Zabezpečená konvertibilní zabezpečení
Drobné konvertibilní cenné papíry se obvykle vztahují na konvertibilní dluhopisy, jejichž podkladové akcie se obchodují výrazně pod cenou za převod. V důsledku toho se konvertibilní dluhopis obchoduje jako běžný dluh, protože existuje jen velmi malá šance, že by konvertibilní cena někdy dosáhla před splatností.
Převoditelný dluhopis je druh dluhového cenného papíru, který lze převést na předem stanovenou částku vlastního kapitálu podkladové společnosti v určitých časech během životnosti dluhopisu, obvykle podle uvážení držitele dluhopisu.
BREAKING DOWN Busted Convertible Security
Zabezpečená konvertibilní bezpečnost popisuje chování konvertibilního dluhopisu, který ztratil značnou hodnotu jako potenciální konvertibilní varianta. Převoditelný dluhopis je hybridním typem podnikového zabezpečení, které si majitelé mohou vyměnit za akcie kmenových akcií společnosti. Každý dluhopis má nominální nebo nominální hodnotu, kterou může majitel vykoupit za pevný počet akcií. Počet akcií vychází z konverzního poměru.
Například, pokud konvertibilní dluhopis má nominální hodnotu 500 USD a konverzní poměr 10, každých 50 USD nominální hodnoty by bylo možné vykoupit za jednu akcii akcií společnosti. Tato funkce převodu může být pro vlastníka užitečná, pokud se hodnota podkladové akcie zvyšuje před splatností dluhopisu, který drží. Řekněme, že cena akcií společnosti stoupá nad konverzní cenu 50 $ na 60 USD za akcii. Majitel se mohl rozhodnout převést svůj dluhopis ve výši 500 USD (v hodnotě deseti akcií společnosti) na kapitál v hodnotě 600 USD (10 akcií x 60 USD / akcii). Po převodu může vlastník držet dané akcie nebo je prodávat na trhu.
Pokud ale cena podkladové akcie klesne a klesne pod 50% konverzní ceny, jistota je „zatčena“. V takovém případě se svazek chová podobně jako možnost nevyčerpaných peněz. Vezměte stejný příklad, který zahrnuje konvertibilní dluhopis ve výši 500 USD. Pokud hodnota podkladové akcie klesne na 25 USD nebo méně, je výhoda konvertibilní funkce cenného papíru téměř bezcenné, protože je nepravděpodobné, že by se cena akcií obnovila. Vlastník nemá motivaci převádět cenný papír na vlastní kapitál, protože jeho hodnota investice nebo to, co by podobný nekonvertibilní dluhopis na trhu získal, má hodnotu vyšší než hodnota konverze. Hodnota konverze je částka realizovaná výměnou dluhopisu za kapitál.
Obchodování s konvertibilními převoditelnými penězi
Někteří investoři našli úspěch v obchodování s konvertibilními konvertibilními penězi. Pravděpodobnost přeměny cenných papírů na akcie je vzdálená, avšak vázané konvertibilní cenné papíry obvykle obchodují za ceny a výnosy podobné tradičním nekonvertibilním dluhopisům s podobnou splatností a rizikem. Mezitím, pokud by došlo k oživení podkladových akcií společnosti před splatností, ocenila by se také konvertibilní hodnota dluhopisu a cenný papír by se mohl stát cenným.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.