Průvodce denním obchodováním s marží

Zřeknutí se odpovědnosti: Obchodování s marží je vysoce spekulativní. Obchodování s marží byste se měli pokusit pouze tehdy, pokud zcela pochopíte své potenciální ztráty a máte zavedeny spolehlivé strategie řízení rizik.

Denní obchodování zahrnuje nákup a prodej stejných akcií vícekrát během obchodních hodin v naději, že budou zajištěny rychlé zisky z pohybu cen akcií. Denní obchodování je riskantní, protože je závislé na kolísání cen akcií v daný den a může vést k podstatným ztrátám ve velmi krátkém časovém období.

Klíč s sebou

• Obchodování na marži vám umožňuje půjčit si prostředky od vašeho makléře, abyste si mohli koupit více akcií, než kolik by vám na vašem účtu umožnila peněžní hotovost. Maržové obchodování také umožňuje krátký prodej.
• Díky pákovému efektu vám marže umocní vaše potenciální výnosy - stejně jako vaše ztráty.
• Vyžadují se maržové hovory a udržovací marže, které mohou zvýšit ztráty v případě, že se obchod stane kyselým.

Maržové a denní obchodování

Na druhé straně je nákup na marži nástrojem, který usnadňuje obchodování i pro ty, kteří nemají po ruce potřebnou částku hotovosti. Nákup na marži zvyšuje kupní sílu obchodníka tím, že mu umožňuje nakupovat za větší částku, než za kterou mají hotovost; nedostatek je vyplněn makléřskou firmou v zájmu. Když se tyto dva nástroje kombinují ve formě denního obchodování na marži, rizika se zdůrazňují. A pokud jde o diktum, „čím vyšší je riziko, tím vyšší je potenciální výnos, “ výnosy mohou být mnohonásobné. Ale pozor: Neexistují žádné záruky.

Pravidla úřadu pro finanční průmysl (FINRA) definují denní obchod jako „nákup a prodej nebo prodej a nákup stejného cenného papíru ve stejný den na maržovém účtu.“ Krátký prodej a nákupy na pokrytí stejného cenného papíru na tentýž den spolu s opcemi rovněž spadají do působnosti denního obchodu.

Když hovoříme o denním obchodování, někteří se mohou do toho oddávat jen příležitostně a měli by jiné požadavky na marži než ti, kteří mohou být označeni jako „obchodníci se vzorovým dnem“. Pojďme porozumět těmto podmínkám spolu s pravidly a požadavky marží FINRA.

Obchodník s termínovaným vzorem se používá pro někoho, kdo provádí čtyři nebo více denních obchodů do pěti pracovních dnů, za předpokladu, že jedna ze dvou věcí: 1) Počet denních obchodů je více než 6% z jeho celkových obchodů na maržovém účtu během stejného pětidenní období nebo 2) Osoba se oddává dvěma neuspokojeným denním obchodním hovorům v časovém rozpětí 90 dnů. Účet obchodníka bez vzoru způsobuje denní obchodování pouze příležitostně.

Pokud jsou však splněna některá z výše uvedených kritérií, bude jako účet obchodníka se vzorovým dnem označen účet obchodníka bez vzoru. Pokud však účet obchodníka se vzorovým dnem neprovedl žádný obchod s obchodem po dobu 60 po sobě jdoucích dnů, bude jeho stav obrácen na účet obchodníka se vzorem.

Maržové požadavky

Aby mohli obchodovat na marži, musí investoři vložit dostatek hotovosti nebo způsobilých cenných papírů, které splňují počáteční požadavek na marži, u makléřské firmy. Podle nařízení Fedu T mohou investoři půjčit až 50% celkových nákladů na nákup na marži a zbývajících 50% je obchodníkem uloženo jako počáteční požadavek na marži.

Požadavky na udržovací marži pro obchodníka se vzorovým dnem jsou mnohem vyšší než požadavky pro obchodníka se vzorovým dnem. Minimální kapitálový požadavek pro obchodníka se vzorovým dnem je 25 000 USD (nebo 25% z celkové tržní hodnoty cenných papírů, podle toho, co je vyšší), zatímco požadavek pro obchodníka bez vzoru je 2 000 $. Obchodní účet musí každý den splňovat tento požadavek nezávisle a nikoli prostřednictvím křížových záruk na různých účtech. V případech, kdy účet klesne pod tuto stanovenou částku 25 000 USD, není povoleno další obchodování, dokud není účet doplněn.

Margin volání

Pokud váš účet klesne pod částku udržovací marže, dojde k volání na marži. Volání na marži je požadavek od vašeho makléře, abyste přidali peníze na svůj účet nebo uzavírali pozice, abyste svůj účet vrátili na požadovanou úroveň. Pokud nesplníte požadavek na marži, může vaše makléřská firma uzavřít jakékoli otevřené pozice, aby se účet vrátil na minimální hodnotu. Vaše makléřská firma to může udělat bez vašeho souhlasu a může si vybrat, které pozice (pozice) zlikvidovat. Kromě toho vám může zprostředkovatelská firma účtovat provizi za transakce. Jste zodpovědní za jakékoli ztráty, které během tohoto procesu utrpí, a vaše makléřská firma může zlikvidovat dostatek akcií nebo smluv, které přesáhnou počáteční požadavek na marži.

Kupní síla marže

Kupní síla pro obchodníka se vzorovým dnem je čtyřikrát vyšší než udržovací marže k uzavření obchodu předchozího dne (řekněme, že účet má 35 000 $ po obchodování v předchozím dni, pak je zde přebytek 10 000 $, protože tato částka je u konce) a nad minimální požadavek 25 000 $. To by zajistilo kupní sílu 40 000 $ (4 x 10 000 $). Pokud je tento limit překročen, obdrží obchodník denní výzvu k obchodování na marži vydanou makléřskou společností. Časové rozpětí je pět pracovní dny ke splnění výzvy k marži. Během tohoto období je kupní síla denního obchodování omezena na dvojnásobek překročení udržovací marže. V případě, že marže nebude během stanovené lhůty splněna, je další obchodování povoleno pouze za hotovost, která je k dispozici po dobu 90 dnů, nebo do doby, než je hovor splněn.

Příklad obchodování na marži

Předpokládejme, že obchodník má o 20 000 USD více než částku udržovací marže. Toto poskytne obchodníkovi denní kupní sílu 80 000 $ (4 x 20 000 $). Pokud se obchodník oddává nákupu 80 000 $ společnosti PQR Corp. v 9:45 hodin a následně 60 000 $ společnosti XYZ Corp. v 10.05 hodin téhož dne, překročil limit své kupní síly. I když následně během odpoledního obchodu oba prodá, obdrží následující den výzvu k obchodování s obchodním rozpětím. Obchodník se však mohl vyhnout výzvě k marži prodejem společnosti PQR Corp před nákupem společnosti XYZ Corp.

Poznámka : Přestože makléři musí pracovat v rámci parametrů vydaných regulačními orgány, mají možnost uvážit drobné změny stanovených požadavků nazývaných „požadavky na dům“. Makléř-obchodník může klasifikovat zákazníka jako obchodníka se vzorovým dnem tím, že přinese podle jejich širší definice obchodníka se vzorovým dnem. Makléřské společnosti mohou také stanovit vyšší požadavky na marži nebo omezit kupní sílu. V závislosti na zprostředkovateli-obchodníkovi, se kterým se rozhodnete obchodovat, tedy mohou existovat rozdíly.

Sečteno a podtrženo

Denní obchodování na marži je riskantní cvičení a nováčci by ho neměli vyzkoušet. Lidé, kteří mají zkušenosti s denním obchodováním, musí být při používání marže také opatrní. Využití marže však dává obchodníkům zvýšenou kupní sílu; měl by být používán obezřetně pro každodenní obchodování, aby obchodníci neskončili obrovskými ztrátami. Omezení se na limity stanovené pro maržový účet může snížit volání na marži, a tím i požadavek na další prostředky. Pokud se snažíte jednodenní obchodování poprvé, nezkoušejte maržový účet.