Akciový kapitálový trh (ECM)
Akciový kapitálový trh (ECM) je místo, kde finanční instituce pomáhají společnostem zvyšovat kapitál a kde se obchoduje s akciemi. Skládá se z primárního trhu soukromých umístění, počátečních veřejných nabídek (IPO) a opčních listů; a sekundární trh, kde se prodávají stávající akcie, a obchoduje se s futures, opcemi a swapy.
1:23Akciový kapitálový trh
Pochopení akciových kapitálových trhů
Akciový kapitálový trh (ECM) je širší než akciový trh, protože pokrývá širší škálu finančních nástrojů a činností. Patří mezi ně marketing a distribuce a přidělování emisí, IPO, soukromá umístění, obchodování s deriváty a budování knih. Hlavními účastníky ECM jsou investiční banky, makléři, drobní investoři, investoři rizikového kapitálu, soukromé kapitálové společnosti, andělští investoři a společnosti obchodující s cennými papíry.
Spolu s dluhopisovým trhem ECM směřuje peníze poskytované spořiteli a depozitními institucemi investorům. V rámci kapitálových trhů vede ECM teoreticky k efektivnímu přidělování zdrojů v rámci tržního hospodářství.
Primární akciový trh
Primární akciový trh, kde společnosti vydávají nové cenné papíry, je rozdělen na trh soukromých umisťování a primární veřejný trh. Na trhu soukromého umisťování zvyšují společnosti soukromý kapitál prostřednictvím nekótovaných akcií, které se přímo prodávají investorům. Na primárním veřejném trhu mohou soukromé společnosti zveřejňovat prostřednictvím IPO a kótované společnosti mohou vydávat nový kapitál prostřednictvím sezónních emisí.
Sekundární akciový trh
Sekundární trh, kde není vytvořen žádný nový kapitál, je to, co většina lidí obvykle považuje za „akciový trh“. Právě tam se nakupují a prodávají stávající akcie a skládá se z burz a mimoburzovních (OTC) trhů., kde síť obchodníků obchoduje s akciemi bez směny jako zprostředkovatel.
Klíč s sebou
- Akciové kapitálové trhy (ECM) označuje širokou síť finančních institucí, kanálů a trhů, které společně pomáhají společnostem získat kapitál.
- ECM se skládá ze dvou typů trhů: primární akciové trhy, místo pro získávání peněz ze soukromého umisťování a primární veřejný trh a sekundární akciové trhy, které se skládají především z veřejných a OTC trhů.
Výhody / nevýhody získávání kapitálu na akciových trzích
Získávání kapitálu prostřednictvím akciových trhů nabízí společnostem několik výhod.
Prvním je nižší poměr dluhu k vlastnímu kapitálu. Společnosti nebudou potřebovat přístup na dluhové trhy s drahými úrokovými sazbami k financování budoucího růstu. Akciové trhy jsou také relativně flexibilnější a mají větší škálu možností financování růstu ve srovnání s dluhovými trhy. V některých případech, zejména v soukromém umisťování, pomáhají akciové trhy také podnikatelům a zakladatelům společností přinést zkušenosti a dohled nad vedoucími kolegy. To pomůže společnostem rozšířit své podnikání na nové trhy a produkty nebo poskytnout potřebnou radu.
Existují však také problémy se získáváním kapitálu na akciových trzích. Cesta k veřejné nabídce může být například nákladná a časově náročná. Do procesu je zapojeno mnoho aktérů, což vede k znásobení nákladů a času potřebného k uvedení společnosti na trh.
K tomu je přidána stálá kontrola. Zatímco investoři na akciovém trhu tolerují riziko ve srovnání se svými protějšky na dluhových trzích, zaměřují se také na výnosy. Investoři netrpěliví ve společnosti, která trvale vykazuje záporné výnosy, ji proto mohou opustit, což vede k prudkému poklesu jejího ocenění.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.