoudit schopnost firmy splácet své závazky. Přezkoumání kreditních skóre a všech záruk se také používá pro výpočet bonity podniku.

Úvěrová analýza se používá nejen k předpovědi pravděpodobnosti, že dlužník neplní svůj dluh, ale používá se také k posouzení toho, jak těžké budou ztráty v případě selhání.

Výsledek úvěrové analýzy určí, jaké rizikové hodnocení se má přiřadit emitent nebo dlužník dluhu. Rating rizika zase určuje, zda se půjčujícímu subjektu poskytne úvěr nebo peníze na půjčku, a pokud ano, částka k zapůjčení.

Příklad úvěrové analýzy

Příkladem finančního poměru použitého v úvěrové analýze je poměr pokrytí dluhové služby (DSCR). DSCR je míra úrovně peněžních toků, které jsou k dispozici k úhradě současných dluhových závazků, jako jsou úroky, jistiny a leasingové splátky. Poměr krytí dluhové služby pod 1 označuje záporný peněžní tok.

Například poměr pokrytí dluhové služby 0, 89 naznačuje, že čistý provozní příjem společnosti postačuje k pokrytí pouze 89% jejích ročních plateb dluhu. Kromě základních faktorů používaných v úvěrové analýze mohou být v kombinaci se základními faktory použity také environmentální faktory, jako je regulační klima, konkurence, zdanění a globalizace, aby odrážely schopnost dlužníka splácet své dluhy vůči jiným dlužníkům ve svém odvětví.

Zvláštní úvahy

Úvěrová analýza se rovněž používá k odhadu, zda se úvěrový rating emitenta dluhopisů chystá změnit. Investor nebo manažer může identifikovat společnosti, které se chystají zažít změnu ratingu dluhu, na tuto změnu spekulovat a případně dosáhnout zisku.

Předpokládejme například, že manažer zvažuje nákup nevyžádaných dluhopisů ve společnosti. Pokud se manažer domnívá, že se dluhový rating společnosti chystá zlepšit, což je signálem relativně nižšího rizika selhání, pak může manažer koupit dluhopis před provedením změny ratingu a poté prodat dluhopis po změně ratingu za vyšší cena.

Klíč s sebou

• Úvěrová analýza je typ analýzy, kterou správce portfolia investorů nebo dluhopisů provádí u společností nebo jiných subjektů vydávajících dluh k měření schopnosti subjektu plnit své dluhové závazky.
• Úvěrová analýza se snaží zjistit vhodnou úroveň rizika selhání spojeného s investováním do tohoto konkrétního subjektu.
• Výsledek úvěrové analýzy určí, jaké rizikové hodnocení se má přiřadit emitent nebo dlužník dluhu.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Porozumění poměru pokrytí dluhu - DSCR V podnikovém financování je poměr pokrytí dluhem-služba (DSCR) měřítkem peněžního toku, který je k dispozici k úhradě současných dluhových závazků. Ukazatel uvádí čistý provozní výnos jako násobek dluhových závazků splatných do jednoho roku, včetně úroků, jistiny, potopení fondu a splátek nájemného. více Co nám říká poměr pokrytí Poměr pokrytí je skupina měřítek schopnosti společnosti splácet svůj dluh a plnit své finanční závazky, jako jsou výplaty úroků nebo dividendy. Čím vyšší je míra krytí, tím snadnější by mělo být vyplácení úroků z jeho dluhu nebo výplaty dividend. více Finanční riziko: Umění posuzování, zda je finanční riziko společnosti v oblasti dobrého nákupu obecně spojeno se ztrátou peněz. Může odkazovat na možnost, že podnikové zúčastněné strany utrpí ztráty, pokud se ukáže, že peněžní tok společnosti není dostačující pro splnění jejích závazků. Může také odkazovat na korporaci nebo vládu, která neplní své dluhopisy. více Klasifikovaný úvěr - definice Klasifikovaný úvěr je jakýkoli bankovní úvěr, kterému hrozí selhání. více Potápěčský fond pomáhá společnosti platit dlouhodobé dluhy Potápěčský fond je účet, který společnost používá k vyčlenění peněz vyčleněných na splacení dluhu z dluhopisu nebo jiné emise dluhu. Fond poskytuje dluhopisovým investorům další prvek zabezpečení. více Omezení dluhu Omezení dluhu je smlouva o dluhopisu, která omezuje dodatečný dluh, který může emitentovi vzniknout, s cílem chránit stávající věřitele. více partnerských odkazů