8 zásob připravených na převzetí v roce 2018

Jelikož aktivita fúzí a akvizic prudce stoupla za prezidenta Trumpa, investoři se stále více zajímají o rychlý zisk díky identifikaci slibných kandidátů na převzetí. V prvním roce od jeho voleb se v USA uskutečnilo téměř 12 700 obchodů v hodnotě 1, 2 bilionu dolarů, jak potvrdil Thomson Reuters a reportoval CNBC. Obě čísla byla pro nově zvolené moderní prezidenty vůbec nejvyšší, dodala CNBC. Podle Institutu pro spojování, akvizice a spojenectví (IMAA) bylo za celý rok 2017 provedeno o něco širší síť 17 804 transakcí v celkové hodnotě 1, 8 bilionu USD. (Více viz také: 5 zásob s nejvyšší hodnotou za rok 2018. )

Pro ty, kteří se domnívají, že trhy pravděpodobně nepřinesou srovnatelné zisky v roce 2018 ke hvězdnému výkonu roku 2017, je lov kandidátů na M&A logickou strategií. Například společnost Goldman Sachs Group Inc. (GS) předpokládá konečnou hodnotu 2018 pro index S&P 500 (SPX) v roce 2018, což je o rok méně než 7% a jen o 3% více než 11. ledna.

Cíle převzetí

Mezitím Goldman Sachs identifikoval 17 akcií, které jsou podle jejich analytiků pravděpodobně akvizičními cíli. Zaměřili se na průmyslová odvětví s nízkou tržní koncentrací měřenou pomocí Herfindahl-Hirschmanova indexu (HHI). Čím nižší je indexové číslo, tím větší je konkurence v tomto odvětví, a tím menší je pravděpodobnost, že se fúze setká s vládní opozicí na základě antimonopolních důvodů.

Mezi akcie zvýrazněné společností Goldman patří těchto osm s čísly HHI příslušných průmyslových skupin na jednoho Goldmana:

• Twitter Inc. (TWTR): 8% HHI
• SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS): 4%
• E * Trade Financial Corp. (ETFC): 16%
• Kimberly-Clark Corp. (KMB): 26%
• T-Mobile US Inc. (TMUS): 27%
• Sprint Corp. (S): 27%
• Rite Aid Corp. (RAD): 21%
• Etsy Inc. (ETSY): 8%

Analytici společnosti Goldman dávají pravděpodobnost 30% až 50%, že společnosti na jejich seznamu budou cílem aktivit v oblasti fúzí a akvizic. Kromě toho tyto akcie s čísly HHI 9% nebo nižšími zdůrazňují jako zvláště pravděpodobné kandidáty. Goldmanova zpráva z ledna 2018 „Kam investovat nyní“ také uvedla, že jeden člen svého koše fúzí a akvizic, Kimberly-Clark, má také vysokou investici do růstového koše. (Pro více viz také: 9 akcií, které mohou překonat věk býčích trhů: Goldman .)

Posilovací výstřel

Podle velkých časopisů The Wall Street Journal může být velká farmaceutická společnost v oblasti fúzí a akvizic na vzestupu. Tyto společnosti čelí zpomalení růstu výnosů, zejména proto, že konsolidace mezi pojišťovnami a správci dávek lékáren vede k většímu poklesu cen. Mezitím mají silné rozvahy a náklady na dluhy zůstávají na historicky nízkých úrovních, takže růst prostřednictvím akvizice je atraktivní možností, dodává časopis.

V posledních letech byla zejména velká pharma aktivní při nákupu biotechnologických startupů. Nyní však existuje jen málo, pokud vůbec nějaké, malé biotechnologické firmy, které zůstaly stát, které mohou mít významný dopad na příjmy v blízké budoucnosti pro velkého nabyvatele.

Pro největší farmaceutické společnosti, které mohou na akvizici utratit 15 až 39 miliard dolarů, nabízí Zacks Investment Research čtyři potenciální cíle, které mají slibný vývoj v léčbě vzácných smrtelných chorob. Jedná se o tyto společnosti: BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Incyte Corp. (INCY) a Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN).