Pojistný cyklus definován
Cyklus upisování označuje výkyvy v pojišťovnictví za určité časové období. Typický upisovací cyklus trvá několik let, protože tržní podmínky pro upisovací podnikání se pohybují od rozmachu k pádu a zpět k rozmachu. Upisovací cyklus je známý také jako „pojistný cyklus“.
Rozdělení upisovacího cyklu
Cyklus upisování představuje odliv a tok podnikání mezi měkkými a tvrdými pojišťovacími trhy. Na začátku cyklu upisování je podnikání měkké kvůli zvýšené konkurenci a nadměrné kapacitě pojištění, v důsledku čehož je nízké pojistné. Přirozená katastrofa nebo jiná událost pak vede k nárůstu pojistných nároků, což vytlačí méně kapitalizované pojišťovny z podnikání.
Snížená konkurence a nižší pojistná kapacita vedou k lepším podmínkám upisování pozůstalých pojišťoven, což jim umožňuje zvyšovat pojistné a po solidním růstu výdělků. Vzhledem k tomu, že pojistné události jsou vypláceny a příliv nových pojistných událostí ustupuje, pojišťovny se pomalu vracejí k ziskovosti. Nové pojišťovací společnosti poté vstoupí na trh a nabízejí nižší pojistné a volnější požadavky než stávající společnosti. Stávající společnosti jsou pak nuceny uvolnit své požadavky, aby zůstaly konkurenceschopné, a pojišťovací cyklus začíná znovu.
Cyklus upisování trvá, protože většina pojišťoven přináší krátkodobé zisky nad dlouhodobou stabilitou a pojištění prodává bez obav z toho, co se stane, když skončí měkký trh. Jediným způsobem, jak účinně regulovat nebo izolovat pojišťovnu proti účinkům pojistného cyklu, je ignorovat krátkodobou ziskovost a zaměřit se na spořicí kapitál. Pojišťovna může také zvážit stanovení limitů a vyčlenění peněz na účet typu „deštivý den“. Disciplinovaná efektivita může mít značný dopad na finanční stabilitu firmy a dlouhodobé obchodní vyhlídky.
Historie upisovacího cyklu
Stejně jako u většiny hospodářských cyklů je upisovací cyklus jev, který je velmi obtížné eliminovat. Tento koncept je již od dvacátých let minulého století chápaným jevem a od té doby je považován za základní koncept v tomto odvětví. V roce 2006 identifikoval londýnský pojišťovací gigant Lloyd's řízení tohoto cyklu jako hlavní výzvu, jíž čelí pojišťovací průmysl, a zveřejnil zprávu o průzkumu více než 100 upisovatelů o průmyslových záležitostech. V reakci na jejich průzkum byli schopni identifikovat kroky k řízení pojistného cyklu.
Většina organizací hlídacích psů v pojišťovnictví věří, že upisovací cykly jsou nevyhnutelné kvůli přirozené nejistotě přizpůsobení cen pojištění budoucím ztrátám. Průmysl jako celek bohužel nereaguje na výzvy, které cyklus upisování přináší. Cyklus upisování ovlivňuje všechny typy pojištění s výjimkou životního pojištění, kde je dostatek informací k minimalizaci rizika a ke snížení účinku cyklu upisování.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.